ビデオ: Nationalism vs. globalism: the new political divide | Yuval Noah Harari 2026
取引はすべて意思決定に関するものです。利用可能な情報を見て、さまざまな方法で分析し、収益性の高い取引の機会を表すかどうかを判断します。例：
- テクニカルアナリストはチャートを見て、過去の経験から知っているパターンが投資価値があるかどうかを探します。
- 基本トレーダーは、収益データ、キャッシュフロー、収益などを見ます。トレーダーは、その成長（またはその不足）に基づいて、株式の長短を決定します。
- オプショントレーダーは、 トレーディングスプレッドポジション で強気/弱気/中立バイアスをヘッジすることが多い。スプレッドには利益が限られていますが、もっと重要なことに、リスクが軽減され、利益を得る確率が高まります。
-
賢明な、賢明なインテリジェントな貿易決断でさえ、時折損失が発生します。その損失が不運の結果であるとき、それは失望しているべきであるが、落胆してはならない。たとえば、あなたのポジションが強気で壊滅的なニュースイベント（大規模な暗殺、テロリストの爆撃、またはその他の市場混乱のイベント）が発生した場合、あなたはお金を失います。
それは不運の結果であり、あなたの悪い決断ではありません。同様に、最も重要なのは、強気市場が日々高騰して株式を持ち歩くときに、株式を他のすべての株式と一緒に運ぶときには、あなたが市場の天才であると信じるのは間違いではない株式も上昇している。
ここでは真実です：
単一の取引からの利益を得ることは、投資家が良い決定を下したことを示唆するものではありません。
トレーダーは頻繁に非常に似たような状況にあることが多いため、これは重要な概念です。例：
技術分析に従いたいトレーダーは、最初の取引で利益を得る。その人は、投資する素晴らしい方法を発見したと信じて大きな間違いを犯します。そのような結論を導くには、はるかに多くのデータが必要です。
過去数年間で、XYZオプションのインプライド・ボラティリティが収益発表前の
日に65以上に上昇した時間の80％ - バイヤーお金を失ったお金を失った。しかし、インプライド・ボラティリティが45〜50であった時間の75％で、ATM跨ぎのバイヤーは利益を得た。これらの統計は、貿易を保証するのに十分です（
- ポジションサイズ
- はあなたの 人的リスク許容度 に適していなければなりません）。 特定のオプションの専門家の購入/売り推奨は、75％以上間違っています。 （これはあなたが信じるよりも頻繁に起こる）新しい貿易勧告の反対をするために良い事例が作られるかもしれない。 上記のいずれかが、あなたが貿易を開始する主な理由を表す可能性があります。しかし、多数の取引からデータを収集し、その決定を下す前提が有効であることを確認するまで、そうすることが良い決定であるかどうかを判断することはできません。これは過去に有効だった可能性がありますが、それが今後有効となるわけではありません。 リスクマネジメント あなたが失う可能性よりも多くの金を失う確率が高い危険な地位を握ると、リスクを軽減する調整を拒否したとき、そしてあなたの計画が最終的にすべてがうまくいくことを望む - それは、希望が戦略ではないため、悪いリスク管理です。
- その計画は、貿易の最終的な結果にかかわらず、一連の貧しい決定を表しています。
有名な投資家を引用するHoward Marks：「Whartonで学んだ最初の事の一つは、結果から決定の質を必ずしも伝えることができないということでした。将来の出来事の予測不可能性、特にランダム性の存在世界では、多くの正当な決定が損失を生み、貧しい決定がたくさん儲かるので、良い1年または数名の勝者が投資家のスキルについて何も教えてくれないかもしれません。投資家が熟練を持っているかどうかを言う前に、長い歴史、特に厳しい年を含む歴史があります」
ハワード・マークスのコメントについて
ブログ
のための帽子をボブ・ブライアンに紹介。