商品リスク - 外国為替リスクと地理的リスク

この記事では、評価されたリスクと評価されていないリスクの違いについて説明しました。その作品は30,000フィートからの風景を与えました。このオファリングは、細分化してリスクを調べるシリーズの続きです。商品市場における取引にとって非常に重要な2つのリスクは、外国為替および地理的リスクです。

外国為替リスク

為替リスクは、通貨関係の変化が許容限度を超えて移動するリスクです。コモディティに関して言えば、ドルは、ほとんどではないにしても多くの原材料の世界的な価格決定メカニズムです。それは、ドルが世界の準備通貨であるからです。他の通貨に対するドルの価値の変化は、しばしば商品価格の売買圧力につながる。

弱いドルはしばしば商品価格を支持する。ドルが下落すると、他の通貨の商品価格が下がるからです。価格が下落するにつれて、需要は増加傾向にあり、在庫は減少する傾向にあります。逆に、ドルが強化されると、他の通貨の商品価格は、地価の上昇により需要が苦しむ環境で、プロデューサーの売り上げを刺激する。強いドルは商品価格にとってマイナスである傾向があります。

生産者に関しては、非ドル建国で生産されるコモディティの生産コストが高くなるため、ドルが高くなる。生産コストが高くなると、結果的に出力が低下し、時には停止することがあります。生産コストが市場価格を上回って長期間そこにとどまると、高コスト生産者は生産を停止する傾向があります。

ご覧のように、ドルとコモディティの価格には逆の相関があります。

為替リスクが商品の価格にどのように影響するかの例は、ブラジルの通貨である現実と対比した最近のドルの上昇である。ブラジルは世界一のサトウキビ生産国であり、輸出国です。 2014年5月から2015年3月の間にドルが上昇したとき、砂糖の価格は1ポンド当たり18セント以上13セント以下に下がった。ドル指数は期間中27％上昇し、砂糖価格はほぼ同額下落した。この期間、ブラジルの通貨は30％以上減少しました。したがって、砂糖は実際にはブラジルの現実的な条件では下落しておらず、世界一の生産者からの売り上げはドル価格を引き下げ続けました。これは、商品の現地価格が実際に外国為替レートの変更中に販売を促進する方法の単なる一例にすぎません。ブラジル人にとっては、ドル建ての世界砂糖の国際価格に対して、現地通貨で人件費が低下したため、砂糖の生産コストは実際に下がった。

外国為替レベルは、商品の生産と消費の両方にとって重要な要素です。商品の生産が1つの場所で行われ、消費が別の場所にある場合、通貨の差異が価格に影響することがよくあります。したがって、商品の多くの生産者と消費者は、事業に悪影響を及ぼす可能性のある通貨リスクをヘッジしている。

地理的リスク

地理的リスクは商品価値にとって非常に重要な側面です。世界中のさまざまな場所で異なるリスクがあります。これらのリスクは劇的に異なります。あるレベルでは、地理的リスクは政治的リスクと関連している可能性がある。各国は独自の地理と一連の規則と規制を持ち、これらの政策を変える政府構造の変化は、特定の地域における戦争やその他の出来事の発生のように、価格に影響を及ぼす可能性があります。別のレベルでは、地理的リスクは、その地域の自然現象が発生する可能性に基づいて、同じ地理的領域に物理的資産を集中させるリスクに関連付けられることがあります。

自然現象は、天候または他の自然の行為のために起こり得る。このため、商品を在庫している多くの国や企業が異なる地域で持株を多様化させているのです。

その一例は、中央銀行の金保有である。世界の中央銀行は金を外貨準備として保有しています。国によっては、国境に物理的に金を保管する国もあれば、他の国に金地金を保管することによって多様化する国もあります。イングランド銀行、ニューヨーク連邦準備銀行、オーストラリア準備銀行は、地理的リスクを分散させることを望んでいる他の国々に代わって金を保有しています。

最近の動向

2016年には、世界の通貨市場のボラティリティが劇的に上昇しました。貴金属価格はすべての通貨で評価され、政府が発行した紙幣の価値が下がったことを意味します。私たちは、一方通貨と他方通貨を評価する訓練を受けています。外国為替レートは、ユーロ対ドルまたは円に対するポンドのような、ある通貨の価値を別の通貨と比較して測定します。しかし、金や銀のような貴金属の価格がすべての通貨で上昇すると、これは紙の為替商品の価値が低下していることを示しています。

英国が2016年6月末に欧州連合を脱退することを表明した後、通貨市場は特に不安定になりました.2016年には為替リスクが上昇し、通貨市場の変動が拡大しました。