景気後退の原因：リストと事例

景気後退は、ビジネスや消費者の信頼の喪失によって引き起こされます。信頼が後退するにつれて、需要も減少する。これはビジネスサイクルの転換点です。それは、不合理な盛り上がりを伴うピークが収縮に移行するところです。

この信頼の喪失は、企業や消費者の購入を止め、防衛モードに移行することを止める。クリティカルマスが出口標識に向かって移動すると、パニックが入ります。

それは破壊的な下向きのらせんを作ります。短期的には、大量レイオフと失業率の上昇が起こり、小売売上が減速する。製造業者は、減少する注文に反応して削減し、レイオフをさらに増加させる。自信を取り戻すために、連邦政府と中央銀行は、通常、入っていかなければなりません。

ご注意：国内総生産（GDP）の減少は景気後退の可能性を示唆していますが、それはほとんど原因ではありません。これは、GDPが四半期が終わった後にのみ報告されるためです。 GDPがマイナスに転じるまでには、不況はすでに進行中であるかもしれない。

あなたがしたいことは、不況が起こる前に原因と徴候を特定することです。不景気の7つの最も重要な原因は次のとおりです。

1. 高利金利。金利が上昇すると、流動性や投資可能な金額が制限されます。最大の原因は連邦準備制度で、ドルの価値を守るために金利を引き上げることが多かった。連邦準備制度理事会は、1980年の景気後退の原因となったスタグフレーションに対抗するために利上げを行ったそれは大恐慌を悪化させるドル/金の関係を守るために同じことをしました。
2. 株式市場のクラッシュ。投資への自信の突然の失墜は、その後のベアマーケットを生み出し、企業から資本を流出させる可能性があります。株式市場の暴落が景気後退の原因となる可能性があります。
3. 住宅価格および販売の低下。住宅所有者が株式を失うと、第2の抵当権をもはや取り除くことができなくなるため、支出の削減が強制されます。時間が経つと差し押さえが起こります。これは、大不況を引き起こした最初の引き金でしたが、さまざまな理由からそうでした。基礎となる家の価値に基づいて複雑なデリバティブを犠牲にした銀行。
4. 製造指数の減速。耐久財の注文は、2008年の景気後退の前に、2006年10月に下降を開始しました。
5. 大規模な詐欺。貯蓄と融資の危機は1990年の景気後退を引き起こした。土地転倒、疑わしいローン、違法行為の結果、1,000以上の銀行（総資産5,000億ドル）が破綻した。
6. 規制緩和。 S&L危機の種は1982年にGarn-St。ジェームズ預託機関法が成立した。これにより、これらの銀行のローン・バリュー・レシオに対する規制が廃止された。
7. 賃金価格コントロール。幸いにも、これはニクソン大統領が価格を高すぎて需要を抑えたときに一度しか起こらなかった。雇用者は、賃金を下げることが許されなかったため、労働者を解雇した。
8. 戦争後に減速する。これは、第二次世界大戦後の朝鮮戦争後の1953年の景気後退と1945年の景気後退の両方を引き起こした。
9. 信用収縮。これはBear Stearnsが所有する2つのヘッジファンドの崩壊により損失を発表したときに発生しました。ファンドは、担保付債務に多額の投資を行った。ムーディーズが債務を格下げすると、同様の過剰投資状態にあった銀行はパニックに陥った。彼らはお互いに融資をやめ、大規模な信用収縮を生み出しました。
10. 資産バブル：これは、インターネット企業、株や住宅の価格が持続可能な価値を超えて膨張したときです。バブル自体は、不況が爆発する際に発生する舞台を設定します。
11. デフレ：人々が価格が下がるまで待つことを奨励する。これは大恐慌を悪化させた。

2008年の景気後退の原因

住宅市場における不合理な盛り上がりは、多くの人が余裕のない住宅を購入することにつながりました。誰もが、住宅価格が上昇するだけだと思った。 2004年と2005年の低金利は、住宅バブルの発生を助けた。多くの投資家が再売却するために家を買うために低金利を利用したので、不合理な盛り上がりが再び始まった。利息のみのローンのおかげで余裕のない住宅を購入した人もいます。

2006年には、住宅価格が下落したためバブル崩壊。

これは、少額の資金でローンを取っていた警備員から多くの住宅所有者を捕まえました。彼らは住宅ローンを住宅ローンよりも少なく売ってお金を失うことに気付いたので、彼らは差し押さえました。エスカレートする差し押さえ率は、多くの銀行やヘッジファンドをパニックに陥った。彼らは流通市場でモーゲージ担保証券を購入し、現在は大きな損失に直面していました。

2007年8月までに、銀行はこれらの有毒ローンを担保として欲しくないため、お互いを貸し付けることを恐れました。これにより、7000億ドルの救済、ベアー・スターンズ、AIG、ファニーメイ、フレディマック、インディマック・バンク、ワシントン・ミューチュアルの倒産または政府の国有化がもたらされました。 2008年12月までに、雇用は2001年の景気後退よりも早く減少していた。

2009年に政府は景気刺激策を開始した。 2009年には1,800億ドルを費やすように設計されました。そして、実際には、2009年第3四半期までに4分の1のGDPの減少を止め、景気後退を終えました。しかし、失業率は10％まで上昇し続け、多くのビジネスリーダーは依然として2010年末までにW型景気後退を予期していた。2011年も依然として高い失業率が続いた。

2001年の不況の原因は？

ハイテクでの不合理な動きは2001年の景気後退を引き起こしました。1999年には、Y2Kの恐怖に起因するコンピュータおよびソフトウェアの売上高が好調でした。多くの企業や個人は、ソフトウェアがY2Kに準拠していることを確認するために新しいコンピュータシステムを購入しました。これは、操作コードが2000年と1900年の違いを理解できることを意味しました。そのコード内の多くのフィールドには2つのスペースしかなく、2つの日付を完全に区別するために必要な4つのスペースがなかったからです。その結果、多くのハイテク企業の株価が上昇し始めた。これは、彼らが利益を出しているかどうかに関わらず、ハイテク企業に投資する多くの投資家の資金をもたらしました。ドットコム企業の盛り上げは不合理になった。

2000年1月にコンピュータの注文が減少することが明らかになりました。ほとんどのコンピュータの保存期間は約2年です。企業は必要なすべての機器を購入したばかりです。これは2000年3月の株式市場の売りをもたらした。株価が下落するにつれて、ドットの価値も低下した。多くの企業が破産した。 2000年3月の株式市場の下落にもかかわらず、連邦準備理事会（FRB）は2000年5月に6.25％の高い金利引き上げを続けた。連邦機関は2001年1月まで利下げを開始せず、 / 2ポイントで、2001年12月には1.75％の安値でした。これは、経済が安いビジネスローンや住宅ローンの低金利を必要とした場合、金利を引き上げました。

次の不況の原因は？

次の景気後退がどこで起こるかは正確には言い難い。しかし、それは投資家の側で非合理的な盛り上がりを作り出す低金利のいくつかの組み合わせであることに賭けることができます。連邦準備制度理が金利をあまりにも早く、あるいは速く上げれば、バブルが勃発し、恐慌と不況の原因となる。