あなたのリターンを傷つける3つの認知バイアス

国際投資は国内投資よりも難しい傾向があります。結局のところ、投資家は、通貨変動、地政学的リスク、および米国では珍しいその他の要因に対処しなければならない。また、国内投資家と国際投資家の間で共有される多くの共通のリスクには、時間の経過とともに投資家のリスク調整後の収益に劇的な影響を及ぼすことがある、いわゆるコグニティブ・バイアスがあります。

この記事では、グローバルポートフォリオの構築と維持に投資家が注意すべき最も一般的な3つのコグニティブバイアスを見ていきます。これらは、投資家のポートフォリオに悪影響を及ぼし、実際にそれらを回避するためにそれらを認識することが重要な、多くの認知バイアスのほんの一握りであることに留意することが重要です。

#1。ギャンブラーの虚偽

ギャンブラーの虚偽とは、過去に何が起こったのかを推測して、将来起こることの考えを構築する傾向を指します。この認知バイアスの古典的な例は、ルーレットテーブルに赤の文字列の後に黒がある可能性が高いと信じています。もちろん、赤と黒のオッズはそれぞれの独立したスピンで常に48％であり、ギャンブラーは以前のスピンで赤の列があったために黒にもっと多くのお金を賭けるのは悪いと勧められます。

多くの投資会社は、過去の業績は将来の業績を保証するものではないが、個人投資家はこれらの約束を光栄に思う傾向があることを否定する。

国際投資について言えば、新興市場の下落を見て、リバウンドのために期限切れになっていると思うか、高級な先進国市場を見て、落ち込みが始まると想定するのは簡単です。実際には、ほとんどの投資家は、完全に多様化したポートフォリオを維持するのが最善です。

#2。確認バイアス

確認バイアスは、自分の視点を検証し、それと矛盾する情報を無視する情報で自分自身を囲む傾向です。例えば、特定の政党のメンバーは、野党が提示した事実を無視して、自分の立場を検証するために自党が言ったことを受け入れるかもしれない。問題のあらゆる角度を考慮しなければ、意思決定が悪くなることがよくあります。

証券を購入した投資家は、長いポジションを支持する情報で自分を囲む傾向があります。もちろん、これは真実の要素を持つかもしれない短い情報を無視している可能性があることを意味します。鍵は利用可能な情報に基づいて決定的な決定を下し、過剰取引に慣れることなく、すなわち悪いニュースのヒントでセキュリティをただちに販売することなく、オープンな心を保つことです。

#3。ネガティブバイアスは、ネガティブなニュースよりもネガティブなニュースに反応する傾向があります。なぜなら、それは本質的により重要であると認識されているからです。例えば、テロリストによって殺された人より家具によって人が致命的に倒れる可能性が高いという事実にもかかわらず、テロリズムはしばしば米国に住む人々にとって大きな懸念事項として挙げられている。この種の反応は公共政策を歪め、世界に劇的な影響を与えます。

投資家は常に負のバイアスを経験し、長期的な収益には非常にコストがかかることがあります。

ヘッドラインがマイナスになるたびに投資家が売却する場合は、幅広い研究によれば、良い時と悪い時を通って安定している投資家に比べて1〜4％の年間損失が実現する。これは、彼らが市場に投資した10万ごとに投資家に数千ドルのコストをかけることになる可能性があります。

主なテイク・アウェイ・ポイント

国際投資は、悪影響をもたらすいくつかのコグニティブ・バイアスによってさらに難しくなっています。

ギャンブルの誤謬は、過去に起こったことを将来起こることに推論し、悪い意思決定につながる傾向があることです。

• 確認バイアスは、個人の信念を裏付ける情報だけを見る傾向があり、投資家にとって危険である可能性があります。
• 否定バイアスとは、否定的なニュースよりも肯定的なニュースに反応する傾向があるため、オーバートレードを引き起こし、長期的なリターンを低下させる可能性があります。費用のかかる間違いを起こす可能性を減らすために、投資家に影響を与える他の多くの認知バイアスがある。