退職者のための国際投資のヒント

さらに、米国の株式市場は、2008年の金融危機以来、ほとんどの先進国および新興国市場よりも著しく優れており、海外への投資誘因はほとんどありません。退職者は国際投資を避けるように誘惑されるかもしれないが、そうすることは長期的にはコストのかかるミスであることが分かる。

この記事では、なぜ退職者がそのポートフォリオに国際的エクスポージャーを組み込むべきか、そうするための戦術的方法を見ていきます。

なぜ海外に投資すべきですか？

世界の総時価総額の大部分は米国以外に所在していますが、平均的な投資家の海外投資へのエクスポージャーは30％未満です。投資家が自国に過剰投資する傾向にあるこのいわゆるホームバイアスは、ほとんどの投資家が国際的多様化のメリットを逃していることを示唆しています。これらの利益には、他の国や地域での潜在的収益率の上昇と、多様化によるリスクの低下が含まれます。

米国の株式市場は、過去20年間に海外の先進国や新興国と比較して控えめなパフォーマンスを示しています。エジプトは13.5％の年間平均リターンを持つ最高のパフォーマーであったが、カナダでも各国のMSCIインデックスリターンに基づいて、米国を0.2％上回った。

投資家は、排他的または大部分が米国内に投資することにより、これらのリターンを逃した可能性があります。

リターンの向上に加えて、国際投資は多様化によりリスクを軽減するのに役立ちます。多くの米国の多国籍株はS&P500指数と高い相関関係（> 0.90）を有しているため、市場の大幅な下落を相殺することはできません。

これらの同じ企業は、世界の米国外市場との相関が低く（約0.80）、新興市場、フロンティア市場、その他のニッチな国際投資との相関も低くなっています。

高品質な利益に焦点を当てる

多くの投資家は、退職を賄うために、確定給与または配当株式に頼っています。米国では、地方債や優良株式がしばしば安全で一貫した収入を生み出すために使用されています。国際市場は、米国経済に依存しない魅力的な利回りを有する高利回りの新興市場債券および多国籍配当株式を含む、米国市場との相関が低い類似の投資オプションを提供する。

リスクのある市場を無視しない

新興市場株式は、最近の景気後退にもかかわらず、S&P500指数を15年上回った実績を残しています。先進国の株式よりも揮発性が高いかもしれないが、長期的な投資ニーズがある多様なポートフォリオを持つ可能性がある。これらの市場は、米国経済が衰退し、長期的なリスク調整後の収益を押し上げるならば、損失に対して多様化するのに役立ちます。

エクスポージャーの多様化

多くの国際市場は、国内のカウンターパートよりもリスクは高いが、エクスポージャーを分散することで、リターンを損なうことなくリスクを軽減することができる。

例えば、エジプトの歴史的パフォーマンスが高いためにエジプトに独占的に投資することは、そのボラティリティを考えると非常に危険ですが、エマージング・マーケット・エクスチェンジ・トレードファンド（ETF）を多様化させることでエジプトへのエクスポージャーを得ることは、 。

ニュースを無視する

多くの投資家は、ニュースメディアを支配する恐ろしい見出しのために、国際的な投資は危険だと考えています。これらの見出しでは懸念が生じるかもしれませんが、市場はリスクを見積もる際に先行する傾向があり、反応は遅すぎることもあります。 「Brexit」は、英国が欧州連合（EU）を離れるとのマイナスのニュースの直後に、市場が最初に急上昇した後の素晴らしい例です。

ヘッジ通貨リスク

米国ドルで暮らす退職者にとっての国際的な投資の最大のリスクは為替リスクです。

たとえば、現地通貨で5％を支払うチリ国債は、現地通貨が米国ドルに換算されて投資家に支払われると、失われる可能性があります。投資家は、為替リスクをヘッジするための先物契約または特別に設計された為替ファンド（ETF）を使用して、これらのリスクに対してヘッジすることができます。

結論

退職者は、彼らの知覚されるリスクと難しさを考慮して国際投資を行うことを誘惑するかもしれないが、そうすることは長期的にはコストのかかるミスであることが分かる。これらの投資家は、質の高い所得を特定し、すべての分野で多様化し、通貨リスクをヘッジし、ニュースを無視することに焦点を当てるべきです。これらの措置は、時間の経過とともにリスク調整後の収益を大幅に増加させるのに役立ちます。