パスに依存する外国為替トレーダーは、テーマ依存トレーダーを凌駕することができます。しかし、2つのアプローチはお互いを補完することができます。どの戦略を選択しますか？
グローバルマクロテーマ
通貨取引はグローバルマクロの領域に属します。グローバルマクロとは、ある国から他国への貿易と資本の流れを分析し、分析し、通貨を弱めたり強化したりする経済的不均衡を利用するヘッジファンドアプローチです。
Brexitに帰結すべき驚くべき欧州連合（EU）の国民投票は、グローバルなマクロテーマの例の一例です。 1月から10月までの2016年には、ブルームバーグによると、英ポンドは30以上の通貨に対して下落した。
世界的なマクロテーマは、成長が遅く、逆転するのがより遅いため、容易に利用できると考えられています。したがって、上昇するドルのような継続的なテーマは、しばしばトレーダーが宴会を続けなければならないスラムダンクのように思えます。しかし、グローバルなマクロテーマにおける影響の重さは、引き続き変化しています。リアル・ビジョンのインタビューで、金融政策は時には重要な要因となる可能性があると指摘し、他の時期は成長や他の時代のインフレによって導かれる可能性があると指摘した。
<！言い換えれば、テーマの重要性が変わり、イライラする可能性があります。しかし、トレーダーが適切なテーマを見つけたら、ここで開発することについて話し合います。欲求不満は、典型的には、週のテーマや価格を主張するテーマを追うことから来ています。それは、パスの依存性が大いに役立つときです。
経路依存とは
クライアントが最善のインジケータが何であるかを尋ねると、通常この収益性の高い取引で提供される金色の鍵を探します。あなたが想像することができるように、私は価格が第1指標であると言うとかなり失望しています。理由は簡単です。インジケータが過剰買取と表示されている場合は、トレーダーに売却を促す。しかし、2016年のEUR / GBPで見たように価格が引き続き高水準を維持している場合、第2段階の指標を価格設定することで、悪い貿易が黒字に転じることを期待し続けることはほとんどできません。
パスの依存関係は、その有効性を働かせるために謙虚なトレーダーを取ります。もちろん、市場は究極の謙虚なメーカーだと多くの人が言うでしょう。それが本当である間に、彼ら自身の危険に大胆に残っているトレーダーがしばしばある。パス依存のトレーダーは、彼らが最もよく知覚するテーマやトレーディングのアイデアが間違っていると容易に証明できることを知っているので、謙虚である。パスに依存するトレーダーをユニークにするのは、パスが彼らに向かうとすぐに、よく考え出されたトレードを救済することを認識し、コミットすることです。
経路依存のトレーダーは、通常、現時点で検討中または現在露出している取引を検証または無効にするために価格レベルを探します。遊技中に残っているテーマに関わらず、市場が価格無効化レベルに逆らって動くと、彼らは直ちに終了して考えを再編成する。
経路とテーマの相違
多くの経路に依存しないトレーダーにとって当然のことであるが、テーマと価格は非常に長期間に渡って発散する可能性がある。 2015年3月から2016年8月にかけて、米ドルは横並びに取引された。この間、毎週金曜日に発表されたCFTCコミットメント・オブ・トレーダーズ・レポートに基づく多くのヘッジファンド・マネージャーと機関投資家は、引き続き積極的な米ドル強さのテーマをテストし続けました。
貿易業者は、ドルがこの時期に強化される理由について、複数の慎重な、非常に明確な議論を思いつきました。しかし、何らかの理由でドルは概ね横ばいであり、無効化された経路のテーマを示しています。
当然ながら、経路のテーマは最終的に収束する可能性があります。これは最良の取引で起こることです。しかし、彼らがそうするまでは、しばしばそのような取引に苦しみや喜びがあります。
2016年上半期の分岐点とテーマは日本円だった。
日本銀行は29日、初めてマイナス金利を発表し、欧州中央銀行スイス国立銀行、スウェーデンのリックスバンクをマイナス金利圏に引き上げた。明らかに、中央銀行は、現金の貯蓄や貯蓄を抑え、買いを促して経済を刺激するために、負の参照レートを採用している。その理由は、銀行があなたにお金を掛けようとした場合に負の金利を貯蓄したい人はいるだろうか？しかし、1月29日の発表後、2016年夏までの日本円は引き続き強化され、1ドル当たり100円未満の為替レートとなった。
円相場の強化は、ドル/円が着実に動いていると推測され、積極的に高い動きが期待されるように円の弱さをテーマにしているように、世界中のトレーダーを混乱させた。このようなことは、全面的に強化された日本円では起こらなかった。
同様の事態が、欧州中央銀行が、中央銀行の望みに対してユーロが強く残っていることを確認するためだけに、マイナス金利を呼んで起こった。通貨の弱さは、純輸出を通じて国内総生産（GDP）を伸ばすことでより良い結果を生み出し、輸出セクターに新しい雇用を創出することを可能にします。さらに、中央銀行は、通貨が大幅に援助できるインフレ率上昇の金融政策目的を持つ傾向があります。
経路依存のトレーダーは、単なる価格だけで、日本円やユーロのような他の市場ではうまくいかないテーマには無関心でした。トレンドが続く限り、パス依存のトレーダーは満足しており、トレンドがパスを終えると、依存しているトレーダーは、パスが指示されたことを知っています。
テーマ依存についての良い点と悪い点
良いテーマを開発する上での追加的な負担は、テーマが正しく出てくることを期待して、しばしば辛抱強くやっているということです。先に述べたように、経路依存性はトレーダーのショルダーからの予測の重みを取り、その唯一のフォーカスはリスク管理でなければならないため、トレーディングルールで動作する経路をたどり続けることができます。多くのテーマ依存型トレーダーは、グローバルなマクロトレンドの効果的な予言者と見なされたいので、彼らのテーマに感情的に繋がります。テーマ依存のトレーダーの中には、魔法のような経路依存性の技術的分析があるものの、テーマ依存性に関する実際のトリッキーは、大きな動きを引き起こすテーマが典型的に事実の数ヶ月後に合意されているという事実から来ている。前述のように、外為市場では、中央銀行であろうと、経済、貿易と資本の流れ、地政学的リスク、財政政策の疑問やヘリコプターの可能性に関する問題への金融政策の影響など、複数の要因がある。市場は動いているが、運転席にどのようなテーマが含まれているのか、どのテーマが動いているのかを知ることは難しい。
多くのトレーダーは、「私がお金を稼ぐ限り、テーマが間違っているかどうか気にしない」と考えるかもしれません。彼らはそれが考え方であることを理解する必要があり、私はパス依存のトレーダーの正しい考え方を主張するだろう。通常、彼らは間違ったテーマが正しい方向に価格を取った今回はラッキーです。この問題は、トレーダーがテーマと価格指向を選択したときに発生し、エクスポージャーとは異なるため、損失を被ります。
テーマが依然として信頼できると思われる場合、彼らは取引にとどまり、損失に加わることができます。このアプローチは、パス依存性が重要な利点またはテーマ依存性を持つか、またはテーマ依存性がパス依存性の側面をもたらすべきかの要点です。 「マーケットウィザーズ」という本を読んだり、ヘッジファンドのトレーダーが他のトレーダーの魅力的な特徴について話を聞いていれば、短期間で強気から弱気へと切り替えることができます。これは、テーマに依存してパスに依存するという別の方法であり、その価格は、数十億ドルを管理するこれらの女性と男性にとって第1の指標です。
2つのアプローチを補完する
あなたが信じるテーマは、パスの依存関係を組み合わせるときに資産になることができます。テーマを中心にしたビューにパスの依存関係を持たせることで、間違ったテーマに沿って大規模な貿易貿易を行うことができます。しかし、パスの確認された収益性の高いテーマは、Forexを取引する短期的なアプローチである固定リスク報酬で取引を行うことを単に見ている場合よりも、適切な取引を長期間維持することを促します。
選択したテーマによって、どの通貨がどの通貨を譲渡するかに焦点を当て、パスが確認されると、そのパスで別の方法が指示されるまで取引を続けることができます。
パスの依存関係のツール
私が好きなパスに依存するツールの2つは、Elliott Wave Analysisのアプローチであり、完全な技術的および経路依存の取引システムであり、Ichimoku Cloudです。エリオットの波分析は、トレンドが加速しているときや進歩しているときに発展する典型的な価格パターンと、トレンドが訂正されたときに生じる典型的な価格パターンを見て、トレーダーに揃えた取引の方向に入る機会を提供する彼らのテーマとより大きい経路で。 <一九六雲は一層挑戦的な技術貿易体系とみなすことができますが、システムの仕組みを知るために時間を費やした後、多くのトレーダーはそれを放棄しません。雲は明瞭な経路に依存したリトマス試験の役割を果たしますが、一風堂の他のラインは、トレンドの強さや入り口や出口の機会があるときに解説します。