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「過去の業績は必ずしも将来の業績を示すものではない」
私たちは免責条項を何度も見てきました。しかし、それは非常に健全な警告を表します。
過去の実績を見ると、2つの具体的な比較があります。
- 株式を売買するトレーダー（すなわち、ミューチュアルファンド、富裕層、個人投資家など）の結果を比較することができます。相対的なパフォーマンスは、投資のために適切な株式を選ぶ能力に依存します。
- 株式の選択 過去914年のミューチュアルファンド が過去にどのように成功したかを誇っているとき、唯一有効な結論は、在庫選択に関しては幸運でも才能もありました。しかし、市場環境が変化し、経営陣が変わったため、近年好調に推移した資金は今後も継続すると信じる理由はありません。したがって、歴史に基づいて投資を選択する場合は、
<！将来的に市場の平均を上回るファンド、マネージャー、トレーダーを事前に知る信頼できる方法はありません。
少数の才能あるトレーダーが一貫して市場の平均を上回った。しかし、研究では、ほとんどの個人投資家がその平均を下回っていることが示されている 。
一つのことは、すべてのトレーダー/投資家に当てはまります。ほとんどのミューチュアルファンドが支払う手数料（管理手数料、売買注文の手数料）は高すぎるため、これらの手数料は、活発なトレーダーがマーケット叩きの結果を達成しようとする際に大きな障害となります。
個人投資家は、リスクを軽減し投資収益を高めるためにオプション戦略を採用することをお勧めします。
オプション戦略の選択
オプション戦略を選択する場合、同じ厳しいルールが適用される限り、1人のトレーダーが他のトレーダーよりも良い結果を達成する理由はありません。注：もちろん、
ドローダウン中に怪我をしないように、適切な判断を適用し、適切な
ポジションサイズ
を交換する必要があります。
特定のオプション戦略の追跡：ベンチマークインデックス 2015年8月3日、CBOEは 10の新しいベンチマークインデックスを導入し、特定の戦略の相対的なパフォーマンスを比較できるようにしました。 取引ルールが厳格であるため、結果は取引の判断の影響を受けない。 1つの戦略を他の戦略と比較して、戦略が29年間にわたってどれだけうまく（または不十分に）行われたかを知ることができます。あなたが望むならば、より狭い時間枠で比較を行い、雄牛または熊（または中立）市場で各方法がどのように実行されたかを知ることができます。 以前は、
カバード・コール・ライティング
戦略を表すバイ・ライト・インデックスBXMとBXYについて議論しました。 put writing 戦略に準拠したPUTも見ていきました。トレーダーが他のオプション戦略のパフォーマンスを調べるための追加インデックスがあります。データは1986年6月30日から入手可能で、毎日更新されます。
新しいインデックス
の説明（CBOEウェブサイトから変更）。 1. CBOE S&P 500マルチ週バイワードインデックス（BXMW） 次の4週間連続して期限が切れる短絡ポジションを用いて、週1回のカバードコール戦略のパフォーマンスを追跡する。インデックスは、4つのミニBuyWriteインデックスを組み合わせたポートフォリオとして構築されています。有効期限はずらしてあり、インデックスは4週間のオプションを1週間に1回ずつ販売しています。 2. CBOE S&P 500 1週間PutWrite指数（WPUT）
毎週ATM（at-the-money）S&P 500インデックス（SPX）プットオプションを販売する戦略のパフォーマンスを追跡します。オプションは、有効期限まで常に1週間です。書かれたSPXプット・オプションは、マネーマーケット・アカウントによって完全に担保されている（すなわち、裸のファンドのマージン要件を満たすのに十分な現金がある）。 3. CBOE S&P 500ゼロコスト・プッシュ・スプレッド・カラー指数（CLLZ）
S&P 500指数に連動した長期ポジションを保有する低ボラティリティ戦略の業績を追跡する。 2）月額ベースで、S&P 500インデックス（SPX）プット・オプション・スプレッドを5％〜5％で購入する。 3）プットスプレッドのコストを完全にカバーするために、毎月のアウト・オブ・ザ・マネー（OTM）SPXコールオプションを販売している。
4. CBOE S&P 500鉄コンドル指数（CNDR）
1）月次アウト・オブ・ザ・マネー（OTM）のS&P 500インデックス（SPX）を売る架空のオプション取引戦略のパフォーマンスを追跡する。オプション（デルタ≈-0.15）とローリング月次アウト・オブ・ザ・マネー（OTM）SPXコール・オプション（デルタ≈+0.15）。 2）毎月ローリングするOTM SPXプットオプション（デルタ≈-0.05）と毎月のローリングOTM SPXコールオプション（デルタ≈+0.05）を購入します。 3）オプション収入勘定を保有し、オプション収入払い戻しを制限するためにオプション借り日に再調整される。
5. CBOE S&P 500鉄バタフライインデックス（BFLY）
仮想オプション取引戦略のパフォーマンスを追跡します。1）毎月のATMでのS&P 500インデックス（SPX）オプション; 2）月額5％のアウト・オブ・ザ・マネー（OTM）SPXプット・アンド・コール・オプションを購入する。 3）オプション収入勘定を保有しており、オプション収入勘定はオプション収入勘定で再調整され、下振れを制限する。
6. CBOE VIX Strangle Index（STGV）
プレミアムキャプチャ指数として設計され、短いCBOEボラティリティインデックス（VIX）コールをオーバーレイし、長いVIXコールオプションポジションを持つオプションを置く。その位置は、資本の80％が留保されるような詰め物の数を固定することによって担保される。
7. CBOE S&P 500 Covered Combo Index（CMBO）
「ショート・ストラングル」戦略の実績を追跡する。 CMBOインデックスは、毎月のATM（at-the-money）S&P 500インデックス（SPX）プットオプションと毎月2％のOTM（Out-of-the-Money）SPXコールオプションを販売しています。ショートプットポジションはマネーマーケット口座によって完全に担保されており、2％OTM SPXコールはSPXインデックスの長いポジションで担保されています。注：これは裸の絞首刑ではありません。それは覆われた絞首刑です。
8. CBOE S&P 500 5％プット・プロテクション・インデックス（PPUT）
S&P 500インデックスにインデックスされた長期ポジションのストラテジーのパフォーマンスを追跡し、毎月5％ OTM）S&P 500インデックス（SPX）は、オプションをヘッジとして置いています。
9. CBOE S&P 500 30-Delta BuyWrite Index（BXMD） S&P 500インデックスにインデックスされた長期ポジションを維持し、毎月のOTM（Out-Of-the-Money） 30デルタに最も近いS&P 500インデックス（SPX）コールオプション - 10時00分a。 m。ロール日付のCT。インデックスは毎月、通常は毎月第3金曜日に転記されます。
10. CBOE S&P 500条件付BuyWrite指数（BXMC）
S&P 500指数に指数化された長期ポジションを保有する利回り向上戦略のパフォーマンスを追跡し、毎月のATM（at-the-money）S&P 500インデックス（SPX）コールオプション。記載されているATMコールオプションの数は、1/2単位または1単位のいずれかであり、コールオプションがロール日付に記載されている場合、CBOEボラティリティインデックス（VIXインデックス）のレベルによって決定されます。 BXMCインデックスは、毎月、通常は毎月第3金曜日に転記されます。
首輪戦略
はベンチマーク指数（CLL）によっても追跡されます。