ビデオ: 株式投資で負けた方へ。ド素人専用。日経225オプションので勝つ理由と方法を公開。 2026
市場中立的バイアス で取引し、株式市場が狭い範囲内で取引されるときに収益を上げる戦略を選択することを好む。 オプションは非常に汎用性の高い投資ツールであり、トレーダーはさまざまな戦略から選択することができます。以下の議論は、指向バイアスを表現する、あまり知られていない方法の1つについてです。
可能性を提供します。 前の
シナリオの使用 ： 仮定 あなたはXYZでポジションをとることに興味があります。
現在の株価：1株あたり62ドル。
- 現在の
- 内在的ボラティリティ
- （IV）は40であり、過去の平均値に近い。 日付：8月に有効期限が到来します。 9月の有効期限は53日です。 <！ CBOE
- の
XYZ Aug 70 call：$ 0。 42 XYZ Sep 70コール：$ 1 22 XYZ Sep / Aug 70カレンダースプレッド：$ 0 80 この広がりが魅力的な理由の1つは、初期費用があまり高くないこと（1回あたり80ドル、特に可能な利益と比較した場合）
シナリオ1
25日後、3：有効期限の午後5時5分、XYZは$ 69.95
これは顕著な状況で、スプレッドを売ることができます（有料$ 0.50; $ 3.05で売る）。利益は2ドル20円、ROIは275％です。重要なお知らせ：カレンダーを有効期限までに配布することを期待するのは賢明ではありません（現時点からわずか5分、下記のリスクの説明を参照）。シナリオ2
取引の14日間、XYZは$ 65 カレンダースプレッドは$ 1の価値がある23（8月のコールは$ 0.34の価値があり、9月のコールは価値がある$ 1の価値がある57）
株式があなたの期待通りに上昇していることに注意してください。$ 0.43近くの利益を得ることができます（注：理論値でポジションを閉めることはできません。 オプションの現在の市場価値は、あなたが普及を売るときにどれくらい得ることができるかを考えてください。しかし、ポジションの公正価値を知ることで、どれくらい尋ねるかという良い考えが得られます。あなたは、あなたが受け入れたいと思っている価格でカレンダーを販売するために制限注文を入力することでそれを行います。あなたがその$ 0を獲得した場合。 43の利益、あなたの投資のリターンは50％より大きいでしょう。株価の現在の見通しにもよるが、これはあなたのお金を銀行に持っていくのに最適な時期になるだろう。明らかに、時間が経つにつれて株価が上昇し続けると強く信じたいときは、それ以上の時間を保つことができます。しかし、あまりにも貪欲ではない。貿易を開始するときに
貿易計画
を書くことは良い考えであり、その計画には利益目標が含まれています。 シナリオ3
。貿易に21日。 XYZは$ 66です。
カレンダースプレッドは$ 1に相当します。 50（8月のコールは$ 0の価値があり、9月のコールは$ 1.60の価値があります）
もう1つの素晴らしい収益機会です。どうして？市場は常にあなたの道を行くとは限らず、このポジションを握ることはリスクを伴います。これまでのところ、すべて計画通りに働いており、利益は優れています（トレードプランに記された利益目標を達成しましたか？はい、これは貪欲になる時期ではありません）。
シナリオ4a 。 24日間の取引。 XYZは$ 64です。暗示揮発性（IV）は40 999である。 スプレッド値：$ 0 92（$ 0.00および$ 0.92）
シナリオ4b 。 24日間の取引。 XYZは$ 64です。 IVは36999に低下する。
スプレッド値：$ 0 70（$ 0.00と$ 0.70）。以前の利益は失われており、ポジションは水中（失っている）であることに注意してください。
2つの重要な取り組みがあります：
ほとんどの場合、株価が上昇し続けるにつれ、スプレッドは引き続きお金を稼ぐでしょう。ただし、有効期限が近づくにつれて、ラリーが停止した場合、1日を過ぎる毎にその広がりの価値が損なわれる可能性があります。 注記：最初は、時間の経過と共に値が大きくなります。最初の有効期限が過ぎてから別の日が過ぎるということはほとんどありません。その時点以降、長期オプションはより大きい Theta を持ち、近い将来のオプションよりも迅速に値を失います。
市場のラリーでは、暗黙のボラティリティが低下する傾向があります（これは必ずしも真実ではありませんが、合理的な期待です）。スプレッドの価値は、その暗示されたボラティリティに非常に左右されます。 ATMのIBMスプレッドの価値がIVにどのように依存しているかの例については、カレンダースプレッド
の最初の記事の第2表を参照してください。 熟練 リスク管理 は、あなたが保持しているすべての地位の現在価値を精査し、今後のリスクと報酬を理解することを含みます。昨日または先週に獲得した金額は、将来のポジションを維持するリスクを評価することによってリスクを管理するため、関連性がありません。 テネト
：あなたは現在の価格でポジションを所有しなければなりません。以下のいずれかが当てはまる場合は、取引を中止することを検討してください。
リスクのある金は、可能な利益と比較して大きすぎます。
- 今日から始まるお金を稼ぐ可能性は、リスクに十分に対応していません。