CAGRとも呼ばれる投資の総収益率と投資の複合年次成長率を数分で計算する方法を学ぶことができます。これは、株式、債券、ミューチュアルファンド、金、不動産、または小規模ビジネスなどのさまざまな資産クラスへの投資からどれくらい豊かか貧しいかを測定できるようになるので、投資パフォーマンスをより簡単に評価するのに役立ちます。
トータルリターンの概念の紹介
トータルリターンは簡単で簡単です。基本的には、購入価格に基づいて資産に対する損益の割合を投資家に通知します。総収益を計算するには、ポジションの売却額と受け取った配当金を合計費用で除算します。本質的に、これはキャピタルゲインと配当を、投資を購入するために配ったお金のパーセンテージとして計算します。
<！ - 総収益の計算方法投資家はペプシコ株式に15ドル、100ドルのコスト基準を持っていた（彼女はペプシコ株式15,000ドルを購入し、買収して100ドルのコミッションを支払った注文）。彼女は株式を保有している間に300ドルの配当金を受け取った。その後、35,000ドルでポジションを売りました。彼女のトータルリターンは何でしたか？
私たちは答えを見つけるために変数を総返品式に差し込むことができます。まず、株式の売却時に受け取った$ 35,000を受け取って、受け取った$ 300、$ 300の現金配当を加えます。
これは投資収益率が良いか？トータルリターンは、投資が行われた時間を考慮していないため、その質問に答えることはできません。投資家が5年間で133. 77％を稼いだ場合、それはお祝いの原因になります。しかし、このようなリターンを生み出すには20年かかりましたが、これは恐ろしい投資でした。
複合年次成長率（CAGR）の概念の概要
所与のトータルリターンを生み出すまでに要した時間を考慮する必要があるため、投資家は生成されたリターンを比較できるメトリックを必要としている異なる期間にわたる様々な投資による。これはCAGRが救助に来るところです。 CAGRは経済的現実をある意味で表現するのではなく、むしろ貴重な学問的概念である。株式ポジションは1年前に40％上昇し、次は5％下落する可能性があります。 CAGRは、一定のペースで成長したかのように、そのような投資に対して年間収益を提供します。言い換えれば、最終的な販売価値に達するために、毎年獲得しなければならない金額を元本に配合する必要があることを示します。実際の旅ははるかに激しくなる可能性があります。
実質的には、歴史上最も優れた株式投資はすべて、その所有者をすばらしく裕福にしながら、50％以上のピークツー・トラフの減少を経験しました。
「単純な戻り値を取って、投資が行われた年数で除算することはできませんか？」あなたは求めるかもしれません。残念だけど違う。理由を理解するには、PepsiCoの例に戻って、投資家が10年間自分の立場を取っていたと仮定します。数学を理解していない人は、133の合計リターンを分けて、77％を10年間で割って、彼女の年間リターンが13.38％であると計算します。将来の単価式の値を使って数学をチェックしてみてください。そうすれば、およそ15,000ドルの投資が13.38％増え、それは$ 52,657の終値に値するはずです。投資が売却された35,000ドルとははるかに似ています。
この不一致の理由は、この欠陥のある方法が複合を考慮していないためです。その結果、毎年投資家が享受した実際のリターンが大きく誤って表記されます。
化合物の年次成長率（CAGR）を計算する方法
CAGRを計算するには、総収益から始めなければなりません。上記の例では、合計収益率は2 3377（133.7％）でした。私たちは、投資が10年間行われたことも知っています。
トータルリターン（2.3377）にXルート（Xは投資が行われた年数）を掛けます。これは、ルートの逆数をとり、それを指数として使用することによって単純化することができます。この例では、1/10、または。 10（年数は2、指数は1/2または.5、3年は指数として1/3、または33、4年は1/4、または25になります。 CCCRは、次のように計算されます。
2。化合物の年間成長率が9％である（再び、1.0は差し引かれなければならない主な値を表していることを想起されたい;すなわち、1.09-1.0 = 09、または9％のCAGRをパーセンテージとして表したもの）。
言い換えれば、PepsiCo投資の利益が平準化された場合、投資は年に9％増加した。結果を確認するには、1つの金額の将来価値を使用します。本質的には、これは、投資家がおよそ15,000ドルを銀行に10年間預けて、そのお金で9％を稼いだ場合、彼女は期末に35ドル、300ドルの同じ残高で終わったはずであることを意味します。
化合物の年間成長率（CAGR）の計算方法
30年前、Michael AdamsはWing Wang Industries Inc.の株式5,000ドルを購入しました。彼は最近、株式を105,000ドルで売却しました。彼は現金配当で合計$ 16,500を受け取った。彼の元々の販売手数料はそれぞれ50ドルでした。彼の投資ポジションの総収益とCAGRを計算します。 ステップ1：総返品額の計算 販売時に受け取った$ 105,000 + $ 16,000、配当金500ドル= $ 117,000
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$ 5,000投資+ $ 100総手数料= $ 5、100原価ベース
= 22.総収益率をパーセントで表現したければ、21. 94、または2,194％を得るために1を引いなければなりません（例えば、22. 94 - 1）ステップ2：CAGRを計算する。
Xルート（1/30年= 0.33）999の逆数を求める。 94％（0.033）= 1.1098または10.98％CAGR
（百分率として表現するためには、結果を1だけ減じなければならないことを再度覚えておかなければならない（例えば、1.1098-1 = 1098
ジャスミンワシントンは12ドル、500ドルのコモンを購入しました。彼女は最近、投資を$ 15,000で売却し、4年間の保有期間中に$ 2,500の現金配当を受け取った。彼女は合計$ 250の手数料を支払った。彼女のCAGRは？
ステップ1 ：総返品額の計算
販売時に$ 15,000、受け取った現金配当金$ 2、$ 2、$ 17、$ 500
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$ 12,500投資+ $ 250手数料= $ 12、750原価ベース
= 1.37総収益ステップ2：CAGRを計算する1。37（。25）= 1. 08、または8％CAGR 999総帰還およびCAGRに関するいくつかの最終考察私は、過去の投資家の考え方トータルリターンを無視することになりました。これは、リスクと道徳的な考慮事項を調整した後は究極的には重要なことです。 1つの図は、ほとんどの株価チャートが構成されている方法です。トータルリターンに焦点を当てることで、投資パフォーマンスの理解を深めることができ、より適切な判断を下すことができるため、これは実際の重要な影響をもたらします。
元のブルーチップ株、今破産したイーストマン・コダックを考えてみましょう。株式が払拭されると、長期投資家が不調に終わったと思いますか？彼または彼女はすべてのお金を失い、危険にさらされるでしょうか？ロングショットではありません。明らかに、イーストマン・コダックの所有者は、ワイプアウト前の25年間は、総返品分が配当金と非課税のスピンオフによって駆動されるため、オフ。さらに、多くの投資家にとって、将来の投資収益を遮蔽し、打撃をさらに緩和する究極の破産には、税制上の便益がありました。それは私が「多様化の数学」と呼ぶ現象に関連しています。
複合的な年間成長率の話題において、重要なことは、長い時間をかけていかに非常に強力であるかを内面化することである。投資プロセスを早期に開始すれば、ほとんどの労働者が幸運にも幸せになる25〜50年の余分なパーセンテージ・ポイントか2つは、平凡な退職と相当な財産の上に終わることの違いを意味します。ニュースが報酬を得ている別の最低賃金の管理人が死んで、秘密の数百万ドルのポートフォリオを残しているときはいつでも、共通のテーマの1つは、民間帝国を建設した人が何十年にもわたって良好なCAGRを活用したということです。これは、株式のショート、マージンの取引、爆発リスクへの暴露などの事態を避けることが重要な理由の1つです。