現金キャリーと資金調達あなたの投資

あなたは、米国のBancorpやWells Fargoのような会社の株式を取得しようとしていることを知っているとします。あなたは、ボーナス、継承、または不動産の売却による収入など、いくつかの主要なキャッシュ・ウインドウフォールの対象となります。あなたがこれらのファンドを待っている間、株式市場はクラッシュし、慎重な分析の後、あなたが興味を持っている株式が安いという結論に至ります。汚れは安いです。

どうしますか？あなたは魅力的な価格で購入する機会を逃した可能性がある傍観者に座ることによってリスクを取って、同じ（またはより低い）価格を期待して、待ってください。

必ずしもそうではありません。プロの投資には、 キャリーキャリー というコンセプトがあります。特定の債務または義務をサポートするために必要なキャッシュフロー要件です。現金担保は本質的に、マージン購入力を使用して、多額のリスクを招くことなく株式の取得に資金を提供することを容易にします。あなたに代わって現金運搬のコンセプトを作るのに、典型的に3つの重要な成分があります。それぞれを見てみましょう。

1。キャッシュキャリーを活用するには、あなたが借りることができる他の投資や資産が必要です。私はサイトに何度も言い聞かせますが、通常、マージン債務は普通の投資家にとっては非常に危険です。市場価格の小さな変化が株式のすべてを払拭し、仲介業者への義務を果たせないため破産し、場合によっては倒産を宣告することを余儀なくされた。

その理由は次のとおりです。あなたの仲介口座に50,000ドルがあり、そのすべてが優良株に投資されているとします。他のすべてが平等であれば、これらの有価証券に対して最高50,000ドルを借りることができます。その結果、最終的には、100,000ドルの株式と50,000ドルのマージンが支払われます。仲介業者または金融機関。

訂正の場合、株式が10％減少する可能性があるため、最大購買力を押すことは決してありません。雇用された2-1のレバレッジに$ 50、000のあなたの株式の20％、または20,000ドルの100,000ドルのポートフォリオ、つまり20,000ドルです。これは、株価が30,000ドルに落ちることを意味しますが、マージン債務は50,000ドルのままです。ブローカーからすぐに追加の資金を預けるように頼むか、支払うためにあなたの口座に株式を売却するという可能性は非常に高いです可能な限り多くの債務を免除している。多くの場合、これによってキャピタルゲイン税が発生し、悪い状況がさらに悪化する可能性があります。それは私たちの2番目のポイントに私たちをもたらします。 2。十分な余裕を残して、1987型のクラッシュが警告なしで発生しても、マージンコールの対象にならないようにします。

平均的な投資家にとって依然として積極的であるかもしれない一般的な経験則は、 2/3ルール。基本的には、あなたの株式残高（この場合は50,000ドル）を取って分けます。 67 - この例では、結果は$ 74、626です。今度は、その金額を取って株式残高（$ 50,000）を引き、$ 24,626で終わります。これは、株価が妥当であると仮定して借りることができる最大額です。あなたは大きな財政的ショックを期待していません。

もう1つの許容可能な指標は、あなたが単に代用するより控えめな3/4ルールです。のための75。 67式の変数。この場合、あなたは$ 16,700の恥ずかしがり屋で終わるでしょう。あなたとあなたの財務アドバイザーだけがあなたの特定の目的と状況に基づいて最も賢明な行動コースを決定することができます。 3。株式（またはその他の資産）は、コストに比例して大量の現金を生み出す必要があります。

普通株式の場合は、安全で、堅実な、配当利回りが求められます。われわれの米国銀行の例を使って、$ 50、000の株式残高に対するマージンで株式の24,662株を買うことができます。第1年目の株価は約4.5％、つまり約1ドル108セントになる。マージン債務率が8. 5％だった場合、最初の年の支払利息は約2ドル100となります。株式が配当を支払わなかった場合、この総額はマージン債務に加算され、12ドル以内で726ドルになります購入月間。

ところで、途中で、これらの配当が出て、負債を運ぶコストが削減されます。この場合、総コストはほぼ半分になり、マージン債務はわずか25ドル618に増加します。これは安全余裕を増やし、少なくとも992ドルの差額を預け入れることができれば、あなたのマージン残高は24ドル、626ドルのままとなります。その間、数年の間に、その株式の価値は（あなたが望む）上昇するべきであり、その間にあなたの肩越しを受け取り、バランスを払うことができます。

注意！これはほとんどの投資家にとって適切な手法ではありません！

あなたが財政的に安全で、潜在的な証拠金を満たすことができない限り、資本残高の形で総マージン債務に対する割合として安全性をかなり持ち、保守的で専門的な分析に基づいて絶対に確信している会社の証券取引委員会の提出書類や、株価や資産が過小評価されていると判断した場合には、現金収支から総残高を払うことを期待しています。あなたがこの説明を満たしていないと、それがあなたのために適切であると信じている資格のある、よく評価されているマネーマネージャーを除き、それを試みないでください。