さまざまなタイプの加重インデックス

私たちは、このウェブサイト上の為替取引ファンドとノートについて多くのことを話します。しかし、多くのETFはインデックスを根本的なベンチマークとして使用しているため、異なるタイプのインデックスも理解することが重要です。結局のところ、あなたのETF投資戦略はそれらに依存します。したがって、この記事では、主に3つの主なタイプ（価格重視、価値重視、および純粋な非重み付け）の重み付きおよび重み付けされていない索引に触れたいと考えました。

価格加重指数

価格加重指数では、指数取引価格は、インデックスバスケットを構成する個々の証券（株式）の取引価格に基づいています（構成要素と呼ばれます）。つまり、価格が高い株式は、価格が「加重」されているため、低価格の株式よりも指数の動きに大きな影響を与える。たとえば、株価が100ドルから110ドルになると、株価が20ドルから30ドルになる株よりも移動します。高い。

最も人気のある価格加重株の1つはダウ・ジョーンズ工業平均（DIJA）で、これは30の異なる構成要素で構成されています。この指数では、高値の株価は、低価格の株価指数よりも指数を動かす。

価値加重指数

加重加重指数の場合、発行済株式数が有効になります。

加重加重指数における各株式の重量を決定するためには、基本的な公式は、株式の価格に発行済株式数（価格x発行済株式数）を掛けることです。

<！例えば、株式ABCの発行済株式数が6,000,000であり、その取引が15ドルであれば、そのインデックスのウエイトは90,000,000ドルです。

しかし、在庫XYZが株価は30ドルで取引されていますが、発行済株式は1,000,000株しかありません。その加重は$ 30,000,000です。

したがって、加重株価では、ABCはインデックスの動きに大きな影響を与えます。価格加重株であれば、価格が低くなるため価値が低くなります。値加重インデックスの例としては、一般的なMSCIの戦略インデックスファミリがあります。

重み付けされていないインデックス

重み付けされたインデックスの第3のバリエーションは、重み付けされていないインデックスです。

株数または価格にかかわらず、すべての

株価は指数価格に等しい影響を及ぼす。インデックスの価格変動は、各構成要素の返品率に基づいています。例を使用しましょう： 重み付けされていないインデックスの例には、ABC、XYX、MNOという3つの株式があるとします。各株式または実際の取引価格の所有株式数にかかわらず、価格変動の割合を調べます。したがって、ABCが50％上昇し、XYZが10％上昇し、MNOが15％上昇した場合、インデックスは25％=（50 + 10 + 15）/ 3（インデックス内の株式数）になります。 この計算は算術平均に基づいていますが、一部の重み付けされていないインデックスも幾何平均計算を使用します。したがって、式は（1.5 + 1 + 1.15）[1/3]に変わります。一般的に、幾何学的公式は算術公式よりもわずかに低いパーセンテージを生成するが、依然として比較的近いものでなければならない。

加重指数には、時価総額（キャップ​​加重指数における各株式の株式数は発行済株式の時価ベース）、収益加重指数、基本加重指数、浮動小数点調整されたインデックス - は、ETFで一般的により多く利用されているので、この記事では3つに焦点を当てました。

どのタイプの重み付きインデックスが優れているか（長所と短所など）については多くの議論がありますが、それは別の日の議論であり、あなたの投資戦略に最適なものを見つけるために調査できるものです。