ビデオ: FXで稼ぐ為に必ず理解しなければならないこと【損益比率・勝率】 2026
株式市場の歴史の中で最大の投資家を考えるとき、ウォーレン・バフェットやベンジャミン・グラハムのような名前が思い浮かぶ。これらの伝説的な投資家は「バリュー投資」の支持者であり、Price to Book Ratioより価値に関連した基本的な分析メトリックは存在しません。価値のある投資家は、企業の「内在的価値」であると認識しているほどの利益成長には関心がありません。
あなたが求める帳簿価値は何ですか？簿価はそのように計算されます。
資産 - 負債=帳簿価額
企業が直ちに事業をやめることをやめたほうがよいかもしれません。あなたがその資産のすべてを清算し、すべての債務を払い戻したら、何が残されますか？その金額を未払いの株式数で割って簿価を設定することができます。
したがって、価格を簿価に換算するには、この式に従います。
株価/（資産 - 負債）= P / B
P / B比率が低いほど株式が過小評価される可能性が高く、高くなるほど過大評価される可能性が高くなります。
この比率を株として分析する場合は、ベースライン価格から帳簿比率が業界グループごとに異なるため、同じセクターの他の株式との関連で取り上げる必要があります。
<！すべての基本的な分析と同様に、解釈には多くのことがあります。例えば、株式の価格が市場力学によって短期間に影響を受けている場合、それは無関係な点まで価格を予約率に偏らせる可能性があります。
これを解決するには、ノイズを除外するためにP / B比率を計算する際に過去12ヶ月に基づく平均株価を使用する。ウォーレン・バフェット氏は、「価格はあなたが支払うもので、価値はあなたが得るもの」と言われています。 P / Bレシオを投資家として使用する場合、あなたは価格を心配していません - それはある程度要因がありますが、あなたが会社で解錠できると考える長期的な価値があるからです。
このため、長期間在庫を保持することが忍耐強い場合にのみ、分析にP / B比率を使用する必要があります。このツールを使用すると、短期的な上昇を試してみることは効果的な方法ではありません。
ウォーレン・バフェット自身は、彼が所有していると考える価値を達成するために、彼が何十年も保有してきた株式を売ることはほとんどありません。
基本分析の詳細については、以下のトピックを参照してください。
1株当たり利益 - EPS
利益対比 - P / E
- 販売価格 - P / S
- 配当配当性向
- 配当利回り
- 自己資本利益率
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写真クレジット：画像ソース/画像ソース/ゲッティイメージズ