金、「究極のバブル」、バースト

「ゴールドは究極のバブルだ」と言った商品はジョージ・ソロスのトレーダーだったのだろうか？資産バブルは、投機筋が住宅、石油、金などの物価を本質的な実質価値を超えて引き上げることです。ソロスは、金は究極のバブルだと主張しました。不動産や石油とは異なり、現実的な価格に基づく根本的な価値はほとんどありません。

たとえば、地面から金を掘るコストは、1オンスで500〜1万ドルです。これは新しい探査の量によって決まります。

しかし、歴史的な金価格はそれよりはるかに大きく変動しています。金の価値は供給に基づいているようには見えません。代わりに、商品市場は金価格の本当の原動力です。

ソロスは2010年にダボス世界経済フォーラムでこれを言ったとき、愚かなように思えました。別の年の間、金の価格は高騰し続けました。 2011年9月5日には1時間895ドルの過去最高記録を達成しました。この記録は破裂したバブルのピークに過ぎませんでしたか？もしそうなら、金価格はどれくらい下がるのだろうか？

<！ニクソン大統領は、1973年に米国を金本位制から引き離した。それ以来、投資家は3つの理由の1つで金を買った。

インフレを回避する。ドルが下落するとその価値が保持されます。

1. 経済的不確実性に対する安全な避難所。
2. 株式市場の混乱を回避する。歴史的に、金価格はクラッシュ直後に15％上昇しました。
3. 2011年には3つの理由がすべて有効であった。投資家は議会が債務上限を引き上げないことを懸念し、米国は債務不履行に陥った。

<！ 2000年には、Y2K危機（1999年）や株式市場のバブル崩壊（2000年）に反応して、金利市場が始まった。 9月11日のテロとの戦いを取り巻く景気の不透明感が高まり、2001年には価格が上昇し、2002年から2006年にかけてのドルの下落はインフレ懸念を高めた。投資家は2008年の金融危機の際に安全な避難所として金に突入し、連邦準備制度理事会の定量的緩和プログラムがインフレの懸念をさらに高めたときに金を買いました。

2010年には、Obamacareの成長が緩やかに回復している中での影響を取り巻く不確実性がありました。

2012年までに、この不確実性の多くはなくなった。経済成長率は2％〜2.5％の健康状態で安定していた。 2013年には、株式市場は2007年に過去の記録を上回りました。2013年末までに、ワシントンは永久的な危機の代わりに渋滞の状態に戻りました。これは、議会が2年間の支出の決議を可決したためです。

2000年以前の歴史では、株式市場が上昇すると金価格が下落することが明らかになりました。 1990年以降、4％を超えるインフレの脅威はありませんでした。つまり、投資家は金を買う魅力的な理由はありません。株式市場が記録的な高値を記録するにつれて、金価格は下落を続けるだろう。

重要な意味

1979年から2004年の金価格は1オンスで500ドルを上回ることはめったにありませんでした。記録的な高値への上昇は、大恐慌以後の最悪の景気後退の結果であった。物事が安定したので、金価格は1オンス以下の歴史的水準に戻るはずです。

ほとんどのプランナーは、金が多様化したポートフォリオの10％以下を占めていると提言しています。あなたがそれ以上のものを持っているなら、金が再び落ちる前にあなたのファイナンシャル・アドバイザーに話してください。研究の内容の詳細については、「なぜ金に投資するのか」を参照してください。

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