中国が世界経済にどのように影響しているか

中国経済は世界最大の輸出国であり、世界で2番目に大きな輸入国である。 2015年までは、世界で最も急速に成長する主要経済であり、年間約10％の成長を遂げました。国際投資家は、世界的な時価総額のシェアが拡大していることを考えると、特にその国の経済が世界的な負債および株式市場を含む一見無関係な資産クラスに深刻な影響を与えているため、

この記事では、中国が世界市場に影響を与えているいくつかのやり方と、国際的な投資家のためのいくつかの重要な考察を見ていきます。

経済の不確実性

中国経済は、世界のほぼすべてに何らかの形で触れている。多くの新興市場では、世界最大のコモディティバイヤーとしての中国の地位は、輸出主導の産業にとって非常に重要です。先進国では、商品やサービスの主要輸入国としての中国の地位は、企業の収益成長を低下させる可能性があります。新興市場の減速は、先進国で生産される商品やサービスに対する世界の需要にも影響を与える可能性があります。

直接的な経済的影響に加えて、中国の経済はグローバルな資本フローに大きな影響を与えます。中国の市場でお金を失う国際投資家や債務者は、世界の他の地域の持ち株を強制的に清算する可能性があります。同様に、中国の需要が不足しているため、新興市場や商品の減速は、投資家に現金化を促す可能性があります。

グローバル金融システムの流動性が低下すると、劇的な動きがより一般的になります。

欧州のソブリン債務危機により、これらのシナリオのいくつかが2015年と2016年に実施された。これらの最終市場が枯渇した後、中国経済は劇的に減速し始めた。経済の減速は商品市況の下落をもたらし、新興市場経済を傷つけました。

そして、2016年には、欧州経済が回復の兆しを見せ始め、商品が逆転するようになるまで、これらの傾向は回復力のある米国経済に影響を及ぼし始めました。

外国直接投資

中国の経済的不確実性は、弱気市場の見通しを左右する可能性があるが、買収傾向が強まっている。 2015年には、国際投資は6ドルに達しました。 4兆一部のエコノミストは、優遇税率、資金調達、および企業が成長率を高める方法として海外に投資することを奨励する助けを借りて、2020年までにこれらの数値がほぼ20兆ドルに達すると考えている。

中国ナショナルケミカルは過去数年間だけで、スイスの青島ハイアールシンジェンタ社に430億ドルゼネラルエレクトリック社のアプライアンス部門を5ドルで買収した。大連ワンダグループは3ドルで伝説のエンターテイメントを買った。 50億多くの専門家は、これが国内経済以外で成長を追求しようとしている中国企業によって蓄積された数兆ドルの氷山の先端であると考えている。

これらの傾向は、景気の低迷にもかかわらず持続する可能性が高い。中国企業は、海外での買収に注力することで、国際投資家のポートフォリオにさらに浸透する可能性があります。

これらの購入は、多くの先進国が経済的に苦労している時にも、しかし、これらの動きが国家と民間の企業を混在させることで市場を不安定にする危険性もあります。

重要なリスク要因

国際的な投資家は、中国の経済は米国、カナダ、またはヨーロッパの多くの国々のような他の先進国よりも高いレベルの政治的リスクを抱いていることに留意する必要があります。例えば、通貨評価と戦略産業に対する厳格な管理は、現在の価値といつでも変わる可能性のある公正価値との間にギャップが存在する可能性があることを意味します。投機家の数が増えたため、中国株式は先進国株式市場よりもはるかに不安定な傾向があります。

主要な摘要ポイント

• 中国は世界最大の経済圏の一つであり、中国株式を保有していなくても、そのポートフォリオがほとんど影響を受けないポートフォリオはほとんどない。
• 中国の経済的不確実性は、新興市場と先進市場の両方を含む世界の市場に深刻な影響を与える可能性があります。
• 中国は、国内企業の海外への投資を促す政府のインセンティブのおかげで、急速にグローバルな買収者になっています。