ビデオ: 野村インド債券ファンドの分析 2026
私たちは、過去の業績が将来の業績を保証するものではないことを知っています。それは良い一般的な注意ですが、免責事項は誰も昨日のパフォーマンスに基づいて今日の決定を停止するわけではありません。
問題は、我々が後ろ向きに投資しないことである。我々は 前向きな を投資し、過去の業績を見直すよりもミューチュアルファンドを分析することが多い。実際、将来の業績に関する最良の指標には、多くの投資家が見落としている要因が含まれます。
ミューチュアルファンドを購入する前に、分析して比較するためのマネージャー保有期間、経費率、売上高比率、税務効率などの他の重要な要素があります。
ミューチュアルファンドのパフォーマンスの分析
あなたは過去のリターンを分析しようとしています。あなたはそれを正しく行う必要があります。過去の業績は将来の業績を保証するものではありませんが、積極的に管理された資金を分析する際には重要です。しかし、多くの投資家は、ベストを尽くしているファンドを絶えず購入し、最悪のパフォーマンスを出しているファンドを売ることで、追跡パフォーマンスの罠に巻き込まれる。これは、投資家が絶えず高値で売ることを確実にする市場タイミングのちょうど別の形であり、賢明な投資家の行動の反対です。過去の業績を分析する場合、5年と10年のリターンにもっと集中してください。なぜなら、これらの時間枠は、常に変化する経済環境をナビゲートするファンドマネージャーのスキルを示しているからです。
Analyze Manager Tenure
ミューチュアルファンドの5年および10年のリターンに惹かれた場合、マネージャーが1年間の舵取り。これは、過去のマネージャーが強力な長期的なパフォーマンスを担当しているが、新しいマネージャーが自分自身を証明していないことを示しています。
同様に、5年の業績が良くてマネージャーの任期が5年であれば、他の種類のファンドと比較して10年の収益率が悪く見える場合、ファンドを却下することはありません。この場合、現在のマネージャーは5年間の返品のクレジットを受け取るべきですが、10年間は責任を受けません。要約すると、分析している期間が現在のマネージャの在籍期間と一致していることを確認してください。 3年未満の管理職の在籍期間を持つ資金を完全に避けたい場合もあります。
低経費率を探す：
低経費は、高い経費率を持つ同様の資金に対して資金を先導します。言い換えれば、相対経費の増加はパフォーマンスの低下につながります。例えば、他のすべてが等しければ、経費率が0.50のミューチュアルファンドは、比較可能なファンドに比べて、1の経費率で強力な利点を有する。00.
両方のファンドが総収益（費用前）を有する場合、ある年に10.00％の投資をした場合、最初のファンドは投資家に9の純収益を返済します（費用後）。50％、第2ファンドの純収益率は9.00％となります。小額の節約は時間の経過とともに大きな節約につながります。
確かに、ファンドマネージャーは、比較的高い経費で短期間（5年未満）強い成果を出すことができますが、このアウトパフォーマンスは長期間（5年以上）一貫して達成することは困難です。
これは、投資家がインデックスファンドを選択する理由です。費用は低く、長期的なリターンは積極的に管理されるファンドの過半数を上回る傾向があります。
低い回転率を探す：
ファンドの売上高は、前年度に交換されたファンドの持分の割合を表します。たとえば、ミューチュアルファンドが100種類の株式に投資し、そのうち50種類が1年間に交換された場合、売上高比率は50％になります。売上高の高い取引（売買）が取引手数料や研究費などの高い費用につながるため、売上高は経費率と関連しています。相対回転率が低いことは、長期投資家にとっては一般的に好まれているファンドマネジャー側の確信を示す、「買い」と「保有」という投資哲学を示しています。 -termは復帰しますが、下振れリスクは増加します。
リンゴ・トゥ・リンゴはここで支配され、債券ファンドなど一部のファンドは他のほとんどのファンド・タイプやカテゴリーよりも当然回転率が高いため、それぞれのカテゴリ平均とファンドを比較します。
課税会計に関する税金効率の良いファンドの検索
投資を保留している間に、より多くの経費と利益を得るため、税率を引き下げると収益率が高くなります。ほとんどの投資家は、IRA、401（k）、403（b）、または年金などの少なくとも1つの課税猶予口座を持っていますが、個人または共同仲介口座を持っている場合は、一般に、配当やキャピタルゲインの配当による税負担が大きすぎます。このため、可能であれば、配当金ミューチュアルファンドと債券を通常の仲介口座に振り分けたい場合があります。これらの資金は、税繰延勘定に置くことができます。この戦略的な操縦と税金効率に基づいたさまざまな勘定に資金を分割することは、資産の所在地と呼ばれます。
インデックスファンドを検討する
ミューチュアルファンドを分析するための上記のガイドラインはすべて、主に積極的に管理されるファンドを選択するためのものです。しかし、受動的に管理されたファンドの分析プロセスはほとんど不可能である。主にインデックス・ファンドは当然ながら低い経費率と低い回転率を有しており、マネジャーの在任期間は一般的に考慮されていないからである。インデックスファンドを分析するときは、このファンドタイプの主な利点は低コストであるため、費用比率が低いことを確認することが望ましいでしょう。例えば、最高のS&P 500インデックスファンドは、最低のコストインデックスファンドの一つです。インデックスファンドのみを使用する場合は、バンガード・インベストメンツで口座を開設することができます。バンガード・インベストメンツでは、インデックスファンドとETFの全面的な選択を1つのファンド・プレースで行うことができます。
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