金利リスクを緩和する方法

プレミアム借入人が資金へのアクセスのために貸し手に支払う金額は、金利によって決定されます。一般に、金利の上昇は借入を促し、金利の引き下げは借り入れの促進を促す。中央銀行は、企業がアクセスするための金融システムに流動性を追加または削除することにより、金利と経済成長に影響を及ぼす金融政策ツールを使用している。

この記事では、金利が国際投資家にどのように影響し、どのようにこれらのリスクを軽減できるかを見ていきます。

<！金利の影響金利は、金融システムに流動性を加えたり、取り除いたりすることにより、経済成長を奨励し、または抑え、経済に影響を与えます。しばしば、中央銀行は、景気が過熱するリスクがあると感じると、より多くの借入を促進して金利を引き上げて、より多くの借入を阻止するために金利を引き下げる。

これらのダイナミクスは、国の株式市場、したがって国際投資家に大きな影響を与える可能性があります。例えば、低い金利はしばしば株式市場の上昇と相関している。一方で、低金利は、公的企業が成長に再投資するために多くを借り入れるよう促す。他方、低金利は、投資家自身が株式を購入するために余裕をもってより多くを借り入れることを促すことができる。

もちろん、これらのダイナミクスは決して絶対的なものではありません。日本経済は、低金利であっても企業が安易に金利を借りていないため、低金利であってもいわゆる「失われた10年」を遂げました。

これらの企業はすでに高い負債に苦しんでおり、問題から「成長していく」ために借金を増やすことに消極的になっています。

金利リスクの軽減

国際投資家は、先物契約からトレンドを利用するための債券ポートフォリオの移行に至るまで、様々なツールを利用して金利リスクを緩和しています。

これらのプロセスのいくつかは機関投資家に最適ですが、個人投資家は同じリスクをより小規模に軽減するために多くの選択肢を用意しています。

金利の上昇を防ぐ最も一般的な戦略は以下のとおりです。

金利先物購入

- 高度な投資家は国債や金利先物の先物契約を購入することができます。これらの取引により、特定の金利を固定してポートフォリオをヘッジすることができます。

• 長期債券の売却 - 多くの個人投資家は、満期が長く、クーポンが低い債券を中心に、利回りが上がるにつれて価格が下がる傾向がある債券を売却することによって金利の上昇をヘッジします。
• 変動利付債または高利回り債券の購入 - 多くの個人投資家は、債券ポートフォリオを長期債から高利回り債や変動利付債などの短期債に転換することによって金利上昇をヘッジします。 これらの戦略の逆は、金利低下の環境を防ぐためにも使用できます。例えば、金利先物の売却、長期債券の購入、変動金利債や高利回り債券の売却はリスクを軽減することができます。投資家はまた、経済がまだ順調に進んでいる場合には、金利を引き下げるとうまくいく傾向がある株式にも簡単に移行することができます。
• 最後に、前述の3つの戦略よりも直接的ではないが、金利リスクを緩和するための一般的な代替方法がいくつか存在する。貴金属は金利が上昇するにつれて価値が上昇する傾向があります。これは、投資家が高い金利に対するヘッジとしてそれらを購入できることを意味します。 株式はまた、金利上昇期間中にパフォーマンスが上がる傾向があり、ポートフォリオのウェイトを債券から株式に移行することが理にかなっている可能性があります。特に、成長株は、金利が上昇しているときに最も良くなる傾向があり、配当株式はそれほど魅力的ではない。

主な取り組みのポイント

金利は、金融システムの流動性を支配するため、国際投資ポートフォリオに大きな影響を与える可能性があります。

金利の低下は、しばしば金利上昇のために株価の上昇と債券価格の下落をもたらし、逆もまた同様である。

国際投資家は、ポートフォリオ内の金利リスクを軽減するために、さまざまな戦略を用意しています。