成長の遅い世界で利益を上げる方法

2008年の金融危機以来、世界経済は緩やかに成長しています。世界の人口の高齢化に伴い、先進国は、退職するといわゆるベビーブーマー世代を取り替えるのに苦労しています。生産性の伸びを遅らせることは、労働者が経済学者が望んでいたほど生産的にならないため、この問題を助長していない。こうしたダイナミクスは、国際投資家が過去の収益率を実現することをますます困難にしています。

この記事では、世界経済が平均以上の成長を遂げている分野を活用して、国際投資家が低成長の世界でどのように利益を得られるかを見ていきます。

失速の後の触媒

世界経済は、人口統計学的および生産性に関連する変化を含む、さまざまな根本的な長期的傾向に適応するために苦労しています。

日本をはじめとする先進国や発展途上国では、人口の減速と高齢化が長期的な経済成長の鍵を握っています。労働者数の減少に加えて、高齢者は若年者に比べて、消費習慣が大きく異なります。消費者支出に依存している米国経済の多くの重要な分野の減速の原因となっています。

生産性の低下は、世界経済にとってもう一つの重要な長期的な逆風である。簡単な言葉で言えば、生産性は消費者がより低コストでより多くの財とサービスを獲得するのを助け、基礎的な成長率を遅くするのに役立ちます。テクノロジーは生産性の向上に重要な役割を果たしましたが、今日の技術革新の大部分はエンターテイメントや医療などの生産性に実質的に影響しない産業にあります。

2008年の金融危機以降のマイナス金利も、先進国のデフレ懸念につながった。これが起こると、価格が下落することで消費者は購入を延期し、価格の下落を加速させます。負の領域の金利は、貸出金をより手頃なものにするか、消費者にお金を使うよう促すことによって、これらの傾向を克服するための表にはほとんど金融政策オプションを残さない。

潜在的な機会

国際投資家のための最も明白な解決策は、世界の高成長地域での機会を模索することです。例えば、ASEAN諸国の経済は、先進国と新興国市場で目覚ましい減速が続いているにもかかわらず、引き続き人口増加とそれに続く経済成長を続けています。したがって、これらの国の企業は、平均以上の成長率の恩恵を受ける可能性があります。

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• 国際投資家はまた、消費習慣の変化から恩恵を受けている分野に自分自身を位置づけることを検討したいかもしれない。例えば、買い物客が旅行、レストラン、そしてAmazonなどのオンライン小売店への支出を増やしているため、レンガと小売店は過去数年間、一貫して減速を経験しています。 com。
• 技術とバイオテクノロジー企業は、収益をより迅速に拡大できるという利点もあります。
• これらの傾向は、夜間に発生する可能性は低いと考えられ、数日から数十年ではなく、何十年にもわたって起こります。それは、資産はしばしば将来への期待に基づいて評価されるということです。つまり、期待値が低くなるにつれて資産価値が低下する可能性があります。遅い成長とより遅い期待の組み合わせは、これらの傾向によって最も打撃を受けている国ではデレバレッジにつながる可能性があります。さらに、新しい技術もまた、これらの傾向を著しく加速し、将来それらを逆転する可能性もある。例えば、人工知能の開発は、ロボット工学によって肉体労働が商品化されたのと同じように知識ベースの仕事を商品化することによって生産性を高めるだろう。

そして、自動化された車両は、米国と世界の多くの地域、すなわち運輸部門で最大の雇用主に取って代わることができます。

結論

2008年の金融危機以降、グローバルな成長が減速した。これは、国際的な投資家が戦略を前進させることを望む可能性があることを意味する。高齢化と生産性の低下に対抗するために、投資家は、市場の急速な成長分野へのエクスポージャーを高め、消費習慣が時間の経過と共に変化する兆しを見せているため、経済成長がより速くなる可能性がある分野について検討したい。