株価を考える方法

ポップクイズを投資する時間。 1万ドルを投資し、ABCの株式100株を1株当たり10ドルで購入するか、XYZの5株を125ドルで購入するかの選択肢がありましたか？株価が下がったため、多くの投資家がABCの株式100株を買い取ったが、「10ドルの株式は安く見える」と主張している。「他の株式の株価125ドルは、

あなたがこの推論に同意するならば、あなたはショックを受けています。真実は、株価だけに基づいて購入すべき株式を決定するのに十分な情報がないということです。慎重に分析した結果、$ 125株は$ 10株よりも安いことがわかります！どうやって？より詳しく見てみましょう。

株価と株式分割 - コカコーラの例

あなたのポートフォリオにおける株式の各シェアは、事業における分数所有を表します。 2001年、コカ・コーラは3ドルを獲得しました。利益は6,960億ドル。ソフトドリンク大手は約2.5億株を発行していた。これは、これらの株式のそれぞれが、事業の1 / 2,500,000（または0.0000000004％）の所有権を表し、$ 1に権利を与えることを意味します。 48の利益（3,696ドルの利益を2.5億株で割ったもの= 1株あたり48ドル）。

<！コカ・コーラの取締役会は、これが平均的な投資家にはあまりにも高価だと考えていると仮定している。

その結果、彼らは株式分割を発表する。コーク氏が株式分割を発表した場合、同社は発行済株式数を倍増させる（この場合、株式数は2.5億株から50億株に増加する）。同社は既に所有している投資家ごとに1株を発行し、株価を半減させる（例えば、分割後の月曜日のポートフォリオに100株を50ドルで割った場合、それぞれ25ドルで200株となる）。

各株式は会社の1/5、000、000、000、または0000000002％の価値しか持たない。それぞれの株式は分割前に所有していた所有権の半分を占めているため、利益の半分、すなわち$ 0の権利しか与えられません。 74.

投資家は自分自身に尋ねなければならない。 48ドルの収入、または0ドルの収入25ドル。 74の収入は？どちらも！結局、投資家はまったく同じように出てきます。この取引は、$ 100の請求書を持っている男に似ていて、2つの$ 50を求めています。彼は今より多くのお金を持っているように見えますが、彼の経済的現実は変わりません。偶然にも、株式を買う前に株式分割を待つことは無意味であることを証明するべきである。

価値に対する株価

すべてが一つの非常に重要なポイントを作るのに役立ちます。株価自体は何も意味しません。

株価が過大または過小評価されているかどうかを決定するのは、収益および純資産に関する株価である。

この記事の冒頭で私が提出した質問に戻って、以下を仮定する。 会社ABCは1株当たり10ドルで取引しており、EPSは0ドルである。 15. XYZ社は1株当たり125ドルで取引しており、EPSは35ドルです。

ABC株式は、株価収益率（p / e比）が67（1株当たり10ドルを0円15銭= 66.67で割った値）で取引されています。一方、XYZ株はp / eが3.57（1株当たり125米ドル= 35米ドル= 3. 57 p / e）で取引されています。

• つまり、あなたは66ドルを支払っています。会社ABCの収益1ドルごとに67、会社XYZは同じ$ 1をわずか3ドルで提供しています。 57.他のすべてが同等であれば、ABC社が急速に拡大していない限り、より高い倍数は不当です。
• 一部の企業は、株式を分けないという政策をとっており、株価の情報をあまり知られていない投資家に過大評価することがあります。例えばワシントンポスト紙は、最近、1株当たり500ドルから700ドルの間でEPSが22ドルを超えて取引されている。バークシャー・ハサウェイは1株当たり70,000ドルの高値で2万ドルのEPSで取引されています。したがって、バークシャー・ハサウェイは1株あたり45,000ドルに下落した場合、ウォルマートよりも70ドルで購入するほうが良いでしょう。

株価は完全に相対的です。