インデックスファンド対ETF - どれがベストですか？

インデックスファンドに投資すべきか、ETFを使うべきか？どちらがベストですか？インデックスファンドとETFの違いは何ですか？彼らの長所と短所は何ですか？ほぼすべての投資に関する質問と同様に、これらの質問に対する短い回答は、「それは依存しています」という2つの単語から始まります。それぞれの強み、弱み、「ベスト・ユース」戦略があります。インデックスファンド、ETF、またはその両方に投資すべき人物を確認してください。

類似点：インデックス作成戦略を使用する理由

インデックスファンドとETFの相違点に着手する前に、いくつかの類似点から始めましょう。なぜなら、インデックスファンドまたはETFに投資する理由は、両方とも「インデックス作成」という同じ見出しに該当する可能性があるからです。基礎となるベンチマーク指数に投資すること。言い換えれば、インデックス作成の理由は、インデックス・ファンドとETFが多くの点で積極的に管理されているファンドを上回っているということです。

インデックスファンドまたはETFを使用する最初の理由は、投資業界がパッシブ投資戦略と呼ぶものです。積極的に運用されるファンドとは異なり、パッシブ投資は市場または特定のベンチマーク指数を上回るようには設計されていません。ここでの優位点は、マネー・マネジャーが間違いを犯してS&P500などのベンチマーク・インデックスに敗れるリスク（または避けられない事実）であるマネージャリスクを取り除くことです。

典型的な例は、パフォーマンスの高い積極的に管理されたファンドが設立から数年間でうまくいくところです。それはより高い投資家を引き付ける平均以上の収益を達成する。ファンドの資産は過去と同様に管理するには大きすぎます。リターンは平均以上から平均以下にシフトし始める。

言い換えれば、ほとんどの投資家がトップパフォーマンスのミューチュアルファンドを発見するまでに、平均以上のリターンを見逃してしまった。それは私が "お金を追う"と呼ぶものです。主に過去の業績に基づいて投資したため、最良のリターンを獲得することはめったにありません。

インデックスファンドやETFなどの受動的投資に投資するもう一つの利点は、積極的に管理されるファンドと比較して非常に低い経費率を有することである。

これは、活発なマネージャーが克服するためのもう一つのハードルです。例えば、多くのインデックスファンドは経費率が0.20％を下回り、ETFは0.10％などの経費率をさらに低くすることができますが、積極的に管理されるファンドは100％を超える場合があります。したがって、パッシブファンドは、投資期間の開始前に積極的に管理されるミューチュアル・ファンドに対して1.00％またはそれ以上の優位性を有することができる。要約すると、経費の削減はしばしば経費の増加につながります。

インデックスファンドとETFの違い

相違点を調べる前に、類似点の概要を簡単に説明します。どちらも、S&P 500などの基礎インデックスのパフォーマンスを反映するパッシブ投資です。彼らは積極的に管理された資金と比較して、両方とも非常に低い経費率を持っています。多様化とポートフォリオ構築のための慎重な投資タイプになることができます。

ここで既に述べたように、ETFは通常、インデックスファンドよりも低い経費率を有する。これは、理論的には、投資家のためのインデックスファンドに対するリターンに若干の端を提供することができます。しかし、ETFは取引コストが高くなる可能性があります。たとえば、Vanguard Investmentsに仲介口座を持っているとします。

ETFを取引する場合は、約7ドルの取引手数料を支払うことになります。同じインデックスを追跡するヴァンガードインデックスファンドは、取引手数料または手数料を持たないことができる。

インデックスファンドとETFの残りの相違点は、すべて1つの主要な相違点の側面と考えることができます。インデックスファンドはミューチュアルファンドであり、ETFは株式のように取引されます。これは何を意味するのでしょうか？たとえば、ミューチュアルファンドを購入または売りたいとします。あなたが買うか売る価格は本当に価格ではありません。原資産の純資産価額（NAV）です。取引日の 終了 にファンドのNAVで取引します。したがって、日中に株価が上昇または下落すると、取引の実行時期を制御することはできません。より良いか悪いかについて、あなたは終わりに得るものを得ます。

対照的に、ETFは日中に取引されます。

これは、日中に発生する価格変動を利用できる場合に有利です。キーワードは IF です。たとえば、市場が日中に上昇し、その傾向を利用したいと考えている場合は、取引日の早い時期にETFを購入し、ポジティブな動きを捉えることができます。ある日、市場は1.00％以上も上がったり下がったりすることがあります。これは、トレンドを予測する際の正確さに応じて、リスクと機会の両方を提供します。

ETFのトレード可能な側面の一部は、「スプレッド」と呼ばれるもので、証券の入札価格とアスク価格の差です。しかし、単純に言えば、ここでの最大のリスクは、広く普及していないETFであり、スプレッドは個人投資家にとって幅広く有利ではない。したがって、iShares Core S&P 500 Index（IVV）など幅広く取引されているインデックスETFを探し、狭く取引されているセクター・ファンドやカントリー・ファンドなどのニッチな領域に注意してください。

ETFが株式に似た取引面に関して最終的に区別できるのは、日次取引の行動および価格リスクの一部を克服するのに役立つ在庫注文を行う能力である。例えば、指値注文では、投資家は取引が実行される価格を選択することができる。ストップ・オーダーでは、投資家は現在の価格より下の価格を選択し、その選択した価格を下回る損失を防ぐことができます。投資家には、ミューチュアルファンドによるこのような柔軟な管理はありません。

インデックスファンド、ETF、または両方を使用すべきか？

インデックスファンド対ETFの議論は、どちらの/または質問でもありません。投資家は両方を考慮することが賢明です。料金と経費は、インデックス投資家の敵です。したがって、2つの間で選択する際の最初の考慮事項は、費用比率です。第2に、1つのファンドが他のファンドよりも有利な場合がある投資タイプがあるかもしれない。例えば、金の価格変動を厳密に反映したインデックスを購入したい投資家は、SPDRゴールド・シェア（GLD）と呼ばれるETFを使用して、目標を最大限に達成するでしょう。

過去の業績は将来の業績を保証するものではありませんが、過去のリターンでは、インデックスファンドやETFの潜在インデックスを詳細に把握し、例えば、インデックスファンドであるバンガード・トータル・ボンド・マーケット・インデックス・インベスト（VBMFX）は、iSharesコア・トータル・ボンド・マーケット・インデックスETF（AGG）を過去に上回っていますが、VBMFXは事業費率が20％、AGG'sが0.8％バークレイズの総債券指数と同じ指数を追跡します。言い換えれば、AGGのパフォーマンスは、歴史的にVBMFXよりもインデックスを下回っています。

知恵の注意点：ETFに関するジャック・バングル

バンガード・インベストメンツの設立者であり、インデックス作成の先駆者であるジャック・ボグル氏は、ETFについての疑問を抱いています。 Bogleは、ETFの人気は主に金融業界のマーケティングに起因すると警告している。したがって、ETFの人気は、その実用性に直接関係していない可能性があります。また、株式のようなインデックスを取引する能力は貿易誘惑を生み出し、低価格のインデックス作成哲学とは対照的に、市場のタイミングの崩れや取引の頻繁な増加など投資行動に悪影響を与える可能性があります。

要約すると、投資家は自分が選択した投資タイプの性質を知るよりも、自分自身をよく知っていなければならない。トレンドを予測したり、市場に一貫して時間を置くことができるという錯覚を示すことができれば、負の結果である厄介な取引コストによって不愉快に驚くかもしれません。インデックスファンドとETFのどちらかを選択することは、その仕事のための適切なツールを選択することだけです。通常の古いハンマーはプロジェクトのニーズに効果的に役立ちますが、ステープルガンはより良い選択かもしれません。これらの2つのツールは似ていますが、それらは同じではなく、微妙ではあるが重要な違いがあります。

私が記事の冒頭で言ったように、「それは依存している」それが依存する要因を知っていることを確認してください！

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