貸借対照表上の在庫の分析方法

企業の現在の資産を見るときは、在庫に特別な注意を払う必要があります。在庫は、企業が所有しているが販売していない商品で構成されています。投資家は近い将来在庫を売却して現金化すると仮定しているため、流動資産に分類されます。特定の種類のビジネスでは、バランスシート上の在庫は分析する必要がある最も重要な項目の1つです。これは、他には何もできない方法でコアビジネスで何が起こっているかを把握できるためです。

在庫の貸借対照表見積もりを提示するには、企業は商品を説明するために異なるルールと方法論を使用する必要があります。たとえば、「先入れ先出し」方式であるFIFOインベントリ方式があります。 LIFOインベントリメソッドがあります。これは、「最後から、最初に出ます」メソッドです。 「完了率」のインベントリ方法があります。これは、あなたが勉強している会社が提供しなければならない商品を物理的に生産しなければならない場合、契約上保証された売上の控除評価に特に便利です。加重平均在庫方法があります。特定の識別インベントリ方法があります。これらがインフレ時のバランスシート数値と損益計算書の両方にどのように影響するかは、投資家やマネージャーとしてうまくいくことを望むならば理解しておくべきことです。

貸借対照表に在庫が多すぎると重大なリスクになる可能性があります。

貸借対照表の在庫数は、ユニークではないにしても面白いです。

在庫が累積すると、ビジネスに悪影響を与える3つの大きなリスクに直面します。これらのリスクが達成されると、自己資本利益率と資産利益率の両方を低下させる損失が発生する可能性があります。

最初の目録リスクはObsolesceのリスクです

最初の在庫リスクは陳腐化のリスクです。製品が時代遅れになるリスク。

これは、市場でより魅力的な商品が存在するため、在庫を売ることができないか、在庫を大幅に下げて売却する必要があることを意味します。 2001年から2002年に初めてこの投資レッスンを書いたとき、私は日本のゲーム大手の任天堂の例を使用しました。私は、同社の最新のビデオゲームシステムであるGame Cubeが、任天堂がその貸借対照表上で棚卸資産を保有していた価値よりはるかに低い価値があると話しました。理由は分かりにくいです。新しいシステムがリリースされています（それまでもありました）。人々は中古店やオンラインオークションでゲームキューブを購入することができます。

在庫が陳腐化した場合、企業は損益計算書の評価損を計上して貸借対照表上の価値を下げる必要があります。企業が頻繁に大量の在庫を書き留めた場合、経営陣は無能で非常に非効率的であり、生産と調達を合理的な需要期待と釣り合わせることができないことを示している可能性があります。最低でも、それは主要な赤旗として機能し、さらなる調査を保証するはずです。

2番目の在庫リスクは腐敗のリスクです。

もう1つの在庫リスクは腐敗です。

腐敗は、製品が実際に悪くなったときに発生するようなものです。これは生鮮食品を製造、組み立て、配布する企業にとっては深刻な問題です。たとえば、食料品店のオーナーがアイスクリームを過ぎて2ヵ月後にアイスクリームの半分が購入されなかったために悪くなった場合、食料品店は捨てるしかありません。スポイルされたアイスクリームの推定値は、食料品店のバランスシートから取り除かなければならない。それはお金を失った。

第3の在庫リスクは収縮です。

在庫の縮減とは、盗難、万引き、盗難などの在庫を指します。企業が貸借対照表上に持っている在庫が多くなればなるほど、それは盗まれる可能性が高くなります。これは、多くの公共アクセスを持つ在庫の多い企業が、リスク軽減のために非常に高度に洗練されている理由です。

米国で2番目に大きなディスカウント小売業者であるTarget Corporationは、実世界のイラストレーションを1つ提供するため、地球上で最も印象的な法医学調査機関の1つになりました企業の伝説。在庫縮小を減らすという本来の目的とはまったく違うので、法執行機関が殺人、強姦、アルソン、その他の犯罪を解決するのに役立っています。

経営陣が在庫縮減のリスクをいかに効果的に処理しているかを知る良い方法は、同部門または業界の他の事業と比較して企業を比較することです。ドラッグストアのチェーンを調べて、在庫削減の損失が現場の他の誰よりも大幅に高い場合は、経営幹部の交換が必要である可能性があり、コアとしてもっと多くの資金を投入する可能性がある収益は現在の水準より高くなる可能性があります。 （これは矛盾しているように見えるかもしれませんが、悪いビジネスへの投資が特に利益を上げることもあります）。