社債への投資

社債に投資することについて、ちょっと話したい。債券投資家にとって、オプションは、社債、地方債、国債、外国債券、機関債、貯蓄債券、ファーストモーゲージ債、社債、リストは無限に見えます。この記事では、そのリストの最初の項目である社債の基本について説明します。つまり、自分のものが何であるか、どのような金利を受け取るのか、また、社債の投資に最適な勘定の種類が決定されます。

この資産クラスはすべての人に適しているわけではありませんが、適切な人物または機関のポートフォリオにその資産クラスがあります。

社債とは何ですか？

社債を購入するときは、利払いと引き換えに発行した事業に融資しています。会社は、この資金を使って新しい工場を建設し、資本収益率を高めるために資本構成を変えたり、競合相手を獲得したり、商品の拡大に投資したり、古い借り換えをしたり、取締役会や経営陣が良いと考える他のホストアイディア。

特別規定または独自の構造を持たない新規発行のシンプルで単純なバニラ債券の場合、債券の額面額に等しい現金を放棄する。将来の満期日に、その金額は返還され、債券は消滅します。その間に、債券が運ぶクーポンレートに等しい年間利息収入を受け取ることになります。

米国では、社債が6ヶ月ごとに2回の支払いに均等に分割されることが多いため、債券所有者は受動的な収入を得るまでに12ヶ月間待つ必要はありません。

社債の金利を決定する要因

社債に投資する場合、受け取る金利は以下の要因に依存しますが、これに限定されません。

• 現時点での債券投資家の基本機会費用 - これはしばしば比較可能な米国財務省債の利回りとする。
• 満期日 - 債券発行会社から債券元本を受け取るのに投資家が待つ時間が長くなればなるほど、ほとんどの場合、金利が高くなる。まれに発生する例外がいくつかあります（「倒産利回り曲線」と呼ばれます）。
• 債券発行会社の企業信用度 - 債券は、会社が貸し手に返済する約束を表しています。会社が破産した場合、あなたはあなたのお金を全部または一部返却しないかもしれません。バランスシートと損益計算書の強い企業は、よりリスクの高い企業よりも借り入れコストが安く、売上高や売上高が減少します。
• インフレ率 - インフレ率が高水準になると、債券投資家は社債の利回りをより多く求め、購買力を失わないことを要求する。
• 利子の流れに適用される税率 - すべての債券に課税されるわけではありません。連邦、州、および地方自治体は、引き続き、同じ純利益を受けている間に投資家がより多くの報酬を支払うことを可能にする、免税状態などの債券の利点を提供することがあります。リンゴとリンゴの比較を行うには、課税可能な同等の収量として知られているものを計算する必要があります。
• マクロ経済要因 - 世界が原子力大量破壊虐殺の脅威を経験している場合、あるいは国家が侵略される直前になった場合、投資家は債券利回りを屋台から崩壊させ、投資家は支払いを受け取らない確率ははるかに高いか、あるいは彼らは彼らの家族のために手に入れることができるほど多くの流動性をつかみたい。
• あなたが支払う価格 - これは、流通市場で債券を購入する場合（発行時ではなく、別の投資家から）、特に当てはまります。これは、それ自身の説明が必要なより難しい話題ですが、債券を購入するために支払う価格に応じて、時には実質的に - クーポンレートよりも多かれ少なかれ収益を得ることが可能であると言うには十分です。不況下や景気後退期には、大量の現金準備金を積んだ投資家は、高収入で高格付けの社債を買い取り、何十年にもわたってペイデイを維持することができました。

社債のために最も適した口座や投資家は？

社債は、連邦、州および地方レベルで完全課税対象です。これは、限界税率と所在地に応じて、実質的にすべての人にとって最終利子収入利回りが異なることを意味します。これはまた、通常、財務省債や地方債よりもはるかに高い企業債が、Roth IRA、従来のIRA、401（k）、403（b）、SEP-IRA、または年金制度。実際、債券ファンドを扱うことを望まない投資家にとって、企業債は、税金コードの複雑さがほぼ常に生じるという事実のために、これらの口座に免税地方債を保有すべきではないので、自然に適していますそうでなければ楽しむことができるよりもあなたの保有分の利息収入がはるかに少なくなります。対照的に、通常の証券会社の口座を介して社債を所有し、債券の利息を徴収する国（ほぼすべての国）で生活している高収入の成功した投資家は、一度連邦税、州税、地方税、インフレが彼または彼女の利益から差し引かれます。時には、魅力的な条件で普通株式に転換する機会を与える変換特典の形で宝くじが添付されている場合は、利息収入の他に社債を所有する理由があるので、これは許容されます。