初心者向けインデックスファンドへの投資

インデックスファンドは、投資の世界で大きな力となっています。実際、米国の株式市場に投資された5ドルのうち、2016年後半には、インデックスファンドの導管を通じて投資されると考えられていました。正確には、これはどういう意味ですか、なぜ新しい投資家が気になるのですか？インデックスファンドへの投資のメリットは何ですか？欠点は何ですか？これらは、インデックス投資家が真剣にインデックスファンドを見せる必要があることを考慮して、特に控えめな投資手段の小規模な投資家である場合は、直面する最も重要な疑問です。

今後数分間で、私は、インデックスファンドについて、どのように考えているかを見てみたいと思います。良い、悪い、そして醜いです。

インデックスファンドとは何ですか？

インデックスファンドが何であるかを理解するには、まずインデックスの定義を理解する必要があります。

ある意味ではインデックスは実際には存在しません。むしろ学問的概念です。アイデア。基本的には、人や委員会に座って、個々の保有物のポートフォリオを構築する方法に関するルールのリストを用意しています。結局のところ、実際に行うことができるのは個々のコモン株や債券の取引を制限していると仮定している。

たとえば、ダウ・ジョーンズ工業平均で最も有名な指数は、30の青チップ株のリストです。このリストは、米国経済にとって重要な株式の代表的なコレクションから構成されます。

株式は株価に基づいて加重され、株式分割などの調整が行われます。リストの株式は、 The Wall Street Journal の編集者によって選択されます。歴史的に、DJIAは非常に受動的であり、変更はまれである。ダウ・ジョーンズ・インダストリアル・アベレージ（Dow Jones Industrial Average）は、年々の業績が逸脱し、しばしば小さく見えるにもかかわらず、長期にわたってS&P500を含む他の多くの指数を妥協しています。

S&P 500と言えば、おそらく世界でもっとも広く議論されている指標であろう。スタンダード・アンド・プアーズ500は、1957年に初めて開始されました.S&P 500は、ダウ・ジョーンズ工業平均よりも複雑な方法論を持っています。私は過去10年間、S&P 500の方法論は経験の浅い投資家の多くが理解できないように静かに変更されていたが、過去に実施されていればほぼ確実に生成された株式市場インデックスを返します。今日の投資家は、祖父のS&P500ではないと主張している。ある時点で、セイタスのパラドックスの船に入り、全く別のものをどの時点で扱っているのか疑問に思う必要があります。いずれにしても、インデックスファンドは、ポートフォリオマネージャを選択する代わりに、インデックス手法を決定する個人または委員会に資本配分業務をアウトソーシングする単なるミューチュアルファンドです。つまり、ダウ・ジョーンズ産業平均インデックス・ファンドまたはETF（ETF、またはエクスチェンジ・トレードファンド）を購入すると、普通のような日の終わりに決済するのではなく、1日を通じて株式のシェアのように取引するミューチュアル・ファンドですミューチュアルファンド、しばしば同じポートフォリオ、同じ基礎的な保有物）、あなたは本当にあなたのマネーをマネージメントの仕事を

ウォールストリートジャーナル の編集者に渡すだけです。 S&P 500インデックスファンドを購入した場合、スタンダード・アンド・プアーズの少数の人々にあなたのお金を管理する仕事を本当に渡すだけです。結局、あなたはまだ個々の株式のポートフォリオを所有しています。それは、できるだけインデックスに近い結果を得る責任を負っているポートフォリオマネージャー（「トラッキング」と呼ばれます）とプールされた構造で開催されたばかりです。ミューチュアルファンドの設定の詳細については、

ミューチュアルファンドの仕組み をお読みください。 インデックスファンドに投資するメリットは何ですか？

インデックスファンドには、特に投資家の貧困層にとって大きな利点があります。これは、長年にわたり多くの賛辞をいただいた理由の1つです。

まず、投資家が認識している限り、「指数」という言葉には魔法はありません。良い指数、悪い指数、平凡な指数があります。そして、安定した責任ある資産運用会社が実行するインテリジェントな基礎指数を選択し、それは、それが単一の購入で表すあらゆる基礎となる市場に参加する満足のいく方法を提供するはずです。

それは多くの利便性を持ち、より低い取引コストを意味する可能性があります。あなたが$ 25,000や$ 50,000といったようなものだけを投資していて、手数料があなたの元金を建てようとすると、仲介口座に直接30,50,100+の株式ポートフォリオを持ちます。第二に、株式市場における多くのインデックスファンドは、売上高を最小限に抑える方法で運営される傾向があります。あなたがそれを敬う方法に応じて、低い回転率、または高い受動性は、長い間、成功した投資の鍵でした。実際、多くの場合、投資家が個々の株として直接的に、基礎的なインデックス構成要素を購入し、インデックスへの投資よりもその後の変化なしで座っている方が、投資家にとってより良いものになるという膨大な研究がありますファンド自体。これらの幽霊船のポートフォリオは、時には知られているように、特定のタイプの心理的プロファイルを必要としますが、25年から50年の期間にわたる報酬は驚異的です。方法論の変更について心配する必要はなく、現金を調達する必要がある場合は、税務プランニングの柔軟性が大幅に向上します。第3に、インデックスファンドは、他のミューチュアルファンドよりも低いミューチュアルファンド費用比率を有する傾向がある。これは、他の機会や計画戦略を活用するために必要な規模の大きなポートフォリオを持つことができないほど幸運でない場合、時間の経過とともにリアルマネーになる可能性があります。世界のインデックスファンドの中で最大のスポンサーであるヴァンガードのような会社に連れて行ってください。ペンシルバニアに本拠を置く資産運用会社によれば、退職勘定の中央値は29ドル、603ドルであった[Source PDF、page 5、printed]。これは、これらのアカウントの半分が29ドル未満であることを意味し、残りの半分は603ドル未満です。

それは資産管理会社の多くに比べれば

非常に小さい

です。実際、富裕層と高い純資産のポートフォリオを構築している、白い手袋でよくかかれた資産管理グループの多くで最低限の料金をカバーしていません。家族の富は私たちに投資したいと思う外部のクライアントと働くことを考慮するのに最低$ 999の投資額$ 500,000を持っています。 $ 29,603の投資家は、ほとんどの地域銀行の信託部門でサービスを受けることさえできませんでした。それでも、その口座が$ 100、000、$ 150,000しかなかった場合、その銀行信託部門の一部は2.5％から3.0％の間の投資管理手数料を請求することになるので、包括的な財務計画支援やその他のサービスを受けていない限り、インデックスと比較してパフォーマンスが低いことが保証されています。 e。 g。彼女の夫または妻を失った後に平和の残りの日を生きることができるように銀行がすべてを世話するので、彼女の法案を支払うことに対処する必要がない農村の未亡人。そのような状況にいる人、特にお金に恵まれておらず、数十年以上生存することができない人のためには、多くのユーティリティがあります。そのため、差額には膨大なコンパウンディング期間がありません機会費用の面でそれ自体である。

実際、インデックスファンドの潜在的なコスト節約については非常に強く感じています。私は若い若い投資家が大抵の場合、401（k）プランを通じた投資をして、ほとんど常にオプト彼または彼女が利用可能な他の提供物のどれよりも安価で、非常に受動的なインデックスファンドである。彼らが雇用場所の退職計画に拘束されている場合、私は自分の家族の資産をどのように扱うのですか。第4に、インデックスファンドは、本質的に数学的に優れていない人々に対して、莫大な心理的利点を有する。行動に影響を与えることで財政難や滅亡から家族を救うことがどれくらい信じられないのかを過小評価しないでください。そうでなければインテリジェントであるかもしれない多くの男女は、善良な人々で、数字がどのように相互作用するかについての基本的な把握に欠けています。それを実証するために、いわゆるバットとボールの質問を取る。 "バットとボールは$ 1です。合計で10です。コウモリは$ 1を要する。ボールよりも00以上。ボールはどれくらいの費用がかかりますか？ " 多くの人が答えます、" $ 10 "。それは間違っています。答えは$です。05.同じように、彼らはすぐにそれを理解することができません。そして、人々はほとんどの場合、を学ぶことができます。もちろん、彼らは気にしたくないです。彼らは多様化の数学を理解していません。 。彼らは、個々の構成要素が全体のポートフォリオよりも平均してより低い割合で複合することができないか、途中の異なる保有のいくつかの倒産が依然としてプラスのリターンをもたらす可能性はありません。インデックスファンドは、私が難読化メカニズムと呼ぶものとして機能するため、これを解決します。それは、投資家がそれらについて考える必要がないように、基礎となるコンポーネントのリターンを隠します。彼らは見出し指数ファンドの株価指数に隠されているため、株式の50％以上が崩壊するようなことは見ない。豊富な投資家、洗練された投資家、彼らはこのような心の技を必要としません。彼らは株式を直接所有しています。このようにして、インデックスファンドは、投資家が他の投資家よりも長期間にわたり、ポートフォリオを考慮し、基礎となる構成要素を考慮しないように励ますのに役立ちます。しかし、このアプローチでは意味のある危険がありますが、方法論の変更により、基礎的な保有が恒星よりも小さくなると、最終的には投資家を害することになります。第5に、インデックスファンドは、すでに多様化していることから、非合理的エスカレーションと呼ばれる認知バイアスに苦しむ投資家の危険性を分散させる。第六に、インデックスファンドは、異なる企業の個人所有権を選択しようとする誘惑を避けるために、事業を価値を持たず、したがって、事業を所有していない人々を強制する。あらゆる種類の分野で賢い普通の人たちが、最も馬鹿げた正当化に基づいて理解していない会社に人生の節約を投げ捨てていることを、私が見た頻度を信じることはできません。彼らの思考をスタンダード・アンド・プアーズのウォールストリート・ジャーナル の編集者に委託するか、または他の誰でも指数を運用している者は、基本的に金融リテラシーと理解力のある人たちに彼らのために決定を下す。 インデックスファンドに投資する際の短所は何ですか？

逆に、インデックスファンドへの投資にはいくつかの大きな欠点があります。あなたの成功はより顕著になります。

まず、インデックスファンドは、彼らを働かせるものの粗い近似であることを理解する必要があります。彼らは理想的ではなく、単に「十分に良い」ものです。基礎的な学術的証拠を見ると、歴史的に成功したことが実証されていることは圧倒的です：

多様な株式所有と

長期性所有期間の組み合わせ、 低い。 中小企業の投資家にとっては、ポートフォリオに多くの時間を費やしたくなければ、インデックスファンドがこれを達成する唯一の方法でした。事実、将来は過去と異なる可能性があるので、常に保証されるものではありませんので、時間を遡ってインデックスファンドに投資することができれば、S&P500時価総額を加重平均バージョンを簡略化するために、または独自のプライベートインデックスファンドを作成することができます。プライベートインデックスファンドを作成するには、 30、40、50年以上にわたり公的インデックスファンドを崩壊させたであろう。

実際には、それは近いものではありません。インテリジェントな人物は、公的インデックスファンドを、それが費用を賄うことができるかどうかというデータを見た後、等重量ベースで保有されている個々の証券からなる非公開のインデックスファンドを選んだのではない。ジェレミー・シーゲル（Jeremy Siegel）博士とワートン（Wharton）の彼の研究者は、これが何らかの潜在的な意見の不一致を超えてこれを実証しているので、それを議論することはフラット・アース・ソサエティを支持するようなものです。数字は明確で反駁できません。資産運用業界の学問的な側面はこれを知っていますが、それはモキタです。フロートの不足のために株式市場を壊すことなく普及させることは不可能であるため、プロのサークルや特定の教室の外で話されない真実です。より小さい構成要素（それはとても悪くなった、より大きい構成要素は現在浮動重量調整されなければならない、ということは事実上、将来的に公的インデックスファンドのママとポップ投資家は富を富裕なインサイダーに移して株式市場のバブルのトップ、大規模な資本流入に対処するために必要であるが、貧困層から富裕層への移転につながる難解な調整。そして、多くの人々がS&P 500は受動的に管理されています - そうではありませんが、それは非常に受動的なものですが、スタンダード・アンド・プアーズの人々の委員会によって非常に積極的に管理されています最も高い国際的な株式の一部を売却すること）。

エリート資産管理グループの多くは、等価ウェイト手法のより良い多様化を求めている投資家向けに、このようなプライベートインデックス型ポートフォリオを運用します。投資家に必要な規模があれば、追加費用はほとんどかからない。事実、ジョン・バグル自身は、数十年前にヴァンガードにそのようなサービスを提供しようとしたが、経営者は彼の年齢のために退職することを余儀なくされた。個人的には、Bogleは正しかったので、私はいつも残念だと思っていた。裕福な投資家の税制上の影響は十分に重要であり、同等の重量対市場重視の優位性を完全に残していた。私がちょっと触れようとする埋め込み利益のリスクと、資金を調達する必要があるときにたくさんの収穫をする能力との間には、時間が過ぎ、複合がその魔法を働かせるようになるという点で衝撃的になります。 Bogleの初期の仕事の背後にある 原則 を理解していない人々、最初はインデックスファンドの機能を果たしている人物は一般人を理解していない、プールされた構造は必須ではない。それは受動力、低コスト、および税効率の力を捉える必要はありません。むしろ、それは十分な規模のものがそれらを利用するための唯一の方法です。それは次善です。これは、インデックス作成を希望する場合は、独自のインデックスファンドを運用する必要がある金持ちにとって決して意味がありませんでした。

プールされた公開インデックスファンドを通じて投資するのではなく、独自のプライベートインデックスファンドの構築を正当化するにはどれくらいの労力がかかりますか？良い質問。ほとんどの白い靴会社を一見すると、500万ドル未満であれば、おそらく75％から1.00％の間で完了することができます。 500万〜1億ドルがあれば、0.25％から0.50％の間で払うことができます。減税収穫能力と資産がより均等に広がっていることから、25年から50年の間に良いチャンスがありますが、それだけでは良いことではありませんが、あなたのプライベートインデックスアカウントの優れたポートフォリオ構築方法論は、公的インデックスファンドの場合よりも優れています。さらに不公平に、あなたがより豊かになるほど、より大きな利点があります。これは本当に進取していない限り、$ 50、000のようなものがあれば可能ではありません。そして、アカウントを開設するのと引き換えに500の自由貿易を与えるように仲介会社に納得させ、その後同じブローカーに無料で配当を再投資させます。それでも、それはあなたの仕事の良い量になるだろうし、1000万ドルのポートフォリオでは問題にならない50ドル以上の企業再編手数料を犠牲にするリスクがありますが、50,000ドルのポートフォリオを大幅に上回ります。スプリットオフが発生します。入札は延長されます。プロキシを投票する必要があります。書類送付だけであなたのリビングルームを埋めることができます。それは$ 750、000を持つ人とは別の計算で、個人的な資本のような場所に行き、0.89％または$ 50、000、000を払ってゴールドマン・サックスに歩き、0を支払う。心配せずに世話をした。

誰も話したくない特定のインデックスファンドを保有している裕福な投資家にとって潜在的に壊滅的な問題であり、たとえそうであっても、ドットコム株式と担保付債務の危険性を無視するのと同じ方法を信じることを拒否することは、組み込みキャピタルゲインの私もこれについて書いたことがありますが、投資家が本当に知らない話題の1つは、富を育ったり、豊かな経験をして複雑さに慣れていない限り、潜在的な問題でさえあります7,8、または9桁純資産の管理から来ています。そのような人のために大変なことです。私はあなたがたくさんのお金を払うこと間違いを犯さないようにあなたを救おうとしているので、あなたはそれを聞く必要があります。 Vanguard S&P 500インデックスファンドのようなものを意味のある金額で購入することができます。これは、仕事量が比較的少なくても、個々の株式から直接指数を作成し、膨大な金額ファンドの過去の未実現利益を税コードが処理する方法のために生じる潜在的な税負債。

具体的には、バンガードは、その特定のファンドのうち、$ 89,234,130,000が未実現利益で構成されている2014年末現在、$ 198,712,172,000を有しています。 Vanguardが何らかの理由でファンドの重要な運営を経験した場合、経営陣はこれらのポジションを清算することを強制されることができます。これは、索引付けが最新のファッションになったため、長期的に純資産が増加している新鮮な預金で償還要求を払うことができたため、バンガードの投資家が考慮する必要がなかったものです。それが止まったら、醜くなるかもしれない。

1. 多くの人々は、401（k）、Roth IRA、またはその他の税務署でこの基金を所有しているため、心配する必要はありません。また、慈善団体にあなたの財産の大部分を寄付することを計画していて、あなたの配偶者が終わりに近づいている平均余命があなたより若い場合は、気にしないかもしれません。ウォーレン・バフェットは良い例です。彼の二番目の妻、アストリッドは、死亡後に彼女を快適に保つためにおよそ1億ドルを譲り受けます。そのうち9000万ドルは課税対象のS&P500インデックスファンドに、1000万ドルは現金で支払われます。しかし、Buffettはこれをほぼ確実に何らかの種類の慈善的年金信託に入れ、Munger Tollesが主催する可能性があります。Munger Tollesはそれ自体税務リスクのほとんどを軽減します。関与している大量と短期間で到着する可能性を考慮しても、彼が子供に残していないので、ポートフォリオを直接構築する価値はありませんそして孫たち。
2. あなたは私に尋ねましたか？おそらく、数百万ドルで線を引いて、索引付け戦略に従いたいと思っていて、最低7人の人物がプールされた公的インデックスファンドではなく、自分のプライベートファンドインデックスファンドよりも、あなたはうまくいくかもしれませんが、あなたは非常に愚かな行動をしています。もっと親切に、あるいはあなたを傷つけることのないように言いたいと思っています。そして、それをあなたの注意を引くために私を嫌っても、ちょっとした労力でそれを変えることはありません実質的に付加的な純費用はありません。最初は等重量のポジションの優れた方法論により、組込み税の引き金を引いたり、税務上の収穫逓減を楽しんだり、長期的に収益率を上げたりする可能性は排除できます。それがあなた自身のものであるか、それが構造化されているか、または安楽になっていることの誤解。失われた富の機会費用は本当です。それは意味があります。あなたとあなたの相続人には誰も責任がありません。もはや大きな利便性の利点さえありません。そのサイズではない。私的資産運用会社と仕事をしたことがある場合は、公開インデックスファンドを保有しているアカウントと同じように、簡単に口座にログインすることができます。ここには真の欠点はなく、必要なスケールが存在します。
3. それにもかかわらず、私がこれを言及するたびに、必然的に私の受信箱に流入する嫌いなメールになるでしょう。やむを得ないことだ。人々は利益を理解しているが、なぜ彼らが働くのかを把握することができないという点で、インデックスファンドについてのこれらの奇妙なアイディアを持っています。彼らは十分に富んでいれば、プライベートアカウントで直接インデックスを作成することの利点が、プールされたパブリック構造を使用する上でどれほど重要なのかを認識しません。その結果、彼らはそれを調べることを拒否します。その場合、意見の不一致の原因はまったくないことが非常に明確になります。事実が事実です。それは鶏肉対牛肉のような味の問題ではなく、数字の問題です。それは、弁護士が彼らの相続人に行くことができた数百万ドルを浪費している弁護士を嫌う人たちを思い出させます。基本的な抜け穴が、私はそれが起こるのを見た。それは全く非合理的です。

大部分のインデックスファンドの特に大きな欠点の1つは、異なるセクターや業界を知的に代表するものではないということです。現在のS&P500指数が金融会社に対して非常に重視されているという非常に良い議論と考えられるものがあります。個別に管理されるアカウントのようなものは、それを回避できる可能性があります。私がすでに議論したような私的インデックスファンドを作成し、基礎的なファンダメンタルズに有利な特定のセクターや産業をより重視しています。また、自ら投資する場合は、インデックスファンドのコアコレクションを保持し、インデックスに対するウェイトを増やすように設計された個別の株式の導入によってポートフォリオを特定の方向に傾けることができます。 （私の提案は、歴史的に平均的な長期リターンを上回っている産業を考えることから始まるだろう。彼らは平均的な資本収益率を上回る理由がある）

インデックスファンド投資のもう一つの欠点は、社会的な結果。特定の条件での私の賞賛と、特定の開示を避けるために寄付者に助言された資金として構成された私自身の慈善財団での使用を決定したにもかかわらず、基本的な知的誠実さは、インデックスファンドが本質的に寄生的である。彼らは、定期的な投資家からバイ・アンド・セールの行動を通じて価格を設定する価値を引き出すことによって存在します。インデックスファンドを利用することで、効果的なフリーライドができ、企業を特定し、生産的な企業に資金を提供するために必要な機能にほとんど貢献しません。彼らは、コカ・コーラを無料で手に入れるためにソーダ機をどうやって欺くのかを考えている賢いティーンエージャーに似ています。誰かがどこかで、彼が低コストの飲み物を気に入っているので、その代価を払っている。私が慈善財団のためにそれらを使うとき、私は不公平な利点を得ています。あなたの退職勘定でそれらを使用すると、あなたは不公平な利点を得ています。十分な割合の人がそれをやっている限り、それは問題ありません。残念なことに、十分な人が投資戦略としてインデックス作成を採用すると、合理的な自由市場が設定する価格から株価、特にインデックスの小規模な構成要素の市場相場を切り離すことができます。これは社会にとってだけでなく、長期的には投資家にとっても悪いことです。 その点はどこですか？誰も知らない。先ほどお話したように、アメリカ株式市場に投資された5ドルのうち1ドルがインデックスファンドに投入されるような状況に達しました。それはずっと前から考えられなかったでしょう。それが続くとうまくやっていくものではありません。それには数年、さらには数十年かかるかもしれませんが、それは良いことではありません。逆説的に、最良の防衛策は、あなたが実際に所有しているもの、インデックスファンドの基礎的な保有物、および本質的な価値に対してどのように評価されるのかを知ることですが、そうすることができれば、まずインデックスファンドを所有しません。 私が索引基金について公然と話すことを躊躇する理由のいくつか

私がインデックスファンドについて書面で直面している課題の1つは、知的誠実さに対する私の主張です。間違った聴衆がそのメッセージを聞いてくれると心配しています。貧しい人や経験の浅い人のために、インデックスファンドはゴッドセンドであり、その利点はほとんどの場合欠点を矮小化する。それは私が頻繁に話す理由の1つで、とても寛大に称賛しています。私が最後に望むのは、ある人がトピックに関する私の文章をどういう形で誤解して、彼らの小さなポートフォリオを持つ個々の株式に投資しようとしているのか、彼らが何をしているのか、また学習に関心がないのか分かりません。 G. T. Advanced Technologiesの破産で破壊された集中的なポジションのようなものは私には恐ろしいものであり、私はできるだけ多くの人にそのような状況を克服する苦痛を与えたくありません。貸借対照表を読むことができない、または損益計算書を分析できない場合、その指数はあなたの友人かもしれません。さらに、インデックスファンドは、人口の一部の地域でカルト的な地位を占めている。私は彼らを世俗的な宗教の一形態と呼んでいます。ナビゲーションシステムがドライビングを真っ直ぐに保つように指示したので、湖に車を運転している人に相当するような、一種のクリックウィリアーの反応。私は前にアナロジーを使ったことがありますが、多くのお金を払っていない人にとっては解決策をとって、それを拡大しようとしました。これは、超高層ビルを建設するためにログキャビンを建てた経験を使うことができます。それは全然ナンセンスですが、彼らは正統性に疑問を持つ人や何者かを非難して、火の見けの説教師の力と権威に出会うでしょう。 多くの場合、株式市場の大幅な損失を経験した失業した投機家であり、誰もが飲酒するという考えに夢中になっていた元の酒類のように、過補償を受けています。 "インデックスファンド投資の欠点とリスクを認識し、それらの問題にもかかわらず依然として最適であると思う"という合理的な男女とはまったく異なります。ほとんどの場合、完全に合理的かつ賢明な行動を取ることができます。資金は、人生のすべての問題に対する答えであり、価値を含む他のすべてを排除するためのコストに焦点を当てています。一例を挙げると事故ではないので、多くの億万長者が銀行信託基金の管理ニーズにノーザントラストのサービスを利用しています。彼らが支払う手数料は、多くの場合、素晴らしいトレードオフになる可能性があります。だから、もし彼らが平均寿命の終わりに近づくにつれて市場のパフォーマンスを数ポイント下回るとすれば、インテリジェントな計画と資産ポジション戦略のために世代間世帯の税務上の法案を何百万ドルも削減するだろうか？あなたは、愚かなことによって金持ちがその方法を得たと思いますか？私は一度、宝くじ受賞者がインデックスファンドに数千万ドルを投資すべきであるという人物をオンラインで主張しました。これは、平均的な投資家とトップ1％との間の乖離がどれほど大きいかです。本当に裕福な人や家族がそのような馬鹿げた政策を主張していることはほとんど聞こえません。 世俗的な宗教モデルは、これらの人々が偶像崇拝に従事しているため正しいモデルです。彼らは物質の形を崇拝する。市場のタイミング、評価、体系的な購買の違いを理解していません。彼らは最終的に

すべての

株価指数ファンド投資家が本当に個々の株式の所有者であるときに、「私は個人株に投資しない」のような無意味なことを言う。重要なのは、1）自分が保有する株式、2）その株式がどのように選択されたか、3）それらの株式に割り当てられた重み付け、4）受け取ったサービスや便益に関連するコスト、税の暴露。たぶん、インデックスファンドで入手できるかもしれませんが、そうでないかもしれません。直接所有のパッシブポートフォリオは、多くの成功した人にとってより良い選択になるだろう。 インデックスファンドへの投資に関する最終的な考え それはどこから私たちを離れるのでしょうか？私の結論はかなり単純であり、セクションで自分自身を繰り返すリスクで、私はあなたと共有します：

あなたのポートフォリオが控えめで、あなたが何をしているのか分からない場合、インデックスファンドはおそらくあなたの最高の賭け。彼らはあなたが必要とするものに十分適しており、多くの間違いからあなたを救うでしょう。

あなたのお金が仕事場の401（k）計画で捕らえられていて、配分の決定を下さなければならない場合、低コストのインデックスファンドは、あなたが自由に選べる最良の選択肢の中にほとんど常にあるでしょう。代替案に投資することを真剣に考えてください。少なくとも、あなたのポートフォリオの中核部分にしてください。

あなたが富裕層または高額の財産であれば、あなたのお金で規模の経済を得るには十分で、特定の計画と税務戦略を活用し、税金シェルターの外にたくさんのお金を持っているならば、プールされた公的インデックスファンド。インデックス作成のアプローチを使用する場合は、非公開のインデックス・ファンドを作成するか、ゴールドマン・サックスのような人に何かを追加して、それを管理します。プライベートインデックスアカウントの劇的に優れた選択肢が利用可能である場合、課税可能なインデックスファンドに座っている何百万ドルもの人よりもナットティが少ない。

言い換えれば、彼らが何であるかのインデックスファンドを取る：あなたに多くのお金を節約し、あなたの下に良い基礎を得るのを助ける潜在的に素晴らしいツール。プールの構造を完全にバイパスし、基礎をなすコンポーネントを所有することを検討してください。それを上回って、インデックスファンドは友人でも敵でもなく、善良で邪悪でもありません。彼らはツールです。それ以上のものはありません。それがあなたに合っているときにそれを使用し、あなたの利益になります。彼らに感情的に付いてはいけません。あるいは、宇宙の他のすべてのものより優れているという彼らの構造について魔法のようなものがあるということは、うそつきによって何らかの理由で誘惑されないでください。 インデックスファンドを使って投資する場合は、全国の国内および先進国市場を含むいくつかのコアインデックスファンドへのドル平均コストを考慮し、配当を再投資し、市場の変動を無視し、コースに滞在してください。時間があなたのために重い持ち上げをしてください、あなたは十分に長い実行と十分な運がある場合は、退職はそれ以外の場合よりも快適になるはずです。あなたができることはもっと悪いことがたくさんあります。 インデックスファンドについての詳細とその感想については、

経験の浅い投資家のためのインデックスファンドへの投資はほぼ常に正しい選択です999 3人の洗練された投資家がインデックスファンドを購入しない理由< トップ5の理由インデックスファンドが平均投資家にとってより良い選択になるかもしれない

そうでなければ、私はあなたに幸運を祈り、あなたが正しい決断を下すことを願っています。あなたが私を許してくれたら、確かに来ている憎しみメールの必然的な猛攻撃のために自分自身を支えに行くつもりです。過去10年半にわたって、私がインデックスファンドの利点について書いたり、最近の研究のいくつかを指摘したりすると、記事が十分に賞賛にあふれていなければ、公然となる読者の小さな偶然の存在がありますコカ・コーラを50倍の収入で買うべきではないことを指摘してくれた人々が私に叫んだときに、私がドットコム時代の終わりに戻って以来、私が見たことのない敵対的な態度を示しました。大丈夫。私は完全に理解しています。何人かの人々は、聞きたくないことを言う人を攻撃するために有線で接続されています。私はあなたとあなたの家族を気にするので、私はそれを取るでしょう。私も正しいです。それを見て、遅かれ早かれ、同じ結論に至ります。事実は議論の余地がなく、歴史的証拠は圧倒的に決定的なものです。