は下落しているナイフを捕まえるように平均化していますか？

疑問の余地のある投資については、ある種の言葉があります。あなたが失う余裕がある以上に投資しないでください。誰がそれを主張するのだろうか？

「あなた自身の研究を常にしてください」というもう一つの示唆は、あなたが反対することを強く強く求められることです。

しかし、「あなたの敗者を平均化しないのはどうですか？顔には、意味があるようです。また、投資家のビジネスデイリーの創始者であり出版社でもあるWilliam O'Neilの元々のマーケットウィザードの1つであるPaul Tudor Jonesに対する偉大な投資家が、このルールを繰り返し確認しました。

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本当に本当ですか？

最近、私の友人Frank ZorillaがPTJが平均的にダウンしただけでなく、むしろ頻繁にそうであることを示すポストを書いた。一見不変な株式市場のルールであるものを壊し、それでも歴史上最も偉大なトレーダー/投資家の一人になることができますか？

まず、株価を平均化することが本当に何を意味するのかを見なければなりません。

<！過去には、現在のポジションを下に移動した後に追加することを意味します。これは、低価格の購入が引き続き全体の原価ベースを引き下げ、前に移動する必要がないということです収益性に戻る。

このテクニックの問題は、しばしば、下がっている在庫が何らかの理由でそうしているということです。市場は、トレーダーと投資家の遺跡に散らばっています。彼らは株式が下落したためにポジションに追加し続け、決して来なかったリバウンドを待っており、その過程で壊れてしまいました。

<！フランクは、PTJのためにダウンを平均化するいくつかの理由を仮定しています…

おそらく今彼は戦略を信じています。おそらく彼が管理している金額のせいで、彼は選択肢がありません。市場は平均化がおそらく今の慎重な戦略であることを彼が最初に言った時から変わってきた。

それらはすべて確かな可能性があり、その一部または全部が真実かもしれないし、そうでないかもしれない。しかし、私は、ある程度の安全性をもって平均化する方法を教えてくれます。

ある時点で、株式はさまざまな時間枠に基づいてさまざまな傾向にある可能性があります。これらは、通常、短期、中期および長期の傾向に分けられます。多くの場合、20,50,100、または50,100,200などの移動平均によって決定されます。

これは、在庫が1つの時間枠または傾向で下降する可能性があることを意味しますが、依然として別の長期的なものに上っていく。だから、技術的には、あなたはまだ別の株式の中に1つの時間枠でドロップされている株式を購入することができます。

<！あなたが所有している株式の中で平均的にダウンしたいと思っていたのは、それがまだ安定していると思っていましたが、それを行う最良の（そして最も安全な）方法は、フレームは別のフレームと交差する。例えば、あなたの株式は短期間で下落しており、中期という100日間の移動平均に達したときに買い取ることができます。

または、中期的に株式が下落した場合は、200日の移動平均、長期的に当たったときに買うことができます。

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これらの客観的基準を使用することにより、「落ちるナイフを捕まえなさい」の代わりに、確実なリスク管理を使用して責任ある方法でプロセスに近づいています。