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2015年4月28日
デュポンと同様に多くの企業が長年にわたって変化を遂げている企業はほとんどありません。その結果、持続可能性に関しては、おそらくとりわけ次のような、より詳細な検討が必要です。
1）企業は、変革が必要であると認識すると、 ）活動家の株主の見方がビジネスにどのように影響するか
デュポンは、多くのことを経てきた会社です。
「サステナビリティは、将来のグローバルな課題に対処するために、当社の事業領域を縮小し、マーケットに直面した持続可能なソリューションを創出することから、私たちが果たす役割の中核に位置しています。人口が増加し続けている中で、私たちは世界で最も困難な問題のいくつかに持続可能に対処するための未曾有の課題に直面しています。私たちはこれを単独で行うことはできないと認識しています。世界各地で、学界、政府、他の企業、NGOと協力して、長期的かつ実行可能で持続可能な解決策を導く科学的イノベーションを提供しています。私たちのバリューチェーン "
ほとんどの人は、デュポンがもはや化学会社ではないことを認識していません。彼らは現在、主に科学ベースのソリューションに焦点を当てています。
彼らの長い移行は元に戻る。
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214年の歴史を持つ会社であるデュポンは、1812年の戦争の前でさえも、南北戦争の前に武器製造に根を下ろしています。しかし、1990年代後半に、持続可能性の傾向が現れ、どのように変容するかを理解しようとしました。国連グローバル・コンパクトのバリュー・ドライバー・モデルの事例研究で詳述したように、1998年にチャド・ホリデイ委員長はすでに環境に配慮した効率化を推進していましたが、「より悪いことをやって、もっとうまくいくためにどうやったらいいのだろうか？」999年、石油ビジネスであるConocoが売却され、エネルギー効率が向上し、持続可能性の高い収益に焦点を当てる動きが見られた。過去数年間は、ビジネスの半分になり、全体収益の5倍以上に成長しました。
事業に特有のリスク指標の開発と成功管理も、デュポンの成功を経済的に促進するのに役立ちました。この成功の一例として、デュポンは、2000年代のセクターの強い動きを考慮しても、そのスピンオフ以来、Conocoなどの石油会社を劇的に凌駕しています。過去2年間で、デュポンは38％以上、コノコは12％弱になっています。
これは私たちの2番目のポイントにつながります。ここでは、プラスチック、石油、化学製品から科学的なソリューションプロバイダーに変身する企業があります。しかし、それは一部の株主には十分ではありません。
TrianのNelson Peltzは、会社の生産性を向上させ、取締役の地位を求め、会社をさらに分割することを目指す活動家の投資家として踏み込んだ。
上記のケーススタディでは、1990年から2011年にかけて60億ドルのエネルギーと資源効率の節約が見られました。実際、同社はイニシアチブの貯蓄の最初の年を追跡していただけです。
デュポンの現在の戦略は、資源制約、淡水、食糧不足などの持続可能性の傾向があることから、非常に長期的な成功を後押しする変革的な事業であると確信しています。
これは、プロキシ企業がこの場合に活動家を後押ししているというISSがさらに驚くことになります。これらは、会社の長期的な関心を払わない企業侵入者です。取締役会メンバーの投票は5月13日に予定されていたが、同社はこのニュースを上げたが、企業が長期的に最善を尽くすことを確実にする最良の立場と、長期リターンは達成されますか？
AppleとCalPERSのような多くの株主は、大株主であり、同社が最初の1兆ドル相当の価値を持つと見ているCarl Icahnを熱心に後押しした。アップルは、私たちが持続可能な投資の重要な鍵とみなしてきた企業の例です。デュポンも同様です。
いつ活動家が足を踏み入れて、企業は長期的にも適切なことをしていると主張します。 Appleはこれをやっているので、Dupontもそうです。このような企業のポートフォリオは、将来的に人々が望み、明日に必要とするソリューションとサービスを提供することで、投資家をうまく位置づけているようです。
Update
（5/18/2015）：PeltzとTrianは、最近、会社に更なる変更を加える努力を拒否されました。投資家は、デュポンの計画が十分に検討され、持続可能であることを確かめるために、引き続きデュポンを監視し続けるでしょう。現在進行中の変革とこの経験を経て、持続可能性が潜在的な財政的成功をますます追求する未来のために、今より良い立場にあるかもしれません。