はIRA口座のオプション取引終了ですか？

米国労働省は、IRAアカウントでオプションを使用する能力を制限する措置を講じる準備を整えています。オプションはリスクを減らすために使用されるため、特に苦しいです。なぜ多くの市場の専門家や政府機関がオプションについての単純な事実を理解していないのか理解できません。多くの人が、オプションは主にギャンブラーが使用するツールだと考えています。

従業員退職所得保障法（ERISA）では、年金制度の信託者にサービス提供者の特定のデューデリジェンスを実施し、投資を計画することが求められています。これにより、受託者が計画の参加者にとって最善の利益を発揮するようになります。それは良い。しかし、これらの受託者が不適切な勧告をする能力を制限するために、労働局が退職勘定でオプションを使用し続けることを極度に困難にすることによって、「入浴水で赤ちゃんを投げ捨て」しているように感じます。

<！次の手紙は、あるブローカーTDAmeritrade

がどのように顧客に状況 を説明しているかを示しています。 米国労働省（DOL）は、特定の退職制度や個人退職勘定（「IRA」）に助言を与える際に適用される厳格な「最善の利益」基準を確立することにより、退職に関するアドバイスを求める金融専門家/企業と個人投資家の間の利益相反を軽減すると考えている。

<！このルールは、「アドバイス」とは何かを非常に幅広く見て、IRAのサービスを提供するTDアメリトレードのようなブローカーに非常に詳細で複雑な条件を課します。 TD Ameritradeは、個別化されたアドバイスを提供する際に、お客様の利益に最善を尽くすことに反対していません。しかし、これらの条件は、顧客とのコミュニケーション方法やIRAで現在利用可能な投資選択肢に大きな影響を与えます。

そのような影響の1つは、IRAのオプションやアクセスオプション関連の教育を交換する能力に厳しい制限があることです。

このルールでは、これまでガイダンスや教育と見なされてきた多くのツール、リサーチ、情報サービスは、「アドバイス」とみなされ、受託者の「最善の利益」基準に従う可能性が高い。現在のルールを変更することなく、ブローカーによるIRAとみなされた場合、アカウントはオプション取引の対象になりません。

提案されたルールの下であなたのIRAのオプションを引き続き取引するために、TDアメリトレードは、IRAに利用可能なサポート、ツール、教育リソースを大幅に制限して、ブローカーにアドバイスされないようにする必要がありますIRA。または、取引オプションが引き続き許可される有料の投資顧問口座にアカウントが変換される可能性があります。

第1のアプローチは、情報に基づく取引決定をする能力を制限し、後者はコストを増加させる可能性があります。

この重要な話題は、報道で広く議論されています。たとえば、

The New York Times

（2015年4月14日）は、提案されたルールの変更について説明しました。

• このNTYの記事
  （2015年9月18日）では、ルールの変更が必要な理由と、洗練されていない投資家の仲買業界からの保護の理由について説明しています。私は業界が顧客を公平に扱っていないことに同意しますが、十分に教育された投資家がオプションを使ってヘッジする（リスクを減らす）ことを妨げる理由はありません。
• Finra（金融業界規制当局）は、DOLの信託ルール を誤解し混乱させていると主張している。