学習方法の学習

私たちが投資レッスンシリーズを続けていく中で、次の課題は損益計算書の分析方法です。このレッスンを書く際の私の目標は次のとおりです。

• あなたに収入勘定の構造を教えます。
• 将来学習する収入明細書で遭遇する可能性のある単語と概念を定義し、説明します。
• あなたが分析しているビジネスや企業の品質、条件、経済的特性をより良く理解するために損益計算書から取れる財務比率

• 前のレッスンでバランスシートの分析について学んだことと損益計算書を統合するのに役立ちます。

財務諸表分析に従えば、年次報告書を読んでいても、フォーム10-K申請に潜んでいるのか、フォーム10-K申請書に潜んでいるのか、競合他社、または中小企業への投資を行うことができます。それは財政的災害からあなたを救うことができ、富を持ってあなたとあなたの家族をシャワーし、場合によっては人生の早い時期に金銭的自立を達成する改善を見つけるのに役立ちます。

損益計算書の目的は何ですか？

損益計算書の第一の目的は、特定の期間にわたって企業の収益を投資家やマネージャーに報告し、企業がコア経済的な基盤をどのように実行しているかを理解することです。昔、人々は損益計算書を「損益計算書」の略である損益計算書と呼ぶ傾向がありました。

損益計算書の限界

多くの新規投資家は、損益計算書が最も重要な財務諸表であると仮定して間違いがある。その結果、資本構造やキャッシュ・フローなどの重要な考慮事項は無視されるため、注視の唯一の源泉となることが多々あります。会社を作るか、壊すことができる考慮事項。結局のところ、株主、ワコビア、AIG、そしてリーマン・ブラザーズを破壊した崩壊までは利益が見えました。その危険性は、脚注、貸借対照表、およびキャッシュフロー計算書に埋め込まれていたが、損益計算書ではないので、制限に注意する必要がある。

これらの制限の1つは見積もりの​​使用です。より良くまたはより悪い場合、損益計算書では特定の近似を使用する必要があります。これらの見積もりは、善意の合理的な人々の間で変わることがありますが、必然的に数字にあいまいさの要素を導入します。デスクやコンピュータ、複写機、コーポレートジェット機がどれくらいの期間続くかは誰にも分かりませんが、それにもかかわらず減価償却費を見積もらなければなりません。 （このレッスンの後半では、これについて説明します。）銀行は、ローン本のどれが悪くなるかを正確には事前に知っていませんが、合理的だと考える利益に対して積立金を記録する必要があります。大量の訴訟は事前に予測することはできませんが、損失が発生する可能性が高い場合は、貸借対照表上の積立金に座るために損益計算書に費用を計上する必要があります。欠点は、経済的現実が意図的に、あるいは意図的に難読化されることがあるということです。あなたは、クッキージャー（cookie jar）会計濫用のようなものを手に入れます。経営者が楽しい時に予約を過大評価するのは、物事が厳しくなったときにこれらの請求を取り消し、

損益計算書分析を使用して経費、収益、財務比率および利益率を計算する

これらの欠点があるにもかかわらず、損益計算書分析は、深刻な投資家またはアナリストに対する企業の収益よりもはるかに優れています。これは、経営陣が費用、利息収入および費用の金額、支払った税金をいかに効果的に管理しているかについての重要な洞察を提供します。投資家は、損益計算書分析を使用して、株主利益剰余金および資産（すなわち、彼らの支配下にお金をどれくらいうまく投資しているか）について収益率を明らかにする財務比率を計算することができます。また、売上総利益率、営業利益率、純利益率などのさまざまな利益率を調べることで、企業の利益を競合他社と比較することもできます。

損益計算書の分析を開始する

この一連の投資のレッスンを進めるにつれて、John Burr Williamの基本的な真実を覚えていなければなりません。 、現在の値引き、インフレ調整。損益計算書は、その収益の「報告書」です。あなたがビジネスに支払うべき価格を最終的に決定する利益。

あなたの椅子に座って、年次報告書または10Kのコピーを取り出し、直近の年度の連結損益計算書に戻し、作業を開始しましょう。結局、あなたはあなたがどれくらい学んだかに驚くでしょう。このレッスンの最後に、実際にAbercrombie&FitchとBrown Safetyの収入明細書を作成します。

このページは、投資レッスン4 - 損益計算書の読み方の一部です。最初に戻るには、目次を参照してください。