流動性：定義、比率、管理方法

流動性とは、投資と支出のために容易に利用できる金額です。それは、現金、財務省の請求書、債券およびその他の資産から構成され、迅速に売却することができます。流動性が高いのは、これらの資産が多い場合です。流動性の低い流動性とは、流動性のない資産に現金が縛られている場合です。それは金利が高い場合にも起こります。なぜなら、金利が高いと、ローンを引き出すのに費用がかかるからです。

資本は、企業や個人の投資に利用できる金額です。現金やクレジットなどの流動性の高い資産が含まれています。また、株式、不動産、高金利ローンなどの流動性のない資産も含まれています。ほとんどの投資を行う大手金融機関が借りたお金を使うことを好むからです。

消費者でさえ、伝統的に信用と融資を好む。大後退以来、彼らはクレジットカードの負債を逃れてきました。代わりに、デビットカード、小切手、または現金を使用して、購入に余裕があるかどうかを確認します。彼らはまた、低金利ローンを利用して自動車を購入し、教育を受けました。こうした消費者の消費動向が永続的であるのか、景気後退への反応なのかを言うのは時期尚早です。

連銀が流動性をどのように管理するか

連邦準備制度は、流動性を金融政策で管理する。 M1、M2、M3などのマネーサプライで流動性を測定します。それは、給与金利で短期金利を導く。 FRBは、長期国債利回りに影響を及ぼすために公開市場操作を利用している。量的緩和で膨大な流動性を生み出した。連邦準備制度は、Treasurysのような銀行の有価証券を購入することで、4兆ドルを経済に注入した。

金利が低い場合、資本は容易に入手可能です。低い金利は、利回りが金利よりも高くなければならないため、借入のリスクを軽減します。

それはより多くの投資を見栄えにします。このように、流動性は経済成長をもたらす。

流動性グリュット

流動性が高いということは、資本が多いことを意味します。しかし、あまりにも良いことがあるかもしれません。投資が少なすぎると思われる資本が多すぎると流動性過剰が発生する。それはインフレにつながる。安いお金は、より少ない投資利益を追求するので、その資産の価格が上昇します。それが住宅、金、ハイテク企業のいずれであるかは問わない。

それは「不合理な盛り上がり」につながります。投資家は価格が上昇すると考えているだけです。誰もが購入したいので、明日の利益を逃すことはありません。彼らは資産バブルを作ります。

結局、流動性不足は、この資本の多くが悪いプロジェクトに投資されることを意味します。投資家は価値のない資産を保有しています。パニックが続いて、投資資金が払い戻されます。価格がさらに下落する前に投資家が狂って売るため、価格は急落する。サブプライムローン問題が発生した際に、モーゲージ担保証券が発生したのです。ビジネスサイクルのこのフェーズは、経済収縮と呼ばれます。それは通常、後退につながる。

制約付き流動性は、流動性不足の逆です。

それは、利用可能な資本があまりないこと、または高価であることを意味します。これは通常、高金利の結果です。また、銀行やその他の貸し手が融資を行うことを躊躇しているときにも起こります。銀行はすでに彼らの本に多額の不良債権を持っていると、リスク回避的になります。

流動性トラップ

流動性トラップは、連邦準備制度の金融政策がより多くの資本を生み出さない場合です。これは通常、後退後に起こります。どれだけのクレジットが利用可能であっても、家族や企業は費やすことを恐れています。

労働者は彼らが仕事を失うか、まともな仕事をすることができないと心配している。彼らは収入を積み、借金を返済し、支出の代わりに貯蓄する。企業は需要がさらに減少する恐れがあるため、雇用や拡大に投資することはありません。銀行は悪いローンを書き留めて貸し出す可能性がさらに低くなる現金を積みます。

デフレはそれを可能にし、価格が支出前にさらに下がるのを待つ。この悪循環が下方に渦巻き続けると、経済は流動性の罠に巻き込まれます。

市場の流動性

投資では、流動性とは現金で資産をどれだけ早く売却できるかということです。 2008年の金融危機後、住宅所有者は住宅が流動性を失ったことを知った。住宅価格が住宅ローンを下回ったためです。多くの所有者は、自宅に抵当権を行使して、すべての投資を失うことを許さなければなりませんでした。景気後退の深さの間、一部の住宅所有者は、自宅を何らかの金額で売ることができないことを発見しました。

株式は不動産より流動性があります。株式があなたが支払った価値よりも価値が低くなった場合、あなたはあなたの税金の損失を差し引くことができます。さらに、たとえそれがドルだけのペニーであっても、いつでも誰かを見つけることができます。

流動性比率

企業は、財務状況を測定するために流動性比率を使用する。 3つの最も重要なものは次のとおりです。

流動比率 - 当社の流動資産を流動負債で割ったもの。それは、企業がその資産を売却することによって得た資金で、すべての短期債務を返済できるかどうかを決定します。

1. クイックレシオ - 現在のレシオと同じです。現金、売掛金、株式/債券のみを使用します。当社は、迅速に販売することができない在庫や前払費用は一切含まれていません。
2. 現金率 - 名前が示すように、同社は現金のみを使って借金を返済することができます。現金率が1以上の場合、それは事業が借金の支払いに問題がなく、流動性が十分にあることを意味します。