長期債務および負債比率

貸借対照表上の長期借入金は、会社が返済しなければならない金額を表すため重要です。また、同社の負債比率を含む資本構成を理解するためにも使用されています。

貸借対照表上の長期借入金とは何ですか？

会社の貸借対照表上の長期借入金の額は、会社が支払う金額で、今後12ヶ月以内に返済が見込まれないことを意味する。

今後12ヶ月以内に返済予定の債務は流動負債に分類されることを覚えておいてください。 （単純に言えば、次の12ヶ月以内に返済される債務は流動負債であり、次の12ヶ月後に返済される債務は長期債務です。）

長期債務はどのようなものですか？長期借入金は、企業の建物または土地の抵当貸付、商業銀行による事業借入金、利息収入に依存する債券投資家への投資銀行の支援により発行された社債などの義務で構成されています。当社の役員は、取締役会と併せて、次のような理由で長期債務を使用することがよくあります。

• 株主を犠牲にすることなく資金調達の成長と買収。
• 低利金利の環境を利用すれば、所得税の控除が考慮された後の長期的なインフレ率を下回る可能性がある、非常に安価に多くの資金を引き上げることができ、将来の利用のために備蓄することができる。および
• ストック・バイ・バック・プログラムを通じて株式を買い戻すことにより、残りの株式がその事業におけるより多くの所有権を表すようにする。

<！会社が負債を払い戻しており、現在の資産水準が、特に数年間連続して上昇している場合、貸借対照表は「改善する」と言われている。しかし、企業の負債が増加しており、流動資産が減少している場合、「悪化」していると言われています。

長期債務が多すぎる企業は、流動性の危機に陥ったり、運転資本が少なすぎたり、債券の払い戻しを逃したり破産裁判所に逃げたりするリスクがあります。一方、競争相手のロック、株式、バレルを購入するために貸借対照表を活用し、その後、1つの屋根の下に組み立てられた現在組み合わせられた現金生成エンジンを使用してその負債を返済することは、非常に賢明な戦略です。

会社に長期借入が多すぎるかどうかをどのように判断できますか？使用する必要のあるツールがいくつかありますが、そのうちの1つは負債比率と呼ばれています。

デット・エクイティ・レシオとそれがあなたのバランスシート分析に重要な理由

デット・エクイティ・レシオは、企業が純資産に対してどのくらいの負債を持っているかを示します。これは、企業の総負債を株主資本で割ることによってこれを行います。 （株主資本についてはまだ説明していませんが、後でこのレッスンで説明しますが、現時点では、数値は貸借対照表の下部に記載されていることを知る必要があります。債務を資本で除算した後に得られる結果は、債務のある（または「レバレッジド」）企業の割合です。慣行的な負債比率は時間とともに変化し、経済的要因と社会の信用に対する一般的な感情の両方に依存している。それ以外の場合は、40％から50％を超える負債比率を持つ企業は、特にそのリスクが流動性危機の原因となる可能性がある場合は、本に潜む大きなリスクがないことを確認するために、 。会社の運転資金と現在の比率/急速な比率が大幅に低いことがわかった場合、これは深刻な財政的弱さの兆候です。経済サイクルの現在の収益性数値を調整することが最も重要です。企業の債務返済能力の指標として、ブーム時にピーク収入を得ている人々によって、多くの資金が失われています。

その罠に陥ってはいけません。バランスシートを分析する際には、経済が手のひらで地獄に陥る可能性があると仮定し、資本支出の削減により企業の競争上の地位を犠牲にすることなく、不動産、プラント、設備などのためのものです。答えが「いいえ」の場合は、細心の注意を払って進んでください。

長期債務の使用が多くの企業にとって有益になる可能性がある場合

企業がその資本を借り入れる際に支払う利息よりも高い資本収益率を得ることができる場合、事業がお金を借りることは有益です。これは必ずしも賢明であるとは限りません。特に、資産/負債の不一致のリスクがある場合は、株主資本利益率を上げることで収益を増やすことができます。より数学的には、デュポンのモデルの自己資本利益率式で株式倍数を増やすことによって達成されます。

経営陣は、どのくらいの負債が慎重な管理職のレベルを上回っているかを知ることです。ジュールズが上向きに戻ってくるので、レバレッジは難しいかもしれませんが、景気後退や不況の中で物事が南になると、オーナーをもっと早く拭き取ることができます。それはあなたの家族のお金がライン上にあるときに自分自身を見つけたいという状況は決してありません。このトピックの詳細については、

資本構造入門を読んでください。 自由市場が企業を健全に保つ方法の1つは、投資家の投資評価に反応する投資家によるものです。投資家は、いわゆる投資適格債への投資に対する補償として、より低い金利を要求している。最高の投資適格債は、非常に切望されたトリプルA格付を適用した債券で、最も低い金利を支払う。これは、支払利息が低く、利益が高いことを意味します。一方で、不履行の可能性が高まるため、ジャンク債は最高利息費用を支払う。これは、支払利息が増加したために得られる利益よりも利益が低いことを意味します。 長期借入金に関連する投資家にとっての別のリスクは、企業が低金利の環境で貸出や債券を引き出す場合です。これはインテリジェントな戦略ですが、金利が急上昇すると、債券の借り換えが必要になると将来の収益性が低下する可能性があります。それが問題を提示し、経営陣がそれを前もって十分に準備していない場合、異常な状況がなければ、おそらく会社が管理されていないことを意味します。