貸借対照表上の長期投資および資産

多くの新規投資家にとって、会社の10-Kを開き、貸借対照表を読むのは簡単なことではありません。ありがたいことに、一度パズルを解き始めたら、どのように一緒にフィットするかを理解するのが簡単になります。これにより、あなたは自分の価値の推定値を公式化することができます。過去には、流動資産および流動負債について説明しましたが、貸借対照表に記載されている長期資産および長期投資に注目しましょう。

<！簡単に言えば、長期投資および長期資産は、流動資産および流動負債とは対照的に、企業が保有するものであるが、日々の資金調達のために現金に迅速に転換することはできない日々の操作。

[バランスシート分析の中で議論していることは、個人投資家が株式、債券、ミューチュアルファンド、不動産を取得するという観点から、長期投資を構成するものについての私の通常の議論とは異なるその他有価証券その区別は重要です。]

貸借対照表上の長期投資の定義

上場企業の年次報告書または様式10-K申請書を取り上げると、貸借対照表は、会社が1年以上保有しようとする資産を表す。特定の目的やプロジェクトのために用意された株式や債券、不動産の保有、現金などで構成されています。

長期保有予定の投資に加えて、長期投資は会社の関連会社および子会社の株式も含みます。

貸借対照表分類の目的で、短期投資と長期投資の差異は、資産を所有する企業の動機にある。

短期投資は、短期間で売却する予定の株式、債券およびその他の持分で構成されています。自己勘定の自己勘定取引に従事する投資銀行は、貸借​​対照表上の多くのポジションを短期として非常によく分類するかもしれない。長期投資に分類される投資は決して売却されない可能性があります。後者の優れた例は、バークシャー・ハサウェイとコカ・コーラとの関係です。バークシャーはソフトドリンクの巨人の400,000,000株を所有しており、オープンマーケットで売っている価格にかかわらず、彼らを永久に抱き続ける可能性が最も高い。 2017年半ば現在、これらの株式は、アトランタを拠点とする飲料大手の株式の9.4％を占めています。バークシャー・ハサウェイはコカコーラをコントロールしていませんが、GEICOやPrecision Castpartsなどの子会社と同じように、コカ・コーラを資産基盤の永久的な部分と考えています。

短期投資と長期投資の分類には重要なバランスシートの意味合いがあるため、資産を評価する必要がある場合

持株会社などが普通株式を購入する場合短期的または長期的なものとして分類するかどうかの決定は、バランスシート上でその資産が評価される方法にかなり重要な意味を持ちます。

イラストレーションを提供するには、保険会社を考えてみましょう。それが次の12ヶ月間のある時点で売却しようとしている社債の10万ドル、000ドルを買収したと想像してください。大規模で複雑な取引の一環として行われる取引。このような状況では、債券は短期として分類され、「市場に出す」ことを要求する規則の対象となります。これは、債券が四半期に9,000ドルに値下がりした場合、完全に紙面上に存在する損失は実現していないにもかかわらず、同社の損益計算書を通じて1,000,000ドルの損失を実行しなければならないことを意味します。

代替シナリオを想像してみましょう。この場合、債券は1万ドルで取得され、保険会社は長期投資として満期まで保有する予定です。この状況では、債券は「償却原価法」のもとで会計処理することができます。

現在と満期との間の債券価値の変動は、同じように損益計算書に報告された数値に影響を及ぼさない。代わりに、額面に対するプレミアムまたはディスカウントは償却される。これにより、報告された純利益の安定性が向上します。一部の期間、特に金利環境の大幅な変化に伴い、長期投資資産の多い事業の財務諸表は、一見すると経済的現実を完全に反映しているかもしれません。あなたは、本質的価値のより良い考えを得るために、年次報告書とForm 10-K提出を掘り下げなければならないでしょう。