持続可能性と投資に対する投資を測定する

サスティナブル・インベストメントについては、誰もがあらゆる問題を気にするわけではありません。環境、社会、コーポレート・ガバナンスの問題は何百もありますが、何千もの問題は考慮する必要があります。

どこから始めるのですか？

ケリー・ケネディ氏が監督するRFK人権団体は、主に人権問題を懸念している可能性があると主張している。

あるいは、雇用と経済的包括性に焦点を当てることができ、企業が持続可能な投資に現れる他の多くの主流問題の中でどのように支配されているかについても焦点を当てることができます。

最終的に、持続可能な投資は、それ以上のものが6つほどあります。これらの6つは、環境、社会、ガバナンス（ESG）のリスクと機会です。実際には、それぞれのESGには機会と欠点があります。これらは以下の通りです：E - 環境への影響、リスク、機会。

たとえば、英国に本拠を置くデータプロバイダーTrucostは、収益または収益の1ドルあたりの環境被害が最も大きい企業を示す環境影響データと、革新的な環境ソリューションを見つけようとする企業を最もよく見ているHSBCの気候変動指数を追跡します。

最新のIPCC合成報告書によれば、将来のエネルギー転換に投資する明確な必要性が、重要な前向きな機会として第一に重要である。

S - 社会的リスクと機会。おそらく、ソーシャルメトリクスは定量化が最も難しいが、KLD（現在はMSCI ESGの一部）、EIRIS、Sustainayticsなどの企業は従業員関係、人権、多様性、製品安全性などの問題をレビューしているその他。

これらの問題をうまく遂行していない企業は、最高の従業員を引き付けたり維持したり、スーダンへの関与などの特定の問題に焦点を当て、ライフスタイルの選択とそれに応じた消費者パターンに焦点を当てた顧客。また、ロックフェラー財団の資金提供を受けて、ソーシャル証券取引所のような企業を設立するための計画が進められているため、企業は交換メンバーシップを維持するために最良の社会的属性を示す必要があります。このような「交換プラス」はすでにブラジルと南アフリカで実施され、成功しています。 AFL-CIOのような組合年金基金を含む投資家が最低限の投資基準を求めているため、それに応じてリスクや機会が増えるだろう。最近では、インパクト・インベストメントとBコーポレーションも出てきています。

G - 真のガバナンスリスク

は、過補償、取締役会の構成および関連する利益相反の状況を強調する企業図書館（現在はMSCI ESGの一部）のように最も優れています。例えば、コーポレート図書館はBear StearnsとLehman BrothersをスコアリングシステムにDsとFsとしてフラグを立てていました。これは、提案されているように全体的な真の持続可能性リスクシステムで使用された場合、2008年の金融危機の際に投資家を保護しました。 >ポジティブな面では、全従業員、株主、投資家に均等に報酬を与え、完全な小切手、バランス、インセンティブを持っている企業は間違いないでしょう。

プライベートエクイティ企業は、資産を最大限に活用するには、これらの分野でトップパフォーマーである必要があることをますます認識しています。これが将来の道だと分かっている創造的で思慮深い短期投資家がますます増えています。

ESGをESGFQにさらに拡大し、財務基準（事業計画なしで真に持続可能な企業はない）と品質に関するQを追加の考慮事項として追加したい。 F - 従来の財務基準。あまりにも多くの事例のうちの1つとして、GMは5年前に救済されたときに受動的投資家によって広く所有されていたが、サステイナビリティの自動非開始者だっただろう。 GMを構成要素とするフラットなインデックスを保有していた場合、資産のその部分は破綻しました。石炭会社のほとんどが現在破産している（そして救済される可能性は低い）ということが証明されたのと同じです。

したがって、パッシブ投資家にとっても、財務的な理由のみで検討するには、持続可能性のリスクが不可欠です。また、正の財務基準（伝統的なベン・グラハム/デイビッド・スウェンセンのアプローチなどのバリュー・プレー）と持続可能性のリスクを組み合わせることは、可能な限りすべての世界の中で最良のものを提供するべきであることは言うまでもありません。

Q - 経営の質

は直接的な相互作用と投資家の判断によってのみ達成できるものです。したがって、持続可能性は必然的に、人の相互作用、対面の対話、そして経営者が持続可能性の完全な統合にコミットしていることを理解することを必然的に必要とします。このような枠組みのない投資と計測は、企業の成功に不可欠なリスクの一部または全部を必然的に無視します。例えば、ウォルマートの最近発表された取り組みは、経営陣の判断や直接の関連性を含む大きな枠組みの中で、多くの投資家が必要とするものには及ばない。

結局のところ、真の持続可能性は聖杯のようなものであり、何かを完全に奪うことができるものとは対照的に、特に求められているものです。 市場は勝者と敗者が必要なので、これは良いことです。健全な判断、創造性と革新によってこの権利を得るのが最善の人は最終的に勝ち、そのプロセスが最も重要です。

ビジネスケースは最終的に常により頻繁にルール化され、ESGFQは投資家が強く意見を形成するためにこの点で使用できるレンズとなり、投資戦略も強く実行され、明日の勝者と敗者を引き続き指摘し続ける。
----------------------------------------------- ----------------- （このバージョンは、Evolutions in Sustainable InvestingとGreenBiz.comに掲載されました）