ミューチュアル・ファンドのキャピタル・ゲイン分配は、しばしば誤解され、したがって予期しないものである。投資家は、ミューチュアルファンドを選択する際に必要以上の税金を支払うことはできません。しかし、彼らが何であるか、そして彼らがどのように働いているかに精通していなければ、キャピタルゲインディストリビューションによってあなたを守ることができます。
キャピタルゲインの分配についてもっと学び、より良い投資家になろう。
ミューチュアル・ファンドのキャピタル・ゲイン分配がどのように生じるか
毎年、一般的に、年の最後の数ヶ月で、ミューチュアルファンドの株主は、ミューチュアルファンドからキャピタルゲイン分配を受ける可能性に直面する。
キャピタルゲインの分配に騙されてはいけません。これらは良い種類の利益ではありません。
これらのキャピタルゲイン分配は、上記のようなMicrosoftのIPOのようなファンドの株式売却の結果です。ファンドマネージャーが株式の見通しの変化により株を売却することを決定した場合、または株主還元のための資金を単純に調達しなければならない場合（株主がファンドの株式を売却する場合）そのファンドは、利益の少なくとも95％を株主に分配しなければならない。
キャピタルゲイン配分は、ファンドが課税繰延勘定（IRA、401kなど）で所有されていない限り、ファンド株主に課税されます。
たとえば、XYZミューチュアルファンドが20年前に$ 1で株式100,000株を購入したとしましょう。ファンドは今日100,000株を50ドルで売却し、その結果、1株当たり49ドルの長期キャピタルゲインが得られます。
ファンドは現在の株主に利益を分配しなければならず、株主は納税申告の利益を報告しなければならない。
流通の経済価値は何ですか？
キャピタルゲイン分布を受け取ることは肯定的なように見えるかもしれませんが、実際にはその分布にプラスの経済的価値はありません。
例えば、XYZ Mutual Fundディストリビューションをもっと見る：
- あなたはXYZ Mutual Fundの1,000株を所有しています。ファンドの純資産価額（NAV）は1株当たり10ドルです。ファンドの投資額は10,000ドルです。
- ファンドの保有額は10,000ドル（1株当たり10ドルで1,000株）で、すべてのキャピタルゲインと配当を再投資します。
- ファンドは、前の例で説明した長期キャピタルゲインを分配します。前述の例で株式を売却した場合の長期キャピタルゲインは、ファンドの純資産合計の10％または1株当たり1ドルです。
- 記録日のレコードの株主は、自分が所有している株式1株につき1ドルを払い、ファンドのNAVは、配当日に1ドル減額されます。
- その結果、あなたは$ 1,000を受領し、自動的にファンドに再投資されます。
- 市場価値の変化がないと仮定すると、あなたはまだ$ 10,000のファンドを所有しています。
どうですか？ファンドのNAVは$ 1のキャピタルゲイン配分により$ 9に減額され、総額1,111.11株（新規NAV $ 9で111.11株を買い戻す$ 1,000）が得られます。あなたが利益を再投資しなかったならば、あなたは1,000株を$ 9と$ 1,000の現金で持っています。いずれにしても、10,000ドルあります。
前述のように、課税勘定にミューチュアルファンドを所有している場合、これらのキャピタルゲイン分配は税金控除となります。
退職制度（IRA、401ksなど）は、キャピタルゲイン配分の影響を受けません。利益の再投資は原価ベースに追加され、最終的にファンドが売却されたときの課税上の利益が減少することを覚えておいてください。
課税対象口座にミューチュアルファンドを保有している場合は、インデックスファンドや税金効率の高いミューチュアルファンド（積極的に管理されているファンドでも売上高が低い）を含む低回転率ファンドに焦点を当てることができます。それ以外の場合は、毎年10月からファンド会社のウェブサイトを訪れて、キャピタルゲインの分配の有無と時期を判断することを検討する必要があります。
配当が大きくなると予想される場合は、ファンドを所有することの長所と短所を比較検討する必要があります。実際には、流通を避けるためにファンドを売却することをお勧めします。分配を避けるためにファンドを売却する場合は、ファンドを30日以内に（課税勘定またはIRAのいずれかで）購入すると、IRSウォッシュセールルールに違反することに注意してください。