持続可能な投資：ビル・ゲイツのための機会

環境や社会の中で持続可能性の傾向から生じる新興の機会を直接的に考慮する、より先見性のある積極的な投資戦略の潜在的な利点を説き続けてきました。時間の経過とともに、これらの傾向は、近年すでに見てきた財務業績にますます影響を与える可能性があります。

このテーマに関する最初の本「持続可能な投資：長期パフォーマンスの芸術」は、英語で約5000部を販売し、アラビア語と北京語に翻訳され、2008年の人気ビジネス雑誌の1つになった明らかに関心のあるものに触れている。

<！基本的には、社会的責任投資慣行が市場を上回ることはほとんどなく、ほとんどのビジネス慣行に変化をもたらさなかった投資家は、進化する方法を考えていたので、フィールドでの傾向を見て、より良い方法を構想しようとしました。

SRI（Social Responsible Investing：社会的責任投資）の歴史は、このサイトの前のキュレーターであるWilliam Donovan（米国と英国の両方）によって2008年に書かれたように、特定の倫理的問題と道徳しばしば宗教上の命令によって指示される。

当時、ほとんどのSRI資金は、主に副次的な検討事項を伴う単純な遺産のネガティブスクリーニング手法に閉じ込められていました。また、最近の米国の5つの社会的責任ファンドで見たように、古い犬は新しいトリック。

最初の本は、世界の公的SRI投資信託850株をレビューし、より現代的なポジティブフォーカスとより古いネガティブ・テクニックに根差したものに分けました。なぜなら、ポジティブなファンドは2007年末までの1年、3年および5年の市場を上回っていたのに対し、ネガティブなファンドは最高の市場パフォーマンスを達成したからです。私たちは本書の付録の方法論に非常に特化しており、数年後の2冊目の研究では、これらの知見をフォローアップしました。

最近の時期には急速に進んでおり、最近報道されているように、SRIファンドの業績は好調に推移しています。

過去数年間の勢いは目に見えていますが、環境や社会の動向を考慮したすべての投資の必要な進化が今後も続いていくため、将来的に検出することは難しいと考えています。

投資リーダーグループをはじめ、最近ケンブリッジ大学に助言する機会があり、5兆米ドルを超える資産が含まれているなど、多くの面で大きな前進が見られています。ヘッジファンドマネージャーは、CalPERSやニューヨーク州共通退職金などの年金基金が大規模で、世界最大の投資家であるBlackRockがますます明るくなってきているため、次のステップを見つけ出すことが知られています。

それで何が来るかを予測するために2008年にどのように戻ったのですか？確かに、持続可能な投資のより積極的な形への私たちの呼びかけが成果を上げています。 2008年の金融危機は、金融業界が回復して生き残るために苦労したため、SRIその他の新しい戦略を考慮して、一般的に金融の進化を支えました。

しかし、少し自信を持ってより多くの肯定的な傾向が出現しており、これは奨励しています。

アブド・カルマリ（Abyd Karmali）は、2015年にパリで最近行われた国連交渉が終わったため、キャップ・アンド・トレードが炭素排出削減対策のメリットとして進展しているが、未だほとんど試行されていない解決策が残っている。化石燃料産業の支援を受けているIEAが主流でもあるため、炭素に対するある種の抑制が必要であり、内在化した炭素価格の上昇を考慮すれば、多くの企業が期待している規制に関するある時点で何かが出るだろう。

本書の他の部分も進行中の作業です。欧州統合に関する章では、天然ガスが石炭を利用した発電所の老朽化のための最良の代替物であることを示唆している。例えば、新しいガスプラントへの投資が財政的に成功しなかった最大のヨーロッパのユーティリティRWEの場合、これの経済性は発揮されなかった。 RWEは苦労したが、再び世界全体のユーティリティ部門は、コストカーブのシフトとより分散したエネルギー形態への移行に大きな圧力をかけているように見えるため、集中型ユーティリティのモデル全体が脅威にさらされている。

Mercerが概説したクリーンエネルギーの機会は、主にコペンハーゲンでの国連交渉が2009年に化石燃料規制への対応に失敗したことが主な理由で、ほとんどが貧しい投資であることが判明した。代わりに、クリーンテック1.0のバブルが繰り出され、多くの初期投資家が燃え尽きる。ファーストソーラーが12ドルの低水準から1株当たり70ドルに戻ったことを見れば、かなりの成果を上げているなど、多くの投資家にとって非常に強い収益をもたらしています。多くの産業は、バイオテクノロジー、ラジオ、鉄道などのようなフィット感やスタートから始まります。そのため、これは代替案が期待されるはずです。マーサーの章は当時の注意を促しました。

水、プライベート・エクイティ、ソーシャル・ビジネス、不動産、新興市場および債券が、持続可能性に焦点を当てた重要な新興分野であり、どのようにして良好な方法で取り組んできたかについても議論した。全体として、すべての投資家のための積極的な力としての持続可能性の勢いは、ますます加速すると予想されます。

その理由は、ビル・ゲイツのチャールズ・ピラーによるこの作品がそうであるからです。2007年に有名なPillerは、ゲイツ財団がアフリカで医療ソリューションに資金を提供していた一方で、解決しようとしていた問題を引き起こしていた企業に投資していたことも含めて、非常に嬉しく思います。スーダンで。

2014年には、世界の問題を解決し、投資の副作用を盲目的に捉えるという社会的使命を持つ投資家にとって、今や言い訳はありません。このような盲目は、機関投資家による公開企業の70％の所有権を与えられた、企業/投資家の行動の悪循環を作り出しますが、基本的に気候変動、不平等、サプライチェーンにおける奴隷制度などの長期的な環境的、所有権のポジションについてこれ以上の措置が取られない場合。

私たちは、ミッション・イノベーションに対する彼のリーダーシップのためにゲイツ氏を告げるが、彼の他の投資はどうだろうか？

小切手と残高が明確に必要です。 Aviva InvestorsのSteve Waygoodは、2008年にはスチュワードシップのために本書を主張しました。スチュワードシップは現在イギリスで大きな勢いを持ち、少なくともゲイツ財団が検討することが賢明です。

英国のスチュワードシップ・コードは、過去数年間に開発されたもので、長期的なリスク調整後の株主還元の改善を支援するために、資産運用会社と企業の間のエンゲージメントの質を高めることを目指しています。しかし、ゲーツ財団とバークシャー・ハサウェイの多くのパートナーは、長期的な株主価値のために、このような行動に参加していません。制度上の所有権の体系的な性質と、現在の小切手と残高の必要性が非常に明確であることを考えると、すぐに考えが浮かび上がってくる。

ビル・ゲイツ氏とウォーレン・バフェット氏は、独自の機会を得て自らの投資を成功させる責任があります。

おそらく正しい質問は：「あなたがビル・ゲイツだったらあなたは何をしますか？」

Stephen Viedermanが2008年に書いたように、環境社会配慮を考慮しない投資家の信任義務に反する日に近づいています。 '

ゲイツ財団やバークシャー・ハサウェイのいずれかを上場企業の所有権を担保にして格付けしていたのであれば、チャールズ・ピラーの記事の裏側でほぼ確実にFのグレードを得ることができました代理投票や建設的な取り組みなどの可能な活動や、気候変動などの問題に関する立場や最低限の社会的基準を確保することは、しばしばこのような大きな地位を保持している企業のサプライチェーン内で支えられている。この所有権もまた非常に疑問です。

ゲイツとバフェットよりもすべての企業の積極的なスチュワードシップの新時代の道をリードする方が良いでしょうか？他に誰が肯定的な練習の発展に道を導く独特な機会を保持していますか？これは政治的な問題ではなく、企業が時間をかけて株主に最大の利益を提供するために必要なステップであることを明確にしている。

最初の本の最後には、「持続可能な投資の課題は、今日の主流になるのではなく、むしろそれを置き換えること」であることが明確に述べられています。