国際投資家のための資産配分のヒント

実際、資産クラスの適切な組み合わせを選択することは、適切な資産自体を選択することよりもはるかにインパクトのあることです。世界各国と地域には大きな差異があるため、米国以外の国に投資すると、資産配分はさらに複雑になります。

この記事では、国際的な投資家がリスク調整後の収益全体を改善するための4つの資産配分のヒントを見ていきます。

#1。株式と債券

従来の資産配分は、ポートフォリオの株式、債券、現金の混合を最適化することに重点を置いています。より若い投資家は長期的にはより高い収益を生み出す傾向があるため、株式を購入することが奨励され、高齢の投資家は時間の経過と共に安全で予測可能な収入のために債券を保有するように言われる。近い将来のニーズを満たすために、または機会が生じた場合に資本を準備するために、一定のレベルの現金も推奨される場合があります。

国際投資家はポートフォリオにおいて同様の決定を下さなければならないが、国内金融市場との重要な区別がある。例えば、国際債券は、米国債や投資適格米国の社債よりも大幅にリスクが高い可能性があります。これは、安全な収入源を求めている投資家にとって適切でない可能性があることを意味します。

多くの新興市場債券は、債券のような構造を持つ株式様のリターンを提供します。

投資家は、資産クラスを一般化するのではなく、リスク許容度を慎重に検討し、その要件を満たす資産を探す必要があります。

#2。通貨に気をつける

ほとんどの米国の企業は収入を報告する前に、外国の収益を米国ドルに戻すため、ほとんどの国内投資家は通貨についてあまり気にしません。

もちろん、これは、これらの投資家が、米ドルが他の通貨に対して相対的に価値を失った場合に損失を被るリスクを意味します。ほとんどの米国の投資家は、米国ドルでのリターンを計算するため、利益と損失が気付かれなくなる傾向があるため、このリスクを負うことは快適です。

国際投資家は、リスク許容度と多様化目標に基づいて、外貨エクスポージャーを慎重に管理する必要があります。一方で、投資家は、一貫性のある結果を維持するために、為替ヘッジ取引所ファンド（ETF）で外貨へのエクスポージャーをヘッジすることを決定する可能性があります。一方、投資家は、ポートフォリオ全体の多様化を促進するために積極的に通貨エクスポージャーを模索しているかもしれない。

投資家は、ポートフォリオにどの程度多様化したいのか、不安定な外貨の潜在的リスクを決定する必要があります。

#3。地理的多様化

S&P500企業は米国内でもそれ以上でも多様化する傾向があるため、ほとんどの国内投資家は場所についてあまり心配しない。 S&P500の海外売上高比率は、2000年から2010年にかけて、実際には24％から35％に増加しました。これは、米国の投資家がすでに多角化していることを意味します。

これらの企業は、大規模なために危険な市場に過度にさらされているという懸念もほとんどありません。

国際投資家は、リスク調整後の利益を最大限に生かすために、世界のどこで資本を配分するかを決める必要があります。例えば、投資家は、ターゲットとなるリターンや想定しているリスクのレベルに応じて、先進市場、新興市場、フロンティア市場に一定割合の資産を配分することができます。資産クラスと時価総額は似ているかもしれませんが、これらの市場のリスクプロファイルは大きく異なります。

多くのファイナンシャル・アドバイザーは、新興市場のリスクが高いため、ポートフォリオの10-15％のエクスポージャーを制限することを推奨しています。

#4。業界のエクスポージャーを追跡する

ほとんどの国内投資家は、S&P 500またはそれに類似した大きなインデックスへの投資を通じて、幅広い業界エクスポージャーを達成することができます。結局のところ、米国経済は、非常に安定した株式市場を持つ世界で最も大きく、最も多様化した経済の1つです。

国際投資家は、集中した産業を持つ国や地域への投資を避けなければならない。例えば、中東にはエネルギー関連企業が集中しており、南米は資源重視の経済を持つ傾向があります。これらの分野で過体重である投資家は、エネルギーやコモディティ部門が各国間で多様化しているにもかかわらず、景気後退を経験すると大幅に減少する可能性があります。

投資家は、資産に投資する前に国や地域経済を動かすものを精査し、リスクが適切に分散されていることを確認する必要があります。

結論

資産配分は、国際投資家がポートフォリオを構築する際に理解する最も重要な概念の1つです。国内投資家はS&P500指数ETFと債券を見つけることができますが、国際投資家はより複雑な資産、為替リスク、地理的分散、業界エクスポージャーを処理する必要があります。これらの資産配分のヒントを念頭に置くと、リスク調整後のリターンを改善し、予期せぬ不況を避けることができます。