理解と管理

国際投資はポートフォリオを多様化し成長させる強力な方法ですが、しばしば国内投資よりも高いリスクがあります。これらのリスクの多くは、国際投資に特有のものであり、特定の国に特有の通貨や紛争のようなものに対処しています。

政治リスクは、国際投資家が直面する最も重要なリスク要因の1つです。多くの新興市場およびフロンティア市場では、政治情勢が米国よりも著しく不安定であり、広範な詐欺や腐敗の可能性があります。

この記事では、政治的リスクと国際的に分散したポートフォリオの中で投資家をどのように管理できるかを詳しく見ていきます。

政治リスクとは何ですか？

政治的リスクとは、企業を支配する国の政策に生じる変化や、事業に影響を与える外部要因に関連するものである。政治的リスクの一般的な例は、特定の業界に対して予期せず法人税を引き上げる国である可能性があります。より極端な例は、多くの企業を失業させる戦争または軍事クーデターの行為である可能性があります。

新興市場およびフロンティア市場で発生する政治的リスクの多くの例があります。ベネズエラの元大統領、ウゴ・チャベスは、2007年初頭に地元の電話会社であるCANTVを国有化する計画を発表した。チャベスの計画の詳細が国有化の噂の中で浮上する前に、CANTVの株価はほぼ50％下落した。投資家は最初に売って回答し、後で質問しました。

政治的リスクのもう一つの大きな例は、2015年と2016年にブラジルの石油会社ペトロブラスを取り巻くスキャンダルでした。巨大石油会社の株式は、この銀行執行役員アルデミール・ベンディーネがこのスキャンダルの後新CEOに任命された後、2015年初めに急落しました。多くの投資家は、ベンディーン氏が当時のディルマ・ルセフ大統領の政党によって任命されたと考えました。

<！政治的リスクは必ずしも明確なリスクではなく、多くの場合、後発の噂である可能性があることに注意することが重要です。したがって、国際投資家は、これらのリスクを管理するために、単に事実を調べるのではなく、ニュースに注目しなければなりません。

政治リスクの管理

政治的リスクを管理するための第一歩は、多様なポートフォリオを維持するためにこれらのリスクを払う価値があることを理解することです。米国への投資をすべて行っても、ワシントンD.C.の決定にはまださらされています。投資家は、ポートフォリオ全体に重大な影響を及ぼす特定の政治リスクを避けるため、多様なポートフォリオを維持する必要があります。

第2ステップは、潜在的な政治的リスクに対する投資を監視することです。エコノミストのカントリーブリーフィングは、国の政治、政治、経済といった豊富な背景情報から始めるのに最適な場所です。いくつかの質問に留意してください。重要な選挙がまもなく開催されますか？もしそうなら、誰が候補者/政党であり、経済政策は何か？

Googleアラートやその他の自動リマインダーを設定して、主要市場における潜在的な政治的リスクを把握すると役に立ちます。

このようにして、問題が発生したときに早期に警​​告を発して、危険な地域への曝露を減らすために必要な措置を講じることができます。重要な点は、ニュースに過度に反応しないことであり、真にインパクトのあるものとタブロイドの報告だけであることを判断することです。

国際投資家は、これらの問題に対してポートフォリオをヘッジすることによって、リスクの高い地域を管理することができます。例えば、ブラジルで発生した問題を感知する投資家は、iShares MSCIブラジル指数ETF（NYSE ARCA：EWZ）にプットオプションを購入する可能性があります。このポジションは、ブラジルの株式が価値に下落し、ポートフォリオの他の場所から実現された損失を相殺する可能性がある場合に価値を得ることになります。

結論

政治リスクは、国際投資家がポートフォリオを認識し行動するための最も重要なリスクの一部です。

投資家はよりリスクの高い市場を無視すべきではないが、大きな政治的リスクがあることに気をつけ、損失を軽減するために潜在的にヘッジすることは価値がある。