価値観の哲学の理解

私たちはすべて価値のある投資家であるべきですか？結局のところ、誰がおいしい株式を購入したいですか？しかし、この場合、バリュー投資とは、投資家が株式を選択する方法を推進する特定の哲学を指します。

私は、価値のある投資は迷惑投資ではないという前線を立てるべきです。バリュー投資は、数秒間のバーゲンビンや廃止されたモデルの買い物ではありません。 1株当たり3ドル以下のものを買うことではありません。

バリュー投資は、市場が正しく価格設定されていない株式を見つけることです。つまり、それ以上の価値がある株式は現在の価格に反映されます。

バリュー投資家は、おそらく他のタイプの投資家よりも、株式の価格に対する他の影響よりも、ビジネスとそのファンダメンタルズに関心があります。

利益の伸び、配当、キャッシュフロー、簿価などの基礎は、株価の市場要因よりも重要です。バリュー投資家はまた、長期的には会社と一緒にいる投資家を買収します。

ファンダメンタルズが健全だが株価が明白な値を下回っている場合、投資家はこれが投資候補の可能性が高いことを認識しています。市場は株式を誤って評価しています。市場がその間違いを訂正すると、株式の価格はうまく上昇するはずです。

在庫XYZは6ヶ月前の最高値から25％低下しています。

価値ある投資家の候補ですか？おそらく、おそらくそうではありません。バリュー投資家は、価格の下落の根本的な理由がない限り、通常、株式を倒すことには関心がありません。

これは起こる。ほとんどの場合、市場は正当なものであり、株式は何らかの根本的な理由（収益の低下、収入の減少、良い例である）、市場や製品ラインの根本的な変化のために叩かれます。

製薬会社には、政府によって市場から奪取されたトップセラーがあり、それは会社を根本的に変えます。一方、他の製薬会社は、リコールの一部ではないにもかかわらず、彼らの株式が切り捨てられているのを見るかもしれない。これは、価値のある投資家が一見見る価値があるかもしれません。

バリュー投資ガイドライン

そのセクターの下位10％の価格収益率（P / E）。

1未満のPEG。（このリンクをクリックすると、PEGの計算方法を説明する記事が表示されます。）PEGが1未満の場合は、株式が過小評価されている可能性があります。
1未満の持分比率。
長期にわたる堅調な利益成長。現実的な数値は、7〜10年間で6〜8％の範囲にある可能性があります。
予約率は1以下です。
株式の本源価格の60％から70％を支払うことはありません（本源的価格の詳細については以下を参照してください）。
バリュー投資家にとって、またすべての投資家にとって大きな課題は、市場価値と簿価を調整することです。

本源的価値

バリュー投資家は、ターゲット投資会社が資産（市場価値）よりも進行中のビジネス（予想キャッシュフローなど）としてはるかに価値があることを認識しています。多くの場合、無形資産（特許、商標、研究開発、ブランドなど）は、ハード資産ではなく将来の成長の期待を推進します。

無形資産の価値をどのように計算しますか？ Investopediaの記事。 comは、数字を思いつくための段階的なプロセスを提供しています。

株式の本質的価値を考えることは複雑なプロセスであり、その数に到達する方法はいくつかあります。

本質的価値の発見

あなたは内在的または公正な価値に到達しますが、計算が間違っているとあなたが支払ってしまう可能性があるという考えで、自分にエラーマージンを与えます。上記のサービスまたは別のソースのいずれかを使用して本来の価値を見つける場合は、それらがすでに誤差の範囲内で考慮されているかどうかを判断します。

例えば、本来の価値が1株当たり40ドルだと考えるならば、安全のマージンを与え、目標を36ドルに下げる。

結論

ビデオ: 第259回『悟りの哲学が教える新しい幸福観・価値観とは？』（2015年10月11日 大阪 59min） 2026