500インデックスP / Eレシオ

S&P 500インデックスのP / Eレシオを用いて株式の全体的価値をどのように解釈するかを学ぶと、将来の株価の方向性についての洞察を得ることができます。

S&P500インデックスの過去平均P / Eの解釈方法

これは短期的な株式市場の変動を予測する一貫して正確な手段ではありませんが、単純にP / E "は、S&P 500指数の株価が過大評価されているかどうかを判断するための一般的な指標として使用することができます。

<！参考までに、1870年以降の株式の平均P / Eレシオは約15:00です。これは、S&P 500の大型株の平均価格を取るとインデックスを作成し、その平均価格でその集合的価格を割ると、ほとんどの投資家が「市場」と呼んでいるP / Eが得られます。このP / Eが15. 00を大幅に上回る場合、株価がある時点で下落すると予想し、P / Eが低い場合には、価格が上昇すると予想できます。

P / Eの借用：なぜそれが虚偽の指標になるのか

今や株式の評価は、15時00分のP / E平均からかなり離れています。実際、P / Eはしばしば経済的現実に遅れている。たとえば、advisorの主張に従ってください。 Tech Bubbleの数ヵ月前の1999年には、従来のP / Eレシオは34に達した。市場がトップを築いて2年後には、47に近いピークを迎えた」利益は価格よりも早く落ちた。

P / Eは比率（価格を収益で除算）です。したがって、収益（分母）が価格（分子）よりも速く落ちると、P / Eは桁違いに高くなる可能性があり、したがってP / Eを一貫性のない、または遅れた指標にする可能性があります。要約すると、S&P 500インデックスの15. 00を超えるP / Eは売りシグナルを示すものではなく、その過去平均より下のP / Eも売りシグナルを示すものではない。

しかし、慎重な投資家は、S&PのP / Eを株式市場の多くの健康指標の1つとして利用することができます。従来のP / Eは、末尾の12か月または「TTM」を振り返り、過去が将来の業績を保証するものではないことを認識しています。

基本的な分析の観点からは、株価は将来の期待を反映しているだけでなく、資産としての株式の需要も反映している。例えば、2010年初めには債券利回りが低下し、米国債はゼロ利回りに近づき、所得を求めていた投資家は配当支払株式と配当金ミューチュアルファンドを購入し始めた。また、ダウ・ジョーンズ工業株価指数（Dow Jones Industrial Average）などの指数価格が2013年初めに記録的水準に達した場合でも、S&P 500 P / Eはまだ15の歴史的な平均で、あなたはそれを推測しました。2014年に株価が上昇を続け、2015年末までにS&P 500 P / Eは21をほぼ上回りました。免責事項：このサイトの情報は、説明のためだけに提供されているものであり、誤解されるべきではありません投資助言として。この情報は、いかなる状況においても、有価証券を購入または売却する勧告を表すものではありません。