ビデオ: 24積立方法検証結果。積み立てNISAでインデックスファンド比較。毎月、毎日、一括購入。損益公開 2026
報酬のみのアドバイザーとして、私は製品を販売するための補償を受けていません。私は顧客に彼と出会うように頼んだり、変額年金の購入を提案していた別の顧問を求めました。私は分析を分かち合っています。プライバシーを保護するため、すべての名前が変更されています。
提出された変額年金は、ジョーンと呼ぶ妻のためのものでした。彼女は66歳で、71歳の時から撤退することを撤回しました。これは、収入保証の源泉として、また子供に渡すために大きな死亡恩恵をもたらす手段として提案されていました。
提案された給付額に基づいて、この変額年金契約の手数料体系は以下のとおりです。
- 死亡および費用： 1。 1％
- 管理料： 。 15％999年間事業費：
- 57％ - 1. 89％ - 私は1の中間点を使用しました。23％ 死亡率ライダー：
- 70％ 所得者：
- 95％
4。 （変動年金手数料および経費の詳細についてはこちらをご覧ください）。契約書には、「年次総費用は、保証引出残高（GWB）のパーセンテージとして計算され、変動投資オプション間で四半期ごとに控除されます固定口座のオプション」を参照してください。 このタイプの商品には、3種類のお金があります。
実際の契約額：
お客様がポリシーで現金を受け取った場合に得られるもの。これは投資成績によって異なり、投資成績は4.13％の年間手数料を払わなければなりません。
保証引出残高（GWB）：
- これは払い戻すことができる年間保証給付額を計算するために使用されるファントム残高です。これは、引き出しをしていない年、または市場の実績のいずれか大きい方で年間6％の成長が保証されています。市場のパフォーマンスによりGWBが上昇した場合、これを「ステップアップ」といいます。引き出しを開始すると、このGWB残高の5％を人生で保証することが保証されます。 <！死の便益：
- これは死亡時に払われるものです。支払保険料、実際の契約額、または7年契約の記念日の死亡給付金のいずれか高い方になります。 私は、インデックスファンドのポートフォリオに対する80％株式/ 20％債券の配分を用いて、かかる契約のパフォーマンスをテストしました。ストック部分は、以下のように割り当てられた。999 30％S&P 500 9％20％ラッセル2000 9％15％EAFE 9％15％REITS債券部分は、 （CDのようなリターン）
- 同じ顧客が年に1％を徴収する財務アドバイザーと働いていたと仮定して、インデックス・ファンドのポートフォリオに1.25％基礎となるインデックスファンドには費用がかかっていた。年間25％以下。 私は3つの異なるシナリオを見ました：
1973年の市場実績、2回の株式パフォーマンス、そして着実な回復から始まりました。
- 1982年の市場実績、長年の実績 > 2000年に始まった市場のパフォーマンスは、過去10年間の状況をすべて知っています。
- 以下はその結果である。
- 1973年の市場パフォーマンス：
- あなたは年金で100,000ドル、またはインデックスファンドのポートフォリオに100,000ドルを投資します。
ジョーンズの年齢までは引き出しは行いません。
- 契約は、GWBで6％の保証成長率を受け取ります.GWBは、その期間に市場のパフォーマンスを上回る$ 133、823になります。
- その5％は6ドル691ドルで、90歳まで毎年撤退します。
ジョーンが最初の3年間で亡くなった場合、死亡恩恵は指数を上回る価値をもたらしました$ 12,000〜$ 34,000の範囲内のアカウントです。
Joanの90歳で、年金の契約額は219ドルで、相続人に渡る416ドルです。
- ジョアンの90歳で、インデックスポートフォリオは相続人に渡る$ 864、152の価値があります。
- あなたは、年金とインデックスポートフォリオの両方から同じ所得を得ました。 （6歳、71歳から691歳までに691歳）
- 退院が開始された後に年間ステップアップが行われた場合、それはこの分析に反映されませんが適用されます。一方の戦略の相対的なパフォーマンスに重大な影響を及ぼす可能性は低いです。
1982年の市場パフォーマンス：
あなたは、年金で100,000ドル、またはインデックスファンドのポートフォリオに100,000ドルを投資します。
- ジョアンの71歳になるまで引き出しは行いません。
- このシナリオでは、市場パフォーマンスが6％保証成長率を上回っているため、毎年のステップアップが適用されるため、GWBは178ドル、473ドルになります。それは$ 8,924で、90歳まで毎年撤退します。
- 死亡給付は、インデックスファンドのポートフォリオを上回る付加価値を提供しませんでした。
- ジョアンの90歳の契約金額は$ 78、$ 655ですが、死亡恩恵は$ 167,714です（死亡給付の7年契約記念日が適用されます）（どのように契約額がどうして低いでしょうか？年収で約$ 16,000減額されていますが、年金で現金を使わないと契約価値は関係ありません）。
- Joanの90歳で、インデックスポートフォリオは$ 856、$ 898、相続人に引き継がれる。
- あなたは、年金とインデックスポートフォリオの両方から同じ所得を得ました。 （71歳から90歳まで、年間8,8,924ドル）
- 上記の両方のシナリオで、あなたが達成したことは、あなたの家族の手から保険会社への富の移転です。
- 2000年の市場パフォーマンス：
- あなたは、年金で100,000ドル、またはインデックスファンドのポートフォリオに100,000ドルを投資します。
ジョーンズの71歳までに引き出しは行われません。
- 契約はGWBの6％保証成長率を受け取ります.GWBは$ 133、823になります。そのうち5％は6ドル、691ドルです。 78歳まで毎年（毎年2011年までの市場リターンがないため、この年齢を超えてデータを運用することはできません。）
- 12年のうち4年間で、死亡給付は、インデックスファンドのポートフォリオよりも$ 970〜$ 14,000の範囲で支払われた。
- Joanの年齢78歳で、契約価値は$ 76,667しかし、死の恩恵は118,000ドルです（死亡給付の7年契約記念日が迫っています）。
- ジョーンズの78歳で、インデックスポートフォリオは相続人に渡る$ 107,607の価値があります。
- あなたは、年金とインデックスポートフォリオの両方から同じ所得を得ました。 （6歳、71歳から69歳までに691歳）
- もちろん、ここから何が起こるかは誰も知らない。
- この最後のシナリオでは、現在の時点で、変額年金は、あなたの相続人が指数ポートフォリオから受け取る約10,000ドルの死亡給付を提供しており、継続的に保証された収入の流れは6ドル、691ドルです一年市場環境が悪化して契約価値がゼロになると、死亡給付は無効になりますが、保証された収入は継続します。
- 可変年金パンフレットは、「状況によっては、オプションの費用がオプションの下で支払われる実際の給付額を超える場合がある」と述べています。
これはあなたが4. 13％の手数料体系を持っているときに簡単に起こります。
歴史的な文脈では、そのような製品があなたから家族へのよりも実質的な富の移転を保険会社に提供する可能性が高くなります。
- 小文字の別の免責事項は、「GMWBが提供する可能性のある潜在的な限定的な下位保護の金額と所有者/年金受給者の価値と価値について、代理人または退職計画担当者に相談してください。 "
- 待って、私はこれらの製品の主な目的は下側の保護だと思った？しかし、もし私が小冊子を読んだら、同社はそれが「限られた」下側の保護を提供していることを認めている。
- 他のコメントがありますが、私は委託顧問に何かを無視するという意味ではありません。年金を提案する顧問は、私のクライアントがこの年金を使用した場合、私と一緒に持っていた口座から撤退するために必要なものを減らすことを提案しました。これは、私のクライアントの利益よりも前に自分の利益（私の会社と資産を保存してより高い手数料を生み出す）を置くかもしれないということを何とか示唆しています。 （この年金に入金されることを提案された資金は私の管理下にあったわけではなく、顧客が私にそれらを移すことを勧めていた。）
- 報酬のみのアドバイザーとして、私は信念の誓いをした。私の決定に影響を与える要因が信任義務に違反するようにするために、私は自分の戦略が自分の世話のもとで資産を保存するという考え方で、誰かを私の視点に揺さぶるようにしようとします。
- ブローカー/ディーラーの世界では、現行の標準は適合性の基準であり、全体的な推奨が依然としてクライアントにとって適切である限り、そのような提案はOKとみなされます。しかし、私が練習している基準では、このような提案は適切ではありません。
- 私の結論（結論は公式な学術的分析ではないので、意見）：
- 上記分析のようなブローカー販売可変年金の手数料構造は、製品の保証価値を低下させるようなものである提供するはずです。
- これらの変額年金を販売する代理店または代理人は、様々な過去の市況の下で商品がどのように実行されるかを理解していないか、またはレビューしていないことがよくあります。
- これらの変額年金保険を販売する代理人は、純資産、年齢、税務状況、所得ニーズなど、顧客の財務状況全体に関する推奨事項を置く総合的な財務計画を提示していないようです。