現代のハイブリッドヘッジファンドとプライベートエクイティファンドの初期バージョンであった数少の投資パートナーシップを開始してから、世界最大の持株会社の1つに古い繊維工場を建設するまで、バフェットとビジネスパートナー、副会長のチャーリー・ムンガーはしばしば彼らが本当にすばらしいビジネスのほんの一握りで彼らのお金の大部分をどのようにして作ったか話しました。
<！彼らは常に収入源を多様化しようとしていましたが、多様化のために多様化を求めませんでした。むしろ、彼らは驚異的なレベルの忍耐強さを発揮しました。時にはポートフォリオの大部分の現金積立金を長期間にわたって座って、インテリジェントなものが買われるまで忍耐力を発揮しました。コカ・コーラ・カンパニーまたはウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニーの持分など、これらの投資の中で最も優れたものは、数十年にわたり、複合税および繰延税金の力を利用してバランスシートに載っています。
彼らの投資戦略について質問されたとき、バフェットはしばしば彼が共有する重要な助言をいくつか持っています。これには次のものが含まれます：
あなたが事業に支払っている購入価格と長期的なプライベートバイヤーに価値があるものの本質的価値との間の安全マージンを、割引価格の正味現在価値キャッシュフロー。これは、バリュートラップや配当トラップなどを避けることを意味します。不確かな場合は、企業のルックスルー収益のシェアを計算します。
- 大量のレバレッジを利用して株式を購入したり、資本市場で投機的に投機することは避けます。あなたがスマートなら、あなたはそれを必要とせず、あなたがダムならば、あなたを傷つけることがあります。
- 「KISS」、または「Keep It Simple、Stupid」。この1つはとても重要なので、自分の人生でそれを遵守しなければならない理由とポートフォリオを管理するときの理由を説明する記事全体を書きました。
- あなたが株主に優しい経営をしているという兆候を探します。
- 長期的に焦点を当てる。ウォーレン・バフェット氏によると、株式を購入して株式を買い取った後、何年も株式市場が閉鎖されていれば、普通株式に適用される純利益と所有者として受け取った配当金に焦点を当てたコンテンツあなたはその期間中にそれ以上買うことも売ることもできませんでした。 （個人的には、株を買うたびに、あなたが少なくとも5年間あなたの本でそれを喜んでいただければ、それを所有する意思があると思います。私がこれを述べる理由があり、それは、十分に構築されたポートフォリオを扱う際にボラティリティがどのように緩和し始めるかについての学術的証拠と関係しています。株式市場全体はもとより、株式の市場価格は今から1年後になることは誰も知らない。しかし、時間が経つにつれ、株式は一般的に、彼らが代表する事業の運勢に内在する変化を反映する傾向があります。あなたが保持している時間が長くなればなるほど、重力が無限に拒否できない力として働く、基礎経済学の力がますます大きくなる。）
- これ以外にも、ウォーレン・バフェットも繰り返しているそれは非常に深刻ですが、報道機関の報道のバフェット氏は、大学生を訪問し、金持ちになるためのアドバイスをするとき、少なくとも1990年代以来、「20個のスロットを持つチケットをあなたに与えて、あなたの究極の財政的福祉を改善することができました。あなたが一生懸命にしなければならないすべての投資を表しています。そしてカードを突き抜けば、それ以上投資することはできませんでした。あなたは本当に思っていたものに負荷をかけなければならないので、あなたはずっとうまくやっています。」
- なぜですか？投資家は、しばしば、散らばった種子のようにお金を投げつけて、「何が起こるか見るために少しでもここに投げ捨てる」と言っている。その代わりに、バフェットは、最高で豊かな土壌を見つけ、そこに多量の種子を植え、それを保護する方針を提唱しています。
このポリシーは単純なように思えるかもしれません。それは人生を変えることもできます。世界最大の投資家でGEICOの株式ポートフォリオの一員であるLou Simpsonは、この特定のBuffett戦略が数十年にわたって市場を圧迫した彼の記録に大きく貢献したと言いました。