投資マンデートとは何ですか？

投資方法とレッスンを研究、調査する際、投資監督というコンセプトに遭遇することは間違いありません。インデックスファンドには投資義務があります。個別に管理された口座を持つ豊かな投資家には、投資義務があります。 ETFにはそれがあります。大学基金のポートフォリオもある。彼らは何ですか？どのように機能するのですか？なぜ投資義務の詳細が重要であり、検討に値するのでしょうか？

それは素晴らしい質問です！次の10分で、アカウント、ポートフォリオ、またはプールされた資金の管理における投資委託の役割をよりよく理解できるように、少し前提を提供したいと思います。

投資マンデートの定義

投資マンデートとは、特定の戦略を使用して、特定のリスクパラメータ内で、資本のプール、または特定の金額の資金を管理するための指導です。例えば、クライアントが資産管理会社に現れ、「私は今年後半に私の会社のオフィスビルに前払いをするためにそれを使うことができるように、私は500ドル、000ドルを保有したい」と言った場合、資本保存と呼ばれています。資本保存を求めるポートフォリオを構築する際に考慮できる投資のリストは限られています。たとえば、金利の高い中期債や最も優勢な青チップ株の購入は、ボラティリティのリスクを緩和することができないため、行わないでください。

<！つまり、合理的にインテリジェントなビジネス・アナリストは、Johnson&JohnsonのようなS&P 500構成要素のうち、Triple A社の信用格付けを持つ唯一の企業の1つである10年、15年、または25年でかなりの金額に相当するはずですが、来週から2年後には市場の見積もりでどのような価値があるのだろうと考えている人はいません。

普通株式のオークションの仕組みの性質です。それは避けることはできません。これは、伝説的な財界の思想家Benjamin Grahamが、短期的には株式市場が人気を反映した投票機であると言った理由ですが、長期的には本質的な価値を反映した計量機です。

投資義務の例

すでに議論した資本保全とは別に、投資義務には目的を含めることができます。

長期成長投資委任：

• ポートフォリオマネージャーは、現在の所得やボラティリティリスクなどの原資産に対する長期の資本増価を優先させることになります。ポートフォリオが明日30％下落すれば、それは重要ではなく、安全で健全であることだけが重要です。 10年後には、保有物の質が満足のいく結果となったため、かなり価値があります。 所得投資マンデート：
• 投資家が自分のお金で生活する必要がある場合、特に退職がすでに到着している場合は、それほど富がなくても心配しない限り、 。この任務の下で、ポートフォリオマネージャーは、現在の受動的な収入に、配当、利子、賃料などの源泉から長期的な成長を優先させる必要があります。これは、増え続ける配当、社債、優先株式、または資本化率の良い不動産の長い歴史を持つ、成熟した成長の遅いビジネスを選択することを意味する可能性があります。 推測投资委任：
• 古い歌が進むにつれて、少女（または少年）はただ楽しんでほしい。スリルに富んだり、すぐに金持ちになるという欲求、インテリジェントな機会を見つけてシステムよりもスマートにすることで大規模な利益に変えようとする楽しさなど、投機的な任務はペニー株の売買から、お金の短期コールオプション。時には、この任務を持つ口座は「サイドマネー」です。つまり、所有している人物が、プライマリポートフォリオを安全に入れ替えることができます。分離された口座。 投資マンデートでは、ポートフォリオマネージャを特定の資産クラス、地域、業種、セクター、評価レベル、時価総額、および/または考えられるその他のものに限定することができます。

たとえば、グローバルな投資義務とは、国内外の株式を保有すべきであることを意味します。一方、国際的な投資義務とは、本国に本拠を置き、小規模な資本ストック投資マンデートとは、一定の時価総額以下の魅力的な企業を見つけることを意味します。売上高の低い投資義務は、特定の年度に売却可能なポートフォリオの割合を3％または5％に制限することを意味する場合があります。確かに10％未満であり、後者は、各位置について少なくとも10年の平均保持期間を意味する。

あなたの口座についてあなたが決定する義務は、あなたの現在の状況、目標、投資方針声明、またはIPSと一貫していなければなりません。