受動的に管理されるファンドとは何ですか？

受動的に管理された資金について聞いたり読んだら、それはどういう意味ですか？これらのファンドはインデックスファンドと同じですか？パッシブマネジメントのメリットは何ですか？

この記事では、積極的に管理された資金とは対照的に、受動的に管理されるインデックスのファンドがなぜ有利なのかを強調します。

受動的に管理されるファンドの定義と基本

受動的に管理されるファンドは、通常、S&P500などの市場インデックスを追跡するが、特定のセクターまたは市場の一部を追跡することもできる。

<！これらのファンドが受動的であると記載されている理由は、ファンドマネージャーが自由に証券を売買する積極的な戦略がないためです。代わりに、ファンドマネージャーはベンチマークインデックスの証券を購入し、保有しています。

純粋な意味でのインデックスファンドは、受動的に管理されている。しかし、受動的に管理されたファンドは必ずしもインデックスファンドであるとは限りません。相違点と類似点を明確にするために、これを詳しく見てみましょう。受動的に管理されるインデックスファンドと非インデックスの受動的に管理されるファンドとの間の共通のスレッドは、ファンドマネージャーがそれぞれのファンドの保有に関する所定のガイドラインに従うことである。インデックスファンドは、受動的に管理されたファンドとみなされます。

<！たとえば、S&P 500のリターンを模倣しようとするインデックスファンドは、S&P 500内の株式（またはほとんどの株式）を保有します。非インデックスの受動的に管理されるファンドは、資産クラスのあらかじめ定義されたセクション（最低価格対帳簿比率の市場の最小25％など）。

どちらの場合も、ファンドのポートフォリオ・マネージャーは、保有する有価証券の「積極的」な意思決定を行っていない。

ほとんどの受動的に管理されるファンドは、積極的に管理されるファンドに比べて2つの利点を共有します。通常、受動的に管理されるファンドは、低い経費率と低いキャピタルゲイン分配率を有する。したがって、受動的に管理された資金は、一般に、より効率的な税制を提供します。つまり、積極的に管理されている投資家よりも投資家の税金が少なくなることがあります。

インデックスまたはインデックスの種類

ダウ・ジョーンズ産業指数、バークレイズ・アグリゲータ・ボンド指数、ラッセル1000指数、ラッセル2000指数、ラッセル3000指数、S&P 400ミッドキャップ指数、ウィルシャー5000指数、MSCI EAFE指数のいくつかの異なるバリエーションが含まれます。これらのインデックスを追跡するために特別に設計されたインデックスファンドがあります。ユーティリティ、技術、医療、財務、貴金属など、さまざまな分野を追跡するインデックスもあります。

しかし、再び、実際の指数を追跡しない受動的に管理された資金があります。その代わりに、彼らは受動的に目標配分またはあらかじめ選択された有価証券グループに従うように設計されている。これにより、アクティブな要素を持つインデックスファンドになります。これらの資金は、時々、増強指数ファンドと呼ばれます。

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主要市場インデックスリスト

セクターファンド一覧

利益が悪い場合

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