配当株式が非配当株式よりも優れている理由

あなたが株式を所有している場合、あなたは会社が行った利益の分担を受ける権利があります。シンプルなシナリオでは、1万株の株式を保有する地元レストラン100銘柄を保有する場合、レストランの収益の10％を受け取ることになります。株主の利益および雇用管理の責任を負う取締役会は、事業拡大のためにこれらの利益を維持するか、小切手の形で郵送することを決定する可能性があります。

利益が所有者に送られるとき、それは配当と呼ばれます。

非配当株式を凌駕する長期的な歴史的傾向を示す学術研究の大規模な機関がある。ここでは余分なパーセンテージポイントはあまり見えないかもしれませんが、50ドルで4ドル、065ドル、289ドルで終わることになります。年に9％を稼ぐ同様の投資家は、$ 8,150,836で終わるでしょう。年に2％という余分な金額は、富の約2倍を意味します！

配当株式は全体として、それよりもよくする傾向がある主な理由が3つある。それぞれを個別に見てみましょう。 1。配当株式はしばしばより高い質の利益を有する - あなたは現金を偽造できない

会計には多くの見積りと仮定がある。どのくらい早く建物を下落させますか？あなたは販売リターンのためにどのくらいの準備金を設定していますか？短期的には、経営陣が損益計算書上の利益を実際よりも高くまたは低く表示させることは容易である。

積極的な会計手法を用いて過去1年間に記録的な収入を低下させる「クッキージャー」の慣行を含む問題と、貧しい時期にそれらの控えめな見積りを逆転させて全体的に円滑にする数字。

この現象の原因については長い議論があるかもしれませんが、メインストリートの投資家は、企業が収益線の非現実的な上昇傾向を要求することによって実際にそれを行うよう要請します。時間。あなたがそのような仕事を達成するために必要な法医学会計技術を知らないならば、水の下の実際の石への波紋を見ることは難しいかもしれません。

それは配当が救助に来るところです。あなたが偽造できないものは、液体の現金です。ポケットに入れたり、銀行に入金したりすることができます。会社が利益の削減を小切手にして郵送した場合、その金額はあなたのものです。それを費やしたり、慈善団体に寄付したり、再投資したり、貯蓄に加えたりすることができます。最近ほとんどの株式は推測不可能なので、あなたから戻すことはできません。

したがって、保守的な資金調達バランスシートを保有しながら、配当の支払いが絶えず増加してきた歴史が長い企業は、実際に資金を調達していると正確に推測することができます。 2。配当利回りは市場暴落時に株式を支えることができます

株式市場の大崩壊時には、強い配当株式は配当を支払っていない兄弟よりもはるかに良い傾向があります。その理由は、「利回りサポート」と呼ばれるものが原因です。

$ 100,000というポートフォリオがあるとします。あなたはそれをうまく管理せず、多様化に関する記事に注意を払うことはなかったので、あなたは2つの株式しか持っていません。各株式保有は50,000ドル相当です。

最初の株式バークシャー・ハサウェイは歴史的に最も財務的に最強の企業の1つです。建設、家具、保険、銀行業務、清涼飲料、ジュエリーなどあらゆるものに携わる100以上の大手企業を所有しています。新聞やキャンディーショップがあります。農業機械の供給業者と鉄道会社。しかし、バークシャー・ハサウェイは1960年代から配当を支払っていない。ジョンソン&ジョンソンは、バークシャー・ハサウェイと同じサイズですが、医薬品、医療機器、うがい薬、ベビーパウダー、バンドエイズなどの健康関連消費者製品の3つの主要産業に重点を置いています。今日の時点で、Johnson&Johnsonの672株を74ドルで所有しています。 1株あたり41ドル、合計50,000ドル。それらの株式のそれぞれは、2ドルの配当金を配当します。年に44。これは現在の市場価格に対する3. 3％の配当利回りです。

つまり、毎年あなたは税金を払う前に、1ドル、639.68の現金を受け取ることを意味します。 （あなたがRoth IRAのようなものに株式を保有すれば、税金を完全に免れることができます）。

世界が崩壊すると想像してください。投資家はパニックに陥る。大混乱があります。一晩、株式市場は50％崩壊する。これは以前に起こったことであり、確かに再び起こります。それが世界の性質です。

あなたのポートフォリオ全体の価値は50,000ドルです。損失は50,000ドルです。あなたのバークシャー・ハサウェイ株は25,000ドル、ジョンソン・アンド・ジョンソン株は25,000ドルです。

しかし、ジョンソン・アンド・ジョンソン株はまだ$ 2を送っています。毎年44冊のメールで。つまり、配当利回りは現在6％です。

余裕のある投資家がいる場合は、その配当利回りに魅力を感じ、Johnson&Johnsonの株を買って株価を下げ安定させるのに役立つだろう。 。

あなた自身の人間性と組み合わせる。株式を売却して現金を出さなければならない場合は、まずバークシャー・ハサウェイまたはジョンソン・アンド・ジョンソンをあきらめますか？最初はあなたに何らかの小切手を郵送していません。 2番目は$ 1、639を送っています。68.あなたがそれらの株式を売却すれば、それらの手続きも停止します。

ほとんどの人は、それを郵送するものを配ります。メールボックスに入ったり、口座に直接入金したりすると、特に世界があなたの周りに崩れているときに、非常に魅力的です。生き残るために成功した人は、配当収入を使って安価な株式の購入を資金提供し、ポートフォリオ内のビジネスの全体的な所有権を増やすことさえできます。 3。株主資本の使用についてより選択的な経営に対する圧力

企業が所有者に還元する金額の30％から50％を送付しなければならない場合、それは規律を課す。突然、2つの潜在的買収がCEOの机を横切った場合、利益を拡大するというより良い約束をもってより収益性の高いオプションを選択しなければならない。長期的に配当株式によって生み出された優れたリターンを担うのは、この心理的制約です。

これがいかに強力であるかを説明するために、最初の点で仮想ポートフォリオに戻ります。 Charlie Munger氏は、ウォーレン・バフェット氏の死後、バークシャー・ハサウェイの資本再投資リスクを解決する最も早い方法は、利益の大半を配当として支払うことであるとコメントしています。経営陣は、管理していないものを取り締まることはできません。それは素晴らしく単純な真実です。配当は規律を課す。

誰もが常に次のスターバックスIPOを探しています。それは素晴らしいことです。しかし、株式証書に名前が刻まれた人々のために「お金を払う」巨人を生み出す巨人を目の当たりにすることを忘れないでください。自宅に座って現金があなたの口座に入るのがすばらしいことです。持株を賢明に選択した場合、その数字は長年にわたって大幅に増加するはずです。