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優れたコーポレートガバナンスは、投資ポートフォリオにとって重要です。所有者（株主）が公正な振る舞いをしていることを確認することに関心を持つ人とビジネスをしているときは、よりよい結果が得られる可能性があります。多くの成功した投資家は、株主を最初に「株主優位」とする企業を指します。
それが意味することを理解するために、ここではあなたの投資を探している世界クラスの人々を扱っているかもしれないあなたが見ることができる7つの具体的なものがあります。
株主優しい経営陣は、運命の運命から恐ろしいビジネスを救うことはできませんが、あなたの好奇心を傾けることができます。他のすべては同等で、リスクを減らしてより豊かにすることができます。 1。明確な連結配当政策を有する
経営陣が最も重要な仕事の1つは、株主資本を配分することである。超過利益がどのように処理されるかは非常に重要です。これらの利益が既存の事業に再投資され、競争相手を獲得したり、他の産業に拡大したり、株式を買い戻したり、所有者への現金配当を増やしたりした場合でも、その決定は所有者の富に大きな影響を与えます。ウォーレン・バフェットが株主手紙の1つに適切に描かれているように、これはほとんどの経営幹部にとって自然に起こるものではありません。 「多くのCEOが資本配分に持つスキルの欠如は、それほど大きな問題ではありません。10年後、毎年10％の純利益を保有するCEOは、60％ビジネスにおける職場のすべての首都の"
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多くの銀行が破綻した数年後に米国のBancorpが偶発的に帆走した事故ではありません世代における最悪の銀行危機。連邦準備理事会は、状況を十分に評価するまですべての主要銀行と同様に配当を削減する必要がありましたが、株主資本の増加、バランスシート上にお金が積み重なっていました。他の銀行投資家はすべてを失いましたが、米Bancorp株を保有していた誰かが、10年前よりも豊かで今日は株価がほぼ70％低下しているという厳しい時期にもかかわらず、2。経営幹部に事業の株式を譲渡することを依頼する他のすべてが平等であれば、あなたは自分の資本を "ゲームに肌を持つ"人が管理することを望みます。株主優位の企業は、通常、経営幹部と経営幹部が基本給の数倍相当の株式を会社に保有することを要求しています。これにより、主に従業員ではなく所有者として考えていることが保証されます。
これは経営者が長期的に重視するという理論です。強力なバランスシートを維持し、会計記録が保守的であることを確認し、ビジネスが今後数十年にわたって現金を押し進めるようになることを願っています。
最前線の最高の企業は、給料よりも株式ポジションでの配当収入のより多くを受け取るCEOと上級管理職を擁しています。それは確かに非常に限られたクラブですが、あなたがこのような状況を見つけた場合、それはさらなる調査が必要です。 3。経営幹部の要請に先立って株主のニーズを満たす取締役会
取締役会は、経営陣でなく株主の利益を守るために、その主要な仕事を知っていなければならない。財務史上、ほとんどの企業スキャンダルは、理事会が経営幹部にあまりにも快適であったときに起きたようです。この現象は理解できる。あなたが好きな人と一緒に働くとき、敵対的な戦いのクラブではなく、フレンドリーなクラブハウスの雰囲気を持つ方が簡単です。欠点は、このような妥協が、ひどく高額な買収、戦略の失敗、雇用のミスを招く可能性があることです。
取締役があなたの側にいるかどうかはどのように判断できますか？いくつかの重要な兆候を探してください。
独立取締役は客観的な尺度に基づいて業績を評価するために経営陣がいなくても会議を開催します。
取締役報酬は妥当であり、過大ではない。ボードが絶えず自分自身の賃上げを投票している場合、彼らはおそらくあなたの最大の利益を心に持っていないでしょう。
報酬は最低限に抑えられます。株主の負担で会社のプライベートジェットを使用して、家族の犬をバケーションスポットに飛ばす幹部の場合があります。そのようなことは、すべてのシリンダーで放火したときに隠される可能性がありますが、株主に請求したシャワーカーテンに最高$ 6,000を費やしたというTycoスキャンダルなど、極端な文化に襲われてしまいます。遅かれ早かれ、あなたは舵取りのような人々と悪い時を過ごすつもりです。
彼らは魅力的な価値があるときにのみ株式を買う。経営陣は、株式が過大評価された場合には株式の数を減らし、過小評価された場合にはより多くの株式を購入するため、長期的所有者が最も恩恵を受けました。 （これが何を意味するのかわからない場合は、株式買戻しプログラムが株主を豊かにする方法と、経営幹部が裁量権を行使しない場合に貧困になる可能性のある方法について読むことができます）。株式と議決権を必要とする（ほとんど例外なく）
- ほとんどの場合、株式の2％を所有し、議決権の80％を管理するのは経営陣にとって良い兆候ではありません。これらの譲歩した契約は、アデルフィアで申し立てられたような株主虐待につながる可能性があります。
- 一方で、これは必ずしもディール・ブレーカーではない。一部の企業では、議決権の異なるデュアルクラスの株式構造を保有していますが、依然として少数株主が権利行使を行っています。バークシャー・ハサウェイ、ワシントン・ポスト・カンパニー、グーグル、マコーミック・アンド・カンパニー、または支配的な家族や起業家が企業の長期的な成功のために働いた他の企業に投資してきた過去数世代にわたり、 5。関連当事者間取引の制限を求める
- 会社は、CEOの家族が所有し管理する不動産会社からすべての施設を賃貸しているか？あなたのピザチェーンのナプキンはすべて、創業者の孫娘から購入していますか？一部の関連当事者取引は、実際にビジネスに良いものになることがありますが、利益相反につながる可能性のある状況に注意してください。私たちの最後の例を挙げると、株主はナプキンで最低価格を実現しようとしているのですか？CEOは、孫娘の創業者を助けるような気がするでしょう。 6。限られた合理的ストックオプションと執行補償を支払う
- 最高経営責任者（CEO）は、最高執行責任者の中にいて、所有者に丸め誤差がある場合、完全に正当化することができます。ビジネスがダウンし、才能が飛び跳ね、株主が反抗し、巨額の報酬パッケージが発表された場合、非常にリアルなコーポレートガバナンスの問題が発生する可能性があります。 7。オープンで正直なコミュニケーションよりも安いものを求める決断
事業主は、あなたの会社に直面する課題と機会を知る権利があります。経営陣が情報を共有することを怠っていると、真の所有者ではなく、株主を必要な悪とみなす傾向があるかもしれません。ほとんどの場合、あなたのポートフォリオは、あなたが明確に操作した方が良いでしょう。