商品オプション - コンドルスプレッド

オプションは素晴らしい投資ツールとトレーディングツールです。商品や資産の価格の上昇や下落のためにオプションを使用することができますが、オプションには他の目的もあります。オプションの価格の主な決定要因は内在するボラティリティであるため、コール・アンド・プット・オプションの価格は、市場のボラティリティおよび価格の変動に対応します。スプレッドオプションは、1つ以上のオプションを他のオプションと取引するプロセスです。

オプションスプレッドは、しばしばボラティリティスプレッドです。彼らはボラティリティを増減する賭けです。ロングオプションスプレッドは一般にリスクが限定され、ショートオプションスプレッドは無限の潜在的損失を有する。オプショントレーダーが頻繁にコンドームを広げるという広がりが広がります。

長いコンドルの広がりは、ボラティリティがほとんどまたはまったくないと認識されている市場を利用するように構成された限られたリスク分散である。

バタフライスプレッドとは異なり、コンドルスプレッドには4つのストライキ価格が含まれています。このタイプのスプレッドは、コールオプションまたはプットオプションのいずれかを使用して構築できます。この作品の目的のために、長いコールコンドルスプレッドが説明されます。

長いコンドルのバイヤーは、イン・ザ・マネー・コール・オプションを1つ売り、より低いストライク・プライスでイン・ザ・マネー・コール・オプションを購入する。同時に、アウト・オブ・ザ・マネー・コール・オプションが売却され、より高いストライク・プライスを有する別のアウト・オブ・ザ・マネー・コール・オプションが購入される。

オプションはすべて同じ商品または資産であり、すべて同じ有効期限です。

ロングコールコンドル（またはコンドル）には4つの異なるオプションがあり、スプレッドにはネットデビットが支払われます。長いコンドールの最大利益は限られており、商品または資産の価格が期限切れの2つの中間ストライキ価格の間にある場合に発生します。

ロングコールコンドルの最大利益の式は次のとおりです。

最大利益=ローストライクショートコールのストライク価格 - ロングストライクストライクストライク価格コール - ネットプレミアム有料 - 全体のコミッション貿易

最大利益は、潜在的な商品または資産の価格が満期時の2つのショートコールオプションのストライキ価格の間にある場合に発生します。

長いコンドールはボラティリティが低くなる賭けであるため、すべてのオプションの範囲外であれば、最大損失が発生します。長いコンドルでの損失のリスクは常にそのポジションに支払われた総保険料に等しい。

最大損失=貿易全体の支払保険料+手数料

最大損失は、原商品または資産の価格が下限ストップ価格の長期コールオプションのストライキ価格以下であり、すべてのオプションスプレッドにおいて、利益と損失が発生する正確なレベルを理解することが重要であるため、損益分岐点は、監視する重要な要因です。コンドルコールオプションのポジションが長い場合は、2つの損益分岐点があります。

上の損益分岐点=最高ストライキ価格のストライク価格長期コールオプション - 純保険料支払額

損益分岐点の下限=最下ストライクのストライキ価格価格ロングコールオプション+純保険料支払額

どちらの場合も、正確な損益分岐点を計算するには、支払った手数料を考慮する必要があります。

長時間の通話またはコンドールはデビットスプレッドであるが、短時間のコールまたはコンドールの取引は信用をもたらす。これらのコンドルの売り手は、範囲外の動きのために位置し、経済は長いポジションのものとはまったく反対である。オプション市場におけるコンドル貿易の実行は、スプレッドとして、または別々に達成することができる。戦略の別の実行の場合、トレーダーは "脚を広げて"。これは、一般的に、ポジションをより魅力的なレベルにするために行われます。しかし、「足をかける」ことは、より多くのリスクを伴う。すべての場合において、手数料は、各スプレッドが4つの別個のオプションポジションを含むため、取引の重要な部分です。

コンドルオプションスプレッドは、多数のポジションを持つ大型オプション帳簿を運用する専門トレーダーのボラティリティ取引の一般的な形態です。コンドルのポジションの実行が成功するかどうかは、特定の商品や資産のオプション市場における流動性に依存します。したがって、商品の世界では、金、石油、トウモロコシなどの液体先物市場が、冷凍濃縮オレンジジュースや木材などの流動性の低い市場よりも、これらのポジションに適しています。