短期、中期および長期債の返還

短期、中期、長期の債券のパフォーマンスはどのように比較されますか？

最後に更新された2014年9月

投資の原則の1つは、リスクが高いほどリターンは大きくなるが、この不本意は株式に比べてはるかに利回りが高いことである。支配的な金利の変動に対応した債券または債券ファンドのボラティリティ）。

1982年から2013年の間に金利リスクが高まった結果、債券投資家の収益率が上昇したが、必ずしも将来の投資家が期待できるものにはならない< 。 利回りとトータルリターン、両者におけるリスクの役割 債券市場リスクを理解する上で最も重要な点は、リスクとトータルリターンの間にはリスクと利回りの関係が異なることを理解することである。

<！リスクと利回りが密接に関連している理由は、投資家が追加リスクを負うことに対する補償を要求しているからです。特定の証券が高金利リスク以上（すなわち、債券発行体の健全性に対するより高い感受性または経済見通しの変化）を有する場合、投資家はより高い利回りを要求する。その結果、安定した政府や大企業が発行する証券は平均利回り以下の傾向にあり、小規模の国や企業が発行する債券は平均利回りが高い傾向にあります。

<！これは投資家がすべての期間にわたってリスクとトータルリターン（すなわち、利回り+/-価格上昇）を両立させることを必ずしも期待するわけではありません。債券の長期的な32年間の強気相場を通じて、

バンガード短期ETF（BSV）：3. 02％

債券市場が弱まり始める直前、2013年4月30日までの3つのヴァンガード・ファンドの平均年間5年間のリターンを考慮する。バンガード中期ボンドETF（BIV）：6. 59％999バンガード長期ボンドETF（BLV）：9.39％

これらの数値は、あなたがこの特定の期間に楽しんでいたであろう戻ります。しかし、これは

下落利回り

の時であったことを覚えておくことが重要です。 （価格と利回りは反対方向に移動する）利回り

• が上昇すると、満期の長さとトータルリターンの関係が頭角を現す。
• これは、
• 次の

6か月で何が起きたかによって説明されています。 2013年4月30日から9月30日まで、長期債券利回りは、10年物の米財務省債務が1.67％から2.62％に急騰したことにより急騰した。その期間に同じ3つのETFの返品があります： ヴァンガード短期社債ETF：-0。41％ ヴァンガード中期債券ETF：-4。 70％ ヴァンガード中期債券ETF：-10。 76％ これは、債券の利回りと満期が通常は静的な関係（満期が長ければ長いほど、利回りが高い）であるが、満期と999の総収益の関係は、関心度。具体的には、短期債は利回りが上昇している場合は長期債よりもトータルリターンが大きく、利回りが低下している場合は短期債よりもトータルリターンが良い。

数字 ここには、2014年9月30日現在のモーニングスター・ミューチュアル・ファンドのカテゴリーのリターン・ナンバーで表されている様々な満期カテゴリーの過去の数字があります。

• カテゴリー< 1年999 9年3年999 5年999超短期0.977％1.17％ 1. 35％短期間1. 47％1. 85％2. 50％9中期4.34％9.41これらの数値を考慮すると、過去の実績値（例えば、実績値）は、資金やカテゴリーが迅速に変化する可能性があり、したがって、欺瞞的になる可能性があります。
• これが意味すること
• ここで最も重要な教訓は、債券市場の強気相場が終わり、金利が長期にわたって上昇し始めると、投資家は2008年から2012年にかけて行われた長期債を所有することと同じタイプの業績を上げることができます。

実際には、まったく逆のことが当てはまります。 結論：長期債券ファンドへの投資は、より高い利回りがあるという理由だけで長期的なアウトパフォーマンスへの切札になるとは考えないでください。 免責事項

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