非課税のスピンオフと子会社の売却

「株主としての違いは何ですか？ "、彼らは知りたかった。答えは、投資ポートフォリオにとって重要であり、株主優しい経営を扱っているかどうかを評価するのに役立ちます。

免税のスピンオフとは何ですか？なぜそれが起こりますか？

Acme Power&Light Companyの株式5,000株を所有していたとしましょう。

なんらかの理由で、この特定のユーティリティは小さな宝飾店のチェーンを所有しています（この種のことが起こります - 保険会社AIGはスキーリゾートを所有しています）。 Power&LightのCEOは取締役会と会談し、「これは私たちのビジネスとは関係がありません。宝飾店での在庫レベルを監視する必要がある場合は発電に専念することはできません。私たちの株主に非課税のスピンオフを設定していますが、私は子会社を扱うことに飽き飽きしています。 "

<！ユーティリティ会社が子会社を売却することに決めた場合、通常は現金でビジネスを購入するウォーレン・バフェットのような人に行くことができます。問題は、IRSが、価値があると評価された場合には、事業会社の売却に関するキャピタルゲイン税を電力会社に請求することです。子会社が非常に長く企業の一部であった場合、保有期間にわたって価値がほぼ確実に上昇しています。

ほとんどの企業が35％の税金控除を受けているということは、その経営陣は、子会社が税引きベースで価値のあるものの約65％しか受け取らないことを意味します。

公益事業会社が株主に非課税のスピンオフを命じた場合、代わりに宝石店を独立した事業として組み入れ、新しいCEO、自らの取締役会、法人所在地などがあります。

株式証書を印刷し、多くの場合、それを比例配分してPower&Light社の既存の株主に配布します。あなたが公益会社の株式の5％を所有していた場合、新しい宝石店の総株式の5％を受け取ることになります。

場合によっては、子会社のIPOを最初に行い、株式の10％または20％を公衆に売却し、残りの株式を株主に払い出す。数十年前、フィリップ・モリスがクラフト・フーズを分業化したとき、これが選ばれたルートでした。

免税のスピンオフがどのように機能するかについて詳しく知りたい場合は、ここでそれらについて読むことができます。

税金のないスピンオフの利点は、補助金の売却と比べて何ですか？

株主として、あなたは免税スピンオフを好む理由は何ですか？3つの理由があります：

あなたは新しいものを受け取っていないので、一般的にタックスの結果はありません。貴社は常に宝石店チェーンの5％を所有していました。

1. 宝飾店チェーンは、それに最適なものに集中することができます。これまでは、公益事業会社の最高経営責任者（CEO）を説得して、資金を借りて米国内で拡大させることはできなかったでしょう。現在では、独自の資本構造を最大限にすることに焦点を当てるだけです。債券を発行したり、債券を発行したり、銀行から資金を借りたりすることができます。
2. 電力会社は気を散らすことなく、戦略的な長期目標には合致しない事業について心配する必要はありませんそれはそれ自身のパフォーマンスを改善するかもしれません。
3. ほとんどの場合、税抜きのスピンオフは本当に関係するすべての人にとって勝利の状況です。小規模かつ小規模な子会社が分割され、急速に成長する歴史的なケースがいくつかあり、元の親会社を矮小化して元の株主を豊かにしています。