誰もが自分のお金を退職に投資する最も良い方法を見つけたいと思っています。さまざまな投資アプローチをテストするために、研究者はしばしば「株式グライドパス」と呼ばれるものから始めます。
株式グライド・パスは、年齢に応じて投資の資産配分における予測される変化または経路です。以下は、3つの異系グライドパスの例です。 1。株式のグライドパスの下落
「100マイナスあなたの年齢」の経験則は、減少する株式滑空路の例である。この経験則によれば、株式（株式や株価指数ファンドなど）にどれくらい割当てるべきかを決定するには、現在の年齢から100を引いた値を取る必要があります。 60歳で投資した資金の40％が株式になるでしょう。毎年、株式への配分を1％減らし、それに応じて債券への配分を増やします。株式に割当てた金額が年をとって減るので、これはマイナスの株式グライドパスと呼ばれます。
スタティック・エクイティ・グライド・パスは、株式に60％、債券に40％といった特定の戦略的資産配分を維持するアプローチです。毎年、その目標配分に戻ってバランスを取り戻すか、体系的な引き出しアプローチを使用して引き出しを取っている場合は、それぞれの資産クラスから十分に取っておき、引き出し後に60％の株式と40％の固定利付に留まることになります。
<！簡単な例を使用すると、今年初めに100,000ドル、60％、60,000ドルが株式インデックスファンドに、40％が債券インデックスにあると仮定します基金。年末までに株価指数ファンドは現在$ 65,000の価値があり、債券インデックスファンドは$ 41,000の価値があると仮定します。今度は4,000ドルの引き出しが必要と仮定します。
退職後、あなたは$ 102、000を残します。 60/40の配分を維持するためには、61ドル、株式は200株、債券は40ドル、800ドルが必要です。したがって、あなたは株価指数ファンドの3,800ドルとあなたの債券ファンドの200ドルを売るでしょう。 （実際、あなたはおそらく、あなたの債券ファンドの200ドルを売るために貿易を行うことはできません。株価指数ファンドから4,000ドルをすべて取って、200ドルがポートフォリオのサイズに関係する重要な金額にならない場合、取引コストは200ドルの貿易のために支払うのは理にかなっていない可能性がありますが、ここでは静的な株式グライド・パスを維持する方法を説明するために使用しています。）3。ライジング・エクイティ・グライド・パス
ライバル・エクイティ・グライド・パスは、債券の大部分（例えば、必要な引き出し額を満たすために毎年債券が成熟するようなボンド・ラダーを作成するなど）あなたのポートフォリオを徐々に使い果たし、時間の経過と共にあなたのアカウントの株式部分が成長することを可能にします。したがって、あなたが老後になると、株式への配分は徐々に増加し、彼らは正の収益率を獲得したと仮定します。
株式のグライド・パスをミューチュアル・ファンドで利用する方法
エクイティ・グライド・パスという用語は、ターゲット・デート・リタイヤメント・ファンドの数の増加により頻繁に使用されるようになりました。
ターゲット日付ファンドは、通常、ターゲット日付2030など、ファンド名義で暦年を持ち、通常、目標日に近いほどリスクレベルが低下するように資金が管理されます。これは通常、ファンドの目標日に近づくにつれて株式への配分を減らすことによって達成されます。たとえ2つのターゲット日付ファンドが2030年のように同じ日付を持つ場合でも、株式グライドパスに応じて全く異なる投資をすることができます。 1つのファンドは、ほぼすべての債券である割当で目標日に到達し、もう1つのファンドは債券に50％割当で目標日に到達することがあります。
どちらがベストですか？
退職年に遭遇する経済的および市場的条件に対して、どのタイプの株式グライド・パスが最良の結果をもたらすかを事前に知る方法はありません。
あなたの最良の選択肢は、使用したい割り当て方法を選択し、規律ある方法で維持することです。あなたができる最悪のことは、常にアプローチ間を切り替えることです。