ビデオ: 経営学４０ 多角化 2026
多様化投資とは、リスクの最も低い収益率が最も高い様々な資産のポートフォリオです。これは、株式、債券、コモディティなどの資産は、同じ経済事象とは異なる反応を示すからです。
多様なポートフォリオでは、資産は相互に関連していません。一方が上がるともう一方が落ちる。それは経済に関係なく、一部の資産クラスが利益を得るため、全体的なリスクを低下させます。
他の人の損失を相殺した。また、単一のイベントによってポートフォリオ全体が抹消される可能性はほとんどありません。そのため、多様化したポートフォリオが金融危機に対する最善の防衛策となります。
多様化のあり方の例
経済は成長してもうまくいく。投資家は最高のリターンを望んでいるので、株価を引き上げる。彼らは将来について楽観的であるため、景気後退の大きなリスクを受け入れる意思がある。
債券およびその他の債券は、景気が減速するとうまくいく。投資家は景気後退の中で持株を保護することにもっと関心があります。リスク軽減のために低いリターンを受け入れる意思がある。
小麦、石油、金などの商品の価格は、需給によって異なります。彼らは、株式や債券と同様に、景気循環のフェーズには従いません。
多角化投資とは何か？
多様なポートフォリオには、以下の6つの資産クラスの有価証券が含まれるべきである。
U。 S.ストックズ 。これらには、小型キャップ、中型キャップ、および大型キャップが含まれます。
U。 S.債券 最も安全なのは、米国債と貯蓄債です。これらは連邦政府によって保証されています。地方債も非常に安全です。また、これらの有価証券に投資する短期社債およびマネーマーケットファンドを購入することもできます。
社債はより高いリターンを提供し、より大きなリスクを伴う。最も高いリターンとリスクは、ジャンクボンドに伴います。
外国株式 これらには、先進市場と新興市場の両方の企業が含まれます。海外に投資すると、多様化を達成することができます。新興国市場が急速に成長しているため、国際投資はより高いリターンを生み出すことができます。しかし、これらの国々は中央銀行のセーフガードが少なく、政治的な変化に敏感で、透明性が低いため、リスクの高い投資になっています。外国投資もまた、ドル安をヘッジしている。米国企業は、ドルが弱いときには、輸出を高めるので、それはうまくいくからです。外資系企業は、ドルが強く、米国への輸出が相対的に安ければうまくいく。
外国債券 これには、企業問題と政府問題の両方が含まれます。彼らはドルの下落からの保護を提供します。彼らは外国の株式よりも安全です。
商品。 これには、金、石油、不動産などの天然資源が含まれます。金は、株式市場の暴落に対して最良のヘッジであるため、多様な投資の一部でなければなりません。調査によると、金価格はクラッシュ後15日間劇的に上昇することが示されています。
詳細については、なぜ金に投資するのかを参照してください。 。
あなたの多様化戦略にあなたの家に株式を入れるべきです。株式が上がると、REITSなどの他の不動産投資をポートフォリオに売ることができます。あなたはまた、あなたの家を売って、いくつかの利益を取ると、小さな家に移動することを検討するかもしれません。これは、あなたが家に富んでいるのを防ぎますが、現金に恵まれません。言い換えれば、あなたの家のバスケットにあなたのすべての投資卵を持っているわけではありません。ほとんどの投資顧問は、不動産投資としてあなたの家の株式を数えません。それは彼らがあなたの人生の残りの間そこに暮らし続けることを前提としているからです。言い換えれば、彼らは自動車や冷蔵庫のような消耗品であり、投資ではありませんでした。これは、多くの住宅所有者が他の消費財を購入するために自宅の資産を借り入れるよう促した。
住宅価格が下落したとき、彼らは家が価値があった以上に負った。多くの人々は家から離れて歩き、他の人は破産を宣言しました。
多様化と資産配分
各資産クラスの保有量はいくらですか？最高の多様化投資を実現するワンサイズの製品はありません。投資家は、株式、債券、商品の正確な組み合わせを決定するために資産配分を使用します。さまざまなリスクレベル、目標、そしてあなたが人生のどこにいるかによって、あなたの快適さに依存します。例えば、株式は債券よりも危険です。あなたが数年後にお金が必要な場合は、10年待つことができる人よりも多くの債券を保持する必要があります。したがって、各種類の資産クラスのパーセントは、あなたの個人的な目標に依存します。彼らは財務プランナーと一緒に開発されるべきです。
ビジネスサイクルの現在の段階に応じてリバランスも行う必要があります。回復の初期段階では、中小企業が最善を尽くします。彼らは機会を最初に認識し、大企業よりも迅速に対応することができます。大型株は回復の後半にうまくいく。彼らには、中小企業を市場に出すためにもっと多くの資金があります。
資産バブルに注意してください。それは、資産クラスの価格が急上昇する時です。それは投機家によって入札されている。基礎となる実際の値ではサポートされていません。定期的なリバランシングは資産バブルからあなたを守ります。あなたは、あなたのポートフォリオがあまりにも多くを占めるほど成長した資産を売るべきです。あなたがこの規律に従えば、バブルが破裂したときにあなたはあまりにも激しくヒットすることはありません。
多様化したポートフォリオでは、最も価値の高い資産は他の資産と相関しません。金融危機以降、株式と商品は相関している（0.6）。だから米国の株式と発展した国際市場（0.93）。だから、あなたは米国の株式を持っている場合、あなたのポートフォリオの市場を発展させることに多様化の利点はありません。彼らは株式と同じように動きます。ヴァンガードの調査によると、株式と相関がない唯一の資産は、米国財務省（-0.3）です。しかし、それはあなたが米国株式と米国財務省証券を保有すべきことを意味するものではありません。それはあなたをリスクから守りますが、最良のリターンを与えるわけではありません。ヴァンガードは、上記の6つの資産クラスをすべて含む多様なポートフォリオが、わずかにリスクが高いだけで最良の収益をもたらすことを見出しました。
ミューチュアルファンドまたはインデックスファンドは多様な投資ですか？
ミューチュアルファンドまたはインデックスファンドは、個々の証券よりも多様化を図ります。これは、彼らが株式、債券、または商品の束を追跡するためです。相互投資またはインデックスファンドは、6つの資産クラスすべてが含まれていれば多様な投資となる。あなたのニーズを満たすためには、あなたの目標に合わせてそれらの資産のバランスをとる必要もあります。そして、それはビジネスサイクルの段階に応じて調整されます。
深み
10 1980年以降のブームとバスト米国の後退の歴史|ビジネスサイクルの変化の原因3株式価格が下落した場合：修正またはクラッシュ？