ビデオ: Ratio Analysis - Profitability 2026
すべての企業は収益性に最も関心がある。財務比率分析の最も頻繁に使用されるツールの1つは、企業の収益と投資家へのリターンを決定するために使用される収益率です。収益性の指標は、会社の管理者と所有者にとって重要です。中小企業に社外の投資家が自らの資金を投入した場合、主な所有者は確かにその株式投資家に収益性を示す必要があります。
収益性比率は、企業全体の効率性とパフォーマンスを示します。収益性の比率は、マージンとリターンの2種類に分けられます。マージンを示す比率は、さまざまな測定段階で販売金額を利益に変換する会社の能力を表しています。リターンを示す比率は、株主のためのリターンを生成する企業の全体的な効率を測定する企業の能力を表しています。
利益率
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売上総利益率：売上総利益率は、販売された商品の原価を売上の割合で示しています。この比率は、企業が在庫のコストと製品の製造をどれくらいうまくコントロールし、その後顧客にコストを引き渡すかを調べます。売上総利益率が大きければ大きいほど、会社にとってはより良いものになります。計算は、売上総利益/売上高= ____％です。方程式の両方の項は、会社の損益計算書に由来します。
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営業利益率：営業利益はEBITとも呼ばれ、当社の損益計算書に記載されています。 EBITは利息および税金より前の利益です。営業利益率はEBITを売上高に占める割合です。営業利益率率は、通常の日常業務活動のすべての費用を組み込んだ全体的な営業効率の尺度です。計算はEBIT /純売上高= _____％です。方程式の両方の項は、会社の損益計算書に由来します。
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純利益マージン：単純な収益率分析を行う場合、純利益マージンは最も頻繁に使用されるマージン比率です。純利益率は、すべての経費が支払われた後の売上高が純利益としてどのくらい表示されるかを示します。たとえば、純利益率が5％であれば、1ドルあたり5セントが利益であることを意味します。純利益率は、税金、利息、減価償却費を含むすべての費用を考慮した上で収益性を測定します。計算は、純収入/純売上高= _____％です。方程式の両方の項は損益計算書に由来します。
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キャッシュ・フロー・マージン：キャッシュ・フロー・マージン比率は、事業から発生した現金と売上高との関係を表す重要な比率である。同社は、配当、サプライヤー、サービス債務の支払い、新しい資本資産への投資に現金を必要とするため、現金はビジネス会社にとって利益と同じくらい重要です。キャッシュ・フロー・マージン比率は、企業が売上を現金に換算する能力を測定します。計算は次のとおりです。営業キャッシュフローからのキャッシュフロー/純売上高= _____％。方程式の分子は、会社のキャッシュ・フロー計算書に由来します。分母は損益計算書に由来します。パーセンテージが大きいほど良い。
収益率
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資産収益率（投資収益率とも呼ばれます）：資産収益率は、企業が資産投資を管理し収益を生み出すために使用する効率を測定するため、重要な収益率です。これは、企業の総資産への投資水準に関連して得られる利益の金額を測定します。リターン・アセット比率は、資産管理カテゴリーの財務比率に関連しています。資産収益率の計算は、純収入/総資産= _____％です。正味収入は損益計算書から取られ、総資産は貸借対照表から取られる。パーセンテージが高くなればなるほど、それは会社が資産を使って売り上げを生み出していることを意味するからです。
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自己資本利益率：自己資本利益率は、おそらく同社の投資家に対するすべての財務比率の中で最も重要です。それは、投資家が会社に入れた資金のリターンを測定します。これは、投資家が会社に投資するかどうかを決定する際に投資家が見込む割合です。計算は、純利益/株主持分= _____％です。純利益は損益計算書から得られ、株主持分は貸借対照表から得られます。一般的に、パーセンテージが高いほど、いくつかの例外を除いて、投資家のお金を使って良い仕事をしていることが示されています。
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資産のキャッシュ・リターン：キャッシュ・リターン・アセットの比率は、一般に、より高度な収益率の分析にのみ使用されます。これは、資産利益率が発生基準で記載されているため、この比率との現金比較であるため、資産を返却するための比較として使用されます。将来の投資には現金が必要です。計算は以下のとおりです。営業活動によるキャッシュフロー/総資産= _____％。分子は、キャッシュ・フロー計算書および貸借対照表の分母から取得されます。パーセンテージが高いほど良い。
比較データ
財務分析は、比較可能なデータがある場合にのみ財務分析の良い方法です。比率は、企業データと業界データの履歴データの両方と比較する必要があります。
デュポン・モデルを全面的に結びつける
流動性比率、債務または財務レバレッジ率、効率または資産管理比率、収益率など、財務比率は非常に多くあります。 。あなたは細部にうんざりすることができます。ビジネスオーナーがすべての比率を要約するために使用できる1つの方法は、Dupontモデルを使用することです。
デュポン・モデルは、資産のリターン（またはリターン・オン・インベストメント・レシオ）の構成部分とリターン・オン・エクイティ・レシオの構成部分がどこにあるかを事業主に示すことができます。たとえば、ROAは純利益または資産回転率から来たのでしょうか？資本利益率は、純利益、資産回転率、または事業の債務ポジションから生じたものですか？デュポンのモデルは、財務調整を決定する上で、ビジネスオーナーにとって非常に役立ちます。