なぜ地方債券を購入するのですか？

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なぜ、より高い利回りを持つ別の債券ファンドを買うことができれば、地方債を購入したいのですか？

地方債券とは何ですか？

地方債は、州政府および地方自治体（およびその他の関係機関）によって発行された債券を保有しています。

地方債は一般的に地方債に課せられた優遇税制とミューチュアルファンドの多様化のために購入されます。しかし、地方債ファンドの利回りが課税可能な債券ファンドに比べて魅力的であるかどうかをどうやって決定しますか？他のすべては等しい、答えは税相当の収穫にある。

<！一般的に、地方債ファンド内で発生した収入は、連邦レベルで非課税である。 - 地方債券の非課税性

ファンドが投資家の自国の州で発行された地方債を所有している場合、この利子は州レベルでも免税となります。地方債の非課税性のため、発行者（この場合、地方自治体）は、類似の特性（すなわち、満期、信用度）を有する課税可能な債券（例えば、社債、米国財務省債）よりも低い利回りを提供することができる投資家を引き付けています。

税額相当の利回りをすばやく計算することで、投資家は地方債の良い候補者であるかどうかを判断するのに役立ちます。

地方債券の税金相当収入

同様の満期と信用度を前提とすると、5％を支払う課税債券または4％を支払う非課税の地方債を買いますか？簡単な解決策は、税額相当の利回りを計算することです。税引前利回りは、非課税の地方債利回りと等しいために課税可能債券が支払わなければならない税引前利回りです。

例えば、35％の限界税の括弧の中の投資家が上記の2つの債券を比較している場合、投資家は、免税地方債利回りを1 - 税率で除算します。

等価収率=。 04/1 - 。 35 = 6. 15％

計算では、課税対象債券の6. 15％の利回りは、4％の非課税利回りと同等であることがわかります。したがって、課税可能な債券と地方債を比較する場合、課税相当の利回りは研究プロセスを開始するための合理的な場所です。

課税可能な債券利回りに5％を掛け、1から税率を引いてもよい（0.5倍1-35 = 0325）。この計算から、課税可能な債券利回り5％は、非課税の地方債券利回り3.25％に相当することがわかります。

地方債券はあなたのためにありますか？

地方債ファンドは一般的に、高税金括弧や繰延退職勘定（例えば、g。 、IRAs、401ks）、税金は課税対象債券に繰り延べられます。ただし、税引後利回りが魅力的であるかどうかを判断するには、税額相当の利回り計算を使用する必要があります。

また、ミューチュアルファンドの課税方法に関する基本を再訪することもできます。

Kent Thuneによって2016年6月7日に更新されました。