Shack Shackの在庫を避けるべき理由

はい、この戦略は、ある種の優位性を持つ優れたビジネスを見つけるのに役立ちます。しかし、これらの企業は、ウォールストリートがキャッチする前に株式を買うだけで良い投資をするだろう。

良いビジネスを見つけることは決して十分ではありません。宿題を宿題にしなければなりません。そうでない場合、単に商品を好きなのでストックを買うだけであれば、「あなたが知っているものを買う」ことがあなたに逆らうことができます。

Shake Shackがこの点を証明しようとしています。

トレンディーで、千年紀に優しいバーガー・ジョイントは、2015年に最初のIPO日に倍増し、再び短期間で倍増しました。それに伴って、「シャック」は十分な権利を果たしましたが、株式は今日購入する投資家においしいリターンを提供しないかもしれません。理由は次のとおりです。

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Shake Shackの株価が高価でないことを確認するには、評価専門家である必要はありません。 株価は1,000を超える倍率でP / Eに取引され、その先行P / Eは550です。いずれの指標でも、それは不合理な評価です。 S&P 500の現在のP / Eは20です！速いカジュアル部門の王であるチップトールのP / Eは40です。 今日、Shake Shackの時価総額は約30億ドルです。比較すると、ChilisとMaggianoのLittle Italyの有益な親会社であるBrinker Internationalも、約30億ドルの時価総額を有しています。 Shake Shackには63軒のレストランがあり、Brinkerには1,6232件があります.Shake ShackレストランはBrinkerレストランの25倍の価値があります。これは、収益、収入、またはその他の指標によってはバックアップされません。

• Shake Shackの株価平均アナリスト予想は、年末までに約45ドルです。アナリストはしばしば間違っていますが、見積もりがこれほど遠い場合、何かが怪しいかもしれません。

私は続けることができますが、あなたはポイントを得ます。投資家が自問する必要があるのは、株式がなぜそんなに高くなったのか、それを続けることができるのかということです。

人為的要因と誇大宣伝シェイクシャック

多くの持続不可能な要因がシェイクシャックの株価をこれまでのところ引き上げたと私は考えます。

株式の発行済株式数は非常に少数であるが、短期間では非常に高い。良いニュースが当たったら、売り手は搾取され、株価は誇張されている。 Shake Shackがより多くの株式を発行した場合、またはショート・セラーが少なかった場合は、これは当てはまりません。

Chipotle、Potbelly、Noodles&Company、Zoe's Kitchenなどのファスト・カジュアルなIPOの動向を踏まえ、グループのうち、Chipotleは本当にその誇大宣伝まで生きてきました。残りは、IPOのように急騰し、いくつかの良い四半期を報告し、その後地球に戻ってきた。これはShake Shackが異なることを証明できないことを意味するものではありませんが、少なくともIPOの初期のバンプは純粋な宣伝に基づいていました。

• 株式は噂と投機により上昇した。最近、商標に "Chicken Shack"という名前を付けたとき、その株は新しいコンセプトや商品の推測に基づいて上昇しました。そのCEOが買収を排除しないと言ったとき、インターネットは再び鳴り響いた。これは当然ですが、在庫は現在普及しており、記事は何かについて書かれている必要があります。しかし、これらの噂で株式を買うためには、投資家は（買収や鶏のコンセプトが成功すると仮定した場合など）巨大な信仰を取る必要があります。それはちょうど愚かです。
• 間違ってはいけません。シェイクシャックでは、良いことがたくさんあります。バーガーチェーンはちょうど同じ店舗の売上高が11. 7％、収益が56.3％増加した怪物の四半期をリリースした。それは、カッコ内の次の言及はもちろんのこと、素晴らしいニッチ、質の高い製品、そして涼しい雰囲気を持っています。合理的な成長期待を超えて株価が急上昇したことだけです。
• 歴史によれば、レストラン業界は優秀な競​​争相手であり、Shake Shackは後退していると言えます。それには、他の「良いハンバーガー」の競合他社（例えば5人の男）があり、よく確立されている。引き続き成功すれば、より多くの競争相手が来るだろうし、大規模な法律は同程度の売上増につながるだろう。この株式は拡張のために値付けされているが、同社のコンセプトがニューヨークやシカゴのような大規模で豊かな都市の外で働くことは証明されていない。

確かに、シェイクシャックは成長し続けるでしょうが、それはまっすぐではありません。在庫はわずかなレストラン、たとえ素晴らしいものであっても生計を立てることができるように、単に価格設定されています。